靠抵押房产续命的加拿大人还能撑多久？

Cobra

当地时间7月22日，加拿大金融机构监管办公室（OSFI）发布报告显示：加拿大人房屋净值抵押贷款增速下降到历史最低点。



考虑到新冠疫情只持续了4个月，OSFI担心加拿大人将房产当做提款机的时代恐怕要过去了。

根据OSFI的说法，2000年有人拿出5万元首付买入一套价值50万的温哥华房产，到2010年的时候这套房产升值到100万，这时候把它抵押给银行借到70万，然后再交个首付买一套200万的房子，到2020年的时候，这个人基本实现了财富自由。

尽管最近3年加拿大地产市场不温不火，但过去15年里，加拿大房价涨幅是美国的19倍！

对，你没有看错不是1.9倍是19倍。

2005年一个加拿大人在温哥华买房，另一个美国人在西雅图买房，2020年的时候加拿大人可以提前退休了，美国人还要继续拼命工作。

但随着新冠疫情的深入，这一切好像要结束了。

数据显示，截至2020年5月末，加拿大住房净值抵押贷款余额为2688.8亿加元，环比4月下降0.6%，尽管同比只下降了0.12%，但却是历史最低。

OSFI指出，个人信贷乏力也是加拿大经济衰退的一个缩影。

那么个人信贷乏力会导致的最坏结果是什么呢？

试想一下，一个30度角的雪坡上，有人向上滚雪球而且速度很快，随着雪球越来越大，雪球向上的速度越来越快，这时候一但雪球遇到某些不可预知的阻力突然缓慢了下来，推雪球的人只有两种选择：

1、克服阻力继续向上；

2、被雪球压死。

OSFI正在担心后者。

当然，被雪球压死是非常极端的情况，大概率不会发生，但加拿大人过一段时间的苦日子恐怕是可以预期的。

OSFI说房屋净值抵押贷款的妙处就在于房价必须上涨，因为房价持续上涨，抵押物越来越值钱，银行和债务人都觉得很安全，所以债务规模可以越来越大。但问题是一旦抵押物估值停滞，债务人就不能通过债务循环维持财务安全了，这是隐患。

OFSI还指出，个人抵押房屋借钱的余额下降，但企业抵押房屋借钱的余额却达到了368.9亿加元，出现了13.08%的同比增长。通常企业有更多的融资办法，抵押不动产并非首选。但现在地主家好像也没有余粮了，只能利用房产提款机支持运营。

区分债务的好坏关键就在于违约概率，房产不断增值，违约的概率自然很低，大不了自己卖房子还债，但房子不增值了甚至开始贬值，恐怕有些房子就要归银行自己去卖了，而银行卖房子对房价是非常不利的。

黄三水说，房价如逆水行舟，不进则退。

OSFI在报告的结尾总结说，加拿大经济高度依赖信贷驱动，所以房屋净值抵押贷款的减少拉低了加拿大经济的恢复速度，尽管加拿大央行拼命压低基准利率鼓励借贷，但民众显然无力接招。

加拿大媒体则指出，全球政府用直升机撒的钱大部分去了股市。

比如特斯拉在疫情之后股价狂飙3倍，比如中国A股已经成为2020年融资规模第二大的资本市场，比如中国茅台一股贵过一瓶，比如中国新股上市当天涨幅达到1000%。

金融市场的神话越大，房地产市场的动静越小，毕竟全世界像深圳那样涨到需要政府打压的房地产市场几乎绝无仅有。而股市却是全球一起涨，就连玩万年不涨的A股都疯了。