孟晚舟案裁决结果将公布；破产海啸已开始？宁德时代比亚迪再掐架｜市界早知道

源济 · 发表于 2020-5-26 08:15 PM

孟晚舟案裁决结果将公布；破产海啸已开始？宁德时代比亚迪再掐架|市界早知道

市界 2020-05-27

市界早知道20200527来自市界10:22

市界头条

1、擒牛社：亏了17亿，为什么美团还能涨？（戳我试试？）

2、宽松预期重燃，机构：未来降准是大概率事件

3、雄安新区：规划体系基本建立，向大规模开发建设转变

4、《中国投资发展报告（2020）》：适当增加A股的配置比例

5、中国工程院院士黄震：建议取消成品油“地板价”

6、2020中国房地产上市公司百强揭晓，万科恒大碧桂园居前三

7、高盛：破产海啸已开始，下一场危机逼近

8、宁德时代和比亚迪再掐架，背后是龙头企业深深的焦虑

9、孟晚舟有关案件裁决结果将公布

- 宏观经济 -

1.【宽松预期重燃，机构：未来降准是大概率事件】时隔55日，央行重启逆回购操作，虽然此次投放规模仅100亿，其释放的信号意义大于实质，重燃宽松预期，稳定市场信心。机构预计，未来降准是大概率事件，OMO、MLF降息也是完全可能的。6月份将有两笔MLF到期，分别为6月6日的5000亿元和6月19日的2400亿元，在5月20日LPR未降息之后，央行引导MLF利率下行的必要性有所上升，6月份MLF利率有望调整。（证券时报）

解读央行此轮操作偏保守，主要是准备应对6月初将到期的5000亿MLF，可能有降准操作。

2.【央行：开展票据互换体现对中小银行发行永续债补充资本的支持】为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，增强金融服务实体经济的能力，央行于26日开展了央行票据互换（CBS）操作，操作量50亿元，期限3个月，费率0.10%。（新浪）

3.【雄安新区：规划体系基本建立，向大规模开发建设转变】2019年实施的67个重点项目全部开工，其中9个项目基本完工，京雄城际和京雄高速、荣乌高速新线等外围高速和干线公路加快建设。（央视）

4.【葛华勇：出台政策禁止个别机构对支付市场的局部垄断】原中国银联董事长葛华勇建议加强对支付产业的一致性监管，对做同类支付业务的机构采取同样的监管标准和管理体制；对支付领域的垄断现象进行跟踪研究，出台政策禁止个别机构对支付市场的局部垄断。（界面）

解读其实银联具备得天独厚的银行结算网络优势，在支付市场占据一席之地是不难的。背靠银联的云闪付，要多切入应用场景、加大市场推广力度。

5.【中国工程院院士黄震：建议取消成品油“地板价”】试点推行成品油市场交易定价。（澎湃）

解读至少这次油价下跌应该取消地板价，可以降低社会生产和生活成本，给中小微企业和居民减负，作为减税降费政策的一部分。

6.【“神药”走下神台：世界卫生组织暂停羟氯喹临床试验】世界卫生组织总干事谭德塞表示，出于安全考虑，世卫组织已暂停在新冠肺炎患者身上进行抗疟疾药物羟氯喹的临床试验。自3月份以来，国内市场上的羟氯喹，部分原料的增幅在400%-500%。（21世纪经济报道）

7.【孟晚舟有关案件裁决结果将公布】据加媒报道，加拿大不列颠哥伦比亚省最高法院将于当地时间5月27日上午11时公布孟晚舟案件中关于双重犯罪问题的审判结果，裁定孟晚舟案是否符合双重犯罪的标准。法院的决定会在27日9时通过邮件发送给孟晚舟的律师以及加拿大司法部长的律师。（中国日报）

解读有媒体报导的情况还比较乐观，还有的提前公布结果。

- 地产风云 -

1.【2020中国房地产上市公司百强揭晓，万科恒大碧桂园居前三】中国房地产业协会、上海易居房地产研究院发布报告显示，2020年中国房地产上市公司综合实力榜前十强企业整体没有变化，仅排名出现微调。万科、中国恒大、碧桂园排名前三，融创中国跃升至第四，中国海外发展位居第五，保利地产排名第六，华润置地、龙湖集团、新城控股、富力地产分列第七至第十位。（上证报）

解读房地产行业的增速中枢下降，融资持续收紧，规模越大的房企市占率提升越快，资金和人才会逐渐集中于龙头房企，行业集中度会进一步提升，行业格局大致已定。

2.【宝安区住建局：所有住宅新盘采取抽签方式选房销售】针对网友和群众反映的宝安区个别地产项目存在捂盘惜售、房源内定等情况，宝安区住建局深入开展专项整治行动。住建局要求该项目采取委托公证公开抽签选房的形式，公司员工不得参与房源炒作。（南方网）

3.【98岁爱国企业家何鸿燊逝世：从白手起家到“澳门赌王”】何鸿燊是澳门举足轻重的人物，曾参与见证中英、中葡谈判及香港、澳门回归祖国何鸿燊是香港地产建设商会永远名誉会长，旗下的主要企业包括：澳门博彩控股有限公司、香港新濠国际集团、香港信德集团有限公司、澳门国际机场专营公司、澳门诚兴银行等。（澎湃）

4.【重庆三部门发文：入学资格不得与楼盘销售挂钩】明确规定各义务教育学校严禁与房产开发企业签订接受商品房买受人入读中小学的合同或合约协议，房地产企业严禁以书面或口头承诺方式与商品房买受人签订或约定中小学入读协议。（上游新闻）

解读听说重庆学区房遇冷，最低5800起。

- 国内市场 -

1.【《中国投资发展报告（2020）》：适当增加A股的配置比例】报告认为，在宽松货币政策环境和盈利周期弱复苏的背景下，权益类资产比固定收益类资产更具有吸引力。目前，A股处于估值较低的水平，只要政策环境等条件具备，未来有可能走出一波慢牛行情。在行业选择方面，可以重点关注电子信息科技、大消费和健康产业三大领域。（上证报）

解读目前主要问题是市场消费需求复苏较慢，叠加可能受到海外债务风险的新一轮打击预期，投资者比较保守。

2.【香港财经事务及库务局：“新股通”会是中长线考虑的议题，证监会将与港交所保持沟通】香港财经事务及库务局发言人称，香港政府乐见更多不同种类的金融产品获纳入互联互通计划内。在符合两地金融监管的前提下，“新股通”会是我们中长线考虑的议题。（证券时报）

解读新股通是推动两地一级市场互通的实验田，溢价发行的优势，可以提升企业选择香港市场上市的吸引力。不过议题比较复杂，短期难落地。

3.【北向资金】26日净流入近39亿元，宁德时代获净买入7.3亿元居首，万科A、中国平安分获净买入4.18亿和3.17亿元。五粮液再遭外资净卖出4.12亿元，立讯精密、牧原股份分别被净卖出2.44亿和1.62亿元。（Wind）

解读北向资金仍然看好中国市场的发展机遇，近期重塑全球产业链的争论没有影响外资的投资信心。万科拟回购可能达10%股份的决定，也吸引了北向资金关注。

4.【资金面】26日银存间质押式回购1天期品种报1.8816%，涨40.4个基点；7天期报1.8590%，涨23.76个基点。（Wind）

解读央行重启逆回购操作，利率维持了不变，同时进行的CBS操作，总体资金量都不大，市场流动性仍然偏紧，短期资金市场利率继续上行。

5.【新股中心】5月27日新股申购：浙江力诺（300838），松井股份（688157），燕麦科技（688312）。（东方财富）

6.【史上首次！深交所连发“预警”：3股将被外资买爆！发生了什么？】来自交易所的数据显示，截至5月25日，外资持有索菲亚、华测检测和美的集团的比例分别达到26.22%、26.34%、27.31%。根据相关规定，所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。但在实际操作中，外资持股比例达26%视为警戒点，28%则暂停外资购买。（券商中国）

解读外资爆买优质上市公司的逻辑也比较简单，A股也在美股化，大公司变得更加稀缺，逐步出现大牛走势，而垃圾股被抛弃。

7.【再现“日光基”，5月权益基金募资逼近千亿】26日又一只“日光基”出现，信达澳银科技创新一年定开混合基金正式发行，一日便达到10亿募集上限。（证券时报）

解读截至5月26日，18只股票型基金募集金额357.25亿元，混合型基金募集金额更是突破632.74亿元，合计989.99亿元，逼近千亿大关。

- 产经观察 -

1.【华为：2020年将成为智能IP网络全面商用的元年】华为常务董事汪涛发文称，2020年春天过后，人们已经习惯于视频会议、协同办公、无线投屏、机器人服务等新的应用场景，这些都对数据通信网络提出了更高的要求。以智能超宽、智能联接和智能运维为特征的智能IP网络成为新时代的必然选择，也将成为未来10年数据通信网络发展的必然趋势。（一财）

解读智能IP网络是对现有网络数据进行智能化协调处理，可以大幅提高网络效率，以应对万物互联的海量数据处理需求、无人驾驶等高质量网络传输安全需求。属于新基建的增量部分。A股相关上市公司：IPv6方面有中兴通讯、新海宜、高鸿股份、网宿科技、浪潮信息等；Wifi6方面有紫光股份、星网锐捷、剑桥科技等。

2.【海南13条措施推进装配式建筑发展：到2022年底占商品住宅计划比例不低于80%】（证券时报）

解读装配式建筑标准化生产精度更高，施工进度快，更加节能环保。海南的政策可能将在全国起到示范作用，给装配式建筑产业带来发展机会。A股相关上市公司有：东南网架、富煌钢构、海波重科、鸿路钢构、日上集团、杭萧钢构等。

3.【生物安全实验室的风口来了？】在政策层面强力推动生物安全实验室建设的背景下，广东、河南等多地明确了P2、P3生物安全实验室的规划方案，行业人士预计今年生物实验室的建设规模可能超预期。（上证报）

解读 A股生物安全概念相关上市公司有：创元科技、泰林生物、楚天科技、太极实业等。

4.【CR929已启动初步设计】C919大型客机总设计师吴光辉表示，大飞机C919的研制正在按计划有序推进。目前，国内外用户达到28家，订单总数达到815架。此外，CR929远程宽体客机已基本确定总体技术方案，并启动了初步设计工作，由中国商飞公司和俄罗斯联合制造集团携手研制，基本型航程为12000公里，标准三舱280座。（人民日报）

5.【宁德时代和比亚迪再掐架，背后是龙头企业深深的焦虑】5月25日，继宁德时代董事长曾毓群暗示比亚迪“有人把滥用测试的通过等同于电池安全”、比亚迪汽车销售有限公司副总经理李云飞回怼“不服来扎”以后，宁德时代又在官微发布文章，称“针刺测试实际需求不存在”。（新浪）

解读宁德时代和比亚迪互撕背后，还是动力电池技术流之争，刀片电池和三元锂电池的争论，背后就是谁是动力电池老大；2020年第一季度，LG 化学以27.1%的市场份额成为老大，松下和宁德时代分别以25.7%和17.4%的市场占有率位列第二和第三。宁德时代此前已经连续3年第一。

- 公司要闻 -

1.【水晶光电：光学创新不断，品类持续拓展】光大证券研报表示，水晶光电是国内滤光片龙头企业。近年来，随着手机多摄、潜望式、前置结构光/后置TOF、屏下指纹、后玻璃壳等技术发展，公司产品在手机中的应用不断增加，单机价值量快速增长。（光大证券）

解读公司在光学赛道具备长期成长潜力，在芯片行业的摩尔定律接近极限，光学赛道可能成为另辟蹊径的竞争方向，华为已经开始在这个方面加大投入力度。

2.【英科医疗不到半年暴涨360%，谁造就了第一牛股？】种种迹象表明，公募等境内机构资金集中进场，推动了英科医疗股价持续上行。一季报十大流通股东名单中，新进了多家基金公司身影。其中，中欧医疗健康混合型证券投资基金直接新进成为第二大流通股东，持有数量达537万股。截至目前，这部分筹码浮盈近70%，浮盈金额达1.7亿元。（上海证券报）

解读疫情大幅提升了医用手套的需求，导致价格暴涨，公司利润大增。

3.【证监会回应康美60万罚单，行政处罚不是终点】证监会将继续配合司法机关对康美药业案进行查处，相关人员将受到刑事追责。民事追责机制也将发挥作用，将综合运用行政执法、刑事追责、民事赔偿体系，切实提升市场违法成本。（财新）

解读如果刑事和民事追责能够加大力度和提高效率，是可以对证监会的处罚进行弥补，起到更好的警示作用。

4.【天茂集团：终止吸收合并国华人寿并募集配套资金事项】原因是在本次重大资产重组期间，外部资本市场环境发生了较大变化，部分交易对方对本次重组的股份发行价格、标的公司估值等核心条款提出了新的意见，交易对方无法在原定计划时间内与本公司就此达成一致。（Wind）

解读目前天茂集团已经剥离了非保险资产，目的就是要通过吸收国华人寿剩余股份，转型为独立的保险上市公司。受疫情影响，公司价值可能出现变化，需要重估调整，但天茂转型的方向应该没有问题。

5.【京东或战略合作快手，无需跳转直接下单】（北京商报）

解读网红、直播平台手握流量资源，希望将流量变现；电商企业则希望借此寻求站外流量，提升交易额。各取所需是双方合作的主要原因。

6.【金山软件首季扭亏为盈赚625.7万元人民币】去年同期亏损6776.4万元。（同花顺）

解读信创行业进入国产替代加速期，WPS Office和金山文档将进一步巩固国内办公市场的领先地位，为公司不断创造业绩。

7.【欧菲光经营现金流量净额暴增，深交所发函问询】2019年，欧菲光净利润5.1亿元，经营现金流量净额32.56亿元，深交所要求其说明净利润和经营现金流量净额差异较大的原因及合理性。此外，深交所问询还涉及研发投入、毛利率等多个方面。华金证券分析，经营现金流大幅增加，规模远超净利润，主要是加强了对应收账款的管理。（财联社）

8.【网易将于6月2日至5日在港交所公开招股】据报道，网易将于6月2日至5日在港交所公开招股，估计集资额较早前市传的10亿至20亿美元进一步增加，最新介乎20亿至30亿美元。（格隆汇）

- 国外市场 -

1.【高盛：破产海啸已开始，下一场危机逼近】高盛发布报告指出，随着企业倒闭和失业人数迅速增加，人们越来越担心借款人偿还债务的能力，以及由此带来的金融风险。高盛评估了整个经济的信贷损失的可能规模、债权人对这些损失的风险敞口、以及对金融稳定和银行业的潜在风险，从而得出结论：“破产和拖欠债务案例的增加表明，违约周期已经开始。”（金十数据）

解读疫情的直接影响逐渐得到控制，接下来面对的就是破产和违约的增加，一轮债务危机将逐步显现，尤其是巴西等南美国家更严重，疫情没有控制，将受到双重打击。

2.【国际航空运输协会称，可能会有更多的航空公司倒闭，原因是危机过后会出现高水平的债务】据悉，拉美最大航空公司智利拉塔姆航空集团申请破产保护。（界面）

3.【美股三大指数集体收涨，航空股、银行股涨幅居前】临近尾盘有所回落，纳指收涨0.17%，标普500指数涨1.23%，道指涨2.17%。航空股、银行股涨幅居前。联合航空涨超16%，美国航空涨近15%，达美航空、西南航空涨超12%；丰业银行、蒙特利尔银行涨超10%，花旗涨超9%，美国银行、摩根大通涨超7%。中概股瑞幸咖啡涨53.24%，斗鱼涨18.67%。蔚来汽车涨近17%，公司将于28日公布一季度业绩。（财联社）

解读一般道指大涨，都是受疫苗或者重启经济预期刺激；美股整体还是很强势，接近历史新高的位置。

- 市界分享 -

【摩斯科定理】打破沙锅问到底，这就是摩斯科定理的精髓。摩斯科定理主张刨根得根，问底知底。因为，当你询问他人问题时，他们的第一反应往往不假思考或者随意应付，只有继续追问下去才能得到想要的答案。

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