5/15/2020 A股收评：指数再度回落沪指跌0.1% 半导体板块表现活跃

源济

收评：指数再度回落沪指跌0.1% 半导体板块表现活跃
2020年05月15日 15:00 新浪财经

　　新浪财经讯 5月15日消息，三大指数高开低走，早盘悉数翻绿。盘面上，受消息影响，大湾区概念大幅高开，半导体板块有所异动但持续性不佳。白酒股早盘小幅回调，农业股集体回暖。市场人气有所转冷，赚钱效应较差。临近午盘，指数探底后震荡走强。盘面上，半导体板块持续走强，带领科技题材稍有回暖。另外，网红概念盘中再度走强，白酒股今日集体回调，领跌两市。总体上，市场情绪稍有好转，个股涨跌互半，赚钱效应逐步转好。 午后，指数持续上攻，创指涨幅触及1%。盘面上，半导体、光刻胶等板块午后持续拉升，食品加工板块也持续拉升。资金情绪再度高涨，炸板率小幅走高，赚钱效应稍有转好。尾盘，指数全部回落，沪指也再度翻绿。板块方面，半导体、广东自贸区等概念题材悉数回落。海南板块一度异动，白酒股持续领跌。市场观望氛围依旧浓重，资金轮动较快，体市场赚钱效应一般。

　　具体看，截止收盘，沪指报2868.46点，跌0.07%，成交额为2469亿元（上一交易日成交额为2373亿元）；深成指报10964.89点，涨0.02%，成交额为3801亿元（上一交易日成交额为3728亿元）；创指报2124.31点，涨0.31%，成交额为1298亿元（上一交易日成交额为1224亿元）。

　　从盘面上看，光刻胶、半导体、种植业居板块涨幅榜前列，白酒、医药电商、机场航运居板块跌幅榜前列。　

　　热点板块：

　　1、粤港澳大湾区

　　华鹏飞(3.810, 0.35, 10.12%)、恒基达鑫(6.140, 0.56, 10.04%)、粤泰股份(3.100, 0.16, 5.44%)、宏川智慧(12.070, 0.32, 2.72%)、贤丰控股(3.280, 0.30, 10.07%)、珠海港(5.270, 0.24, 4.77%)等多股表现较为强势。

　　消息面：

　　中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局近日发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，从促进扩大金融业对外开放、促进金融市场和金融基础设施互联互通、提升粤港澳大湾区金融服务创新水平、切实防范跨境金融风险等五个方面提出26条具体措施。

　　2、半导体

　　华微电子(8.860, 0.81, 10.06%)、圣邦股份(391.050, 35.55, 10.00%)、晓程科技(7.480, 0.68, 10.00%)、兆易创新(230.000, 15.27, 7.11%)、卓胜微(689.250, 44.36, 6.88%)、北京君正(101.010, 5.17, 5.39%)、斯达半导(169.990, 3.99, 2.40%)、台基股份(20.750, 0.61, 3.03%)等多股跟涨。

　　消息面：

　　多位分析人士称，预计市场仍以局部行情为主，重点还是在政策利好的新旧基建，外资增持的绩优蓝筹，短期数字货币、半导体等。操作上，密切关注盘中热点轮换，不追高，把握相关板块的回调低吸机会。

　　消息面：

　　1、中国银联股份有限公司与华为技术有限公司在上海签署战略合作协议。据协议，双方将加强资源整合，推进高效联动，围绕金融支付创新、云计算、大数据、人工智能等领域展开全方位合作，携手打造先进、安全、优质的支付产品及服务。

　　2、生态环境部大气环境司司长刘炳江表示，煤改气、煤改电的补贴不会轻易的退坡，前几年中央资金主要补贴建设，去年开始，在大气污染专项中财政部已经拿出一部分钱，给煤改气、煤改电进行运营补贴，一些省份已经宣布了要持续补贴，不会轻易退坡。

　　3、生态环境部大气环境司司长刘炳江在发布会上介绍，蓝天保卫战还会继续打下去，升级版的蓝天保卫战行动计划也在制定之中。主要围绕着空气质量改善和主要污染物减排量方面来设计目标，近几年臭氧问题比较突出，所以在规划中会针对臭氧的两项前体物VOCs和氮氧化物设计减排目标。

　　4、由我国自主设计、建造和集成，有着中国最大作业水深的“海上油气处理厂”——浮式生产储卸油装置“海洋石油119”，在历时22个月的打造后，今天在青岛正式交付启航。

　　5、国务院知识产权战略实施工作部际联席会议办公室印发《2020年深入实施国家知识产权战略加快建设知识产权强国推进计划》，加快制定知识产权强国战略纲要。制定出台促进知识产权服务业高质量发展的政策文件。

　　6、特斯拉即将发布的长寿电池可能还是采用含钴的三元材料。据报道称电池材料体系为三元材料NCM523（镍含量0.5，钴含量0.2）加人造石墨，溶剂方面配方EC：EMC：DMC比例为25：5：70，用的是软包小电池。主要的技术突破为更改添加剂，从而增加负极表面SEI膜稳定性。

　　后市前瞻：

　　广州万隆认为，综合上述的多个因素来看，行情目前要发生大的变化难度不小，无论是大涨或者是大跌，都需要事件来进行催化，否则指数大概率就是震荡磨人的走势，而两会落地之日，如果政策定调有大的转变，如：货币政策由“稳杠杆”向“加杠杆”过渡，A股或许还有上攻一波的动力。而万一政策定调还是强调求稳，没有大的预期差形成，A股可能也会顺势走出下跌。

　　巨丰投顾表示，近期，持续提示要关注外围市场，而美股连续三日下跌过程中，目前基本已经形成短期的“双顶”趋势，面对二季度疲软的经济，对市场反弹持续性的抑制不言而喻。而回顾近期A股的走势，也和美股几乎同步，特别是5月11日以来的调整，虽然力度不大，但充分体现出市场的担忧。

源济

北上资金回流超600亿：“高持仓股”曝光 有些个股“一卖了之”

2020年05月15日 20:52 新浪财经-自媒体综合

　　北上资金回流超600亿！“高持仓股”曝光，有些个股“一卖了之”（附名单）

　　来源：证券市场红周刊

　　原创 红刊社 

　　记者丨齐永超

　　内容摘要：

　　1． 北上资金自5月以来（截至13日）保持70.49亿元的净流入，二季度以来（4月1日~5月13日）累计流入超过600亿元。

　　2．北上资金增仓的51家公司平均涨幅19.84%，跑赢大市（5.37%）14个百分点。其中，如恒瑞医药(94.830, -2.37, -2.44%)、浙江鼎力(92.000, -0.79, -0.85%)、珀莱雅(153.500, -2.69, -1.72%)、三棵树(112.960, -0.66, -0.58%)等多股均在此期间创出历史新高。另外，欧普康视(72.800, -3.18, -4.19%)、三棵树、珀莱雅等在内的30家公司获北上资金连续增仓。

　　作为当前外资参与A股投资的主体，北上资金随市场二季度以来的企稳一改此前大幅流出的操作，呈现显著回流。北上资金“长线投资”，对部分公司连续增仓的现象明显，其对多家公司持股比例逐步提升，对所偏好行业如医药、食品饮料等持股集中度进一步提高。此外，与一季度不同，北上资金对于传统基建类如水泥、工程机械股大笔连续增仓，行业偏好呈现出微妙变化。

　　北上资金二季度回流超600亿元

　　超8成仓位重仓买入51股

　　继北上资金3月净流出678亿元，创单月净流出历史新高后，北上资金4月回流达532亿元，创单月历史净流入第六位。5月以来（截至13日）继续保持70.49亿元的净流入，二季度以来（4月1日~5月13日）北上资金累计流入超过600亿元。经过此前“超卖”，北上资金回补力度进一步增强。（相关文章可见《北上资金293亿回马枪！重仓增持股曝光，风格巨变（名单）》）

　　在持续回流下，北上资金对A股的平均持股比例已经升至年内较高水平。一组统计数据显示，5月13日北上资金持股占上市公司自由流通盘比例为4.07%，1~4月分别为3.80%、4.01%、4.15%与3.86%。（见附图）

　　附图，北上资金今年来月度净流向与持股占上市公司自由流通盘比例

数据来源：Wind 红周刊

　　注：自由流通股本=流通股本-大股东流通股本（大股东：持有限售股、流通股合计超过公司总股本5%及以上）

　　结合个股来看，截至5月13日，北上资金持股占自由流通盘比例超过10%（“高持仓股”）的公司有119家，持股占上市公司自由流通股比例超10%，且二季度以来增仓股数占比超过1个百分点的公司有51家。进一步来看，北上资金对于这51股，净买入金额即达490亿元，占北上资金二季度以来净买入金额超八成，是二季度以来北上资金的“加仓主要板块”。（表1）

　　表1，持股占自由流通股超10%，且二季度以来增幅超1%个股

数据来源：Wind 红周刊

　　偏好“长线持股”

　　北上资金连续2个季度增仓多股

　　医药“首当其冲”

　　北上资金持续加仓“高控盘”个股。目前，北上资金合计持有两市约2000家公司，持仓总市值约为1.49万亿元，其中，对前50家持仓市值约为9000亿元，占比约为6成；对前100股持仓市值为1.07万元，占比超7成。对头部公司集中持仓抱团，是北上资金的一贯风格。通过观察一二季度北上资金重点调仓股来看，对“好股票”连续加仓、抱团，持续集中度提升的现象表现明显。

　　通过观察，北上资金持股占自由流通股比例超10%，且二季度以来增仓股数占比超过1个百分点的51家公司中，包括欧普康视、三棵树、珀莱雅等在内的30家公司一季度持股比例同样出现增加，即今年以来，均受到了北上资金连续增仓，有“长线持股”的迹象。（见表2）

　　表2，北上资金一、二季度持股占比均上升个股

数据来源：Wind 红周刊

　　其中，北上资金对于医药股的“长恋情节”最明显，包括药明康德(109.330, -0.89, -0.81%)、迈瑞医疗(260.180, -6.12, -2.30%)、泰格医药(81.250, -0.73, -0.89%)等在内的最多7家公司“入选”。二季度以来，北上资金持有医药股由季初36.37亿股增加至最新38.81亿股，行业持仓占自由流通盘比例由5.29%提升至5.66%，整体呈现增配。

　　以药明康德为例，一季度北上资金对其持股占比由1月初9.19%提升至3月末14.27%，劲升5.08个百分点；二季度以来进一步提升至17.75%，继续提升3.52个百分点。当前，北上资金共持股药明康德1.23亿股，持股市值约为135亿元，均处在年内最高水平位。除去医药，还包括如机械设备行业浙江鼎力、食品饮料行业山西汾酒(115.180, -1.55, -1.33%)、化工行业珀莱雅、电子深南电路(183.070, 3.78, 2.11%)等其他行业多公司均出现了北上资金持股占比在一、二季度均连续提升现象。

　　北上资金重仓股中有多股创历史新高，跑赢大市超10%。北上资金重仓连续增持股多为一些细分行业龙头，结合二级市场来看，二季度以来北上资金增仓的51家公司平均涨幅19.84%，跑赢大市（5.37%）14个百分点。其中，如恒瑞医药、浙江鼎力、珀莱雅、三棵树等多股均在此期间创出历史新高。对于北上资金，抱守好股票，坚持“长线持股”的思维，值得投资者借鉴。

　　持股比例一季度下降 二季度上升

　　对水泥+工程机械关注度提升

　　与北上资金一、二季度均连续增仓不同，对于一些持股比例较大的公司，北上资金在此前一季度减持，持股比例下降；二季度以来反手增持，持股比例进一步上升。这在传统基建的水泥+工程机械类行业个股中，表现尤为明显。这也代表北上资金一定的风格转换。（表3）

　　表3，北上资金一季度持股占比下降，二季度上升个股

数据来源：Wind 红周刊

　　建筑材料中有包括华新水泥(27.910, 0.03, 0.11%)、万年青(15.120, -0.12, -0.79%)、东方雨虹(36.830, -0.37, -0.99%)，机械设备中有包括中联重科(6.840, -0.03, -0.44%)、徐工机械(6.270, -0.10, -1.57%)、三一重工(19.310, -0.72, -3.59%)共6家公司，均表现为：北上资金对其一季度持股比例下降，二季度以来提升。以华新水泥为例，一季度北上资金对其持股占比由1月初20.93%将至3月末16.43%，降幅达4.49个百分点；二季度以来北上资金反手对其逐步增持，持股提升至17.61%，提升1.47个百分点。北上资金持股的东方雨虹，在一季度降幅1.45%，二季度以来增幅达9.08个百分点。

　　结合整体行业来看，北上资金共持有建筑材料板块由4月初12.51亿股提升至13.25亿股，持股占比由5.68%提升至6.66%；持有机械设备板块由4月初27.02亿股提升至29.98亿股，持股占比由3.99%提升至4.36%。北上资金对于整体行业也同样表现出了增配，尤其对于水泥股，北上资金二季度以来对水泥股的偏好转向是一个明显的特征。

　　此外，除了传统基建，食品饮料行业内共有6家公司出现明显的“一降二升”，高于连续一、二季度均被北上资金连续增仓的3家公司（表2）。这主要包括海天味业(110.400, 0.08, 0.07%)、五粮液(145.220, -1.08, -0.74%)、双汇发展(41.870, -0.71, -1.67%)、洽洽食品(52.370, 0.14, 0.27%)以及贵州茅台(1313.000, -13.59, -1.02%)。对食品饮料，北上资金同样出现了整体性增配，整体持股由4月初21.99亿股提升至最新23.41亿股。但需要指出的是，北上资金并非对于其青睐行业、公司一味“闷头买买买”，如食品饮料行业，在一季度也有多家公司被卖出，如北上资金在3月卖出贵州茅台达580万股，二季度以来，反手增仓522万股，按区间成交均价估算，买入金额合计达64亿元，位居两市首位。

　　需要指出的是，与北上资金对一些“高比例持仓股”不断增仓相对，也有“高控盘股”被减仓。具体来看，北上资金最新持股占流通股比例超10%的119家公司中，二季度以来被北上资金减持的有37家，其中，白云机场(13.700, 0.03, 0.22%)减持比例最高为4.83 %，公司一季度亏损6300万元，降幅达125.87%。

　　整体来看，被减持的公司多存在业绩下滑、盈利不佳现象。37家被减持公司中，业绩下滑为25家，占比68%，远高于被增持股55%的下滑比例。即便此前被北上资金高比例持有，一旦如出现业绩不佳等，北上资金也会对其“一卖了之”。