中行原油宝补偿20%遭质疑；美国4月“狂花”1万亿；伊朗1万旧币换1新币｜市界早知道

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中行原油宝补偿20%遭质疑；美国4月“狂花”1万亿；伊朗1万旧币换1新币|市界早知道

市界 2020-05-07

市界早报20200507来自市界00:0013:49

市界头条

1、擒牛社：开门红！潜在利好在路上？（戳我试试？）

2、国常会：提前下达1万亿元专项债新增限额，力争5月底发行完毕

3、央行上海总部：鼓励金融机构加大对集成电路、生物医药、人工智能等重点领域信贷支持

4、因新兴市场国家外汇储备减少，全球美元头寸短缺危机加剧

5、工信部批复组建国家集成电路特色工艺及封装测试创新中心

6、美国家庭债务续创新高，但疫情之下信用卡支出不增反减

7、通胀严重，这个国家宣布：变更货币，1万旧币换1新币！

8、美国国债高达25万亿美元

9、五一假期18城二手房日度成交量同比增60%，北京涨幅居首

- 宏观经济 -

1.【国常会：提前下达1万亿元专项债新增限额，力争5月底发行完毕】会议要求，在年初已发行地方政府专项债1.29万亿元基础上，再提前下达1万亿元专项债新增限额，力争5月底发行完毕。对保持就业岗位基本稳定的企业尤其是中小微企业，延长延期还本付息政策，并创设政策工具支持银行更多发放信用贷款。会议强调实施扩大内需战略，促进消费回升。（央视新闻）

 解读   年初提前下达的专项债额度接近用完，继续增加专项债投放稳经济。这个新增额度规模之前已经公布，只是5月发行提速，略超市场预期。

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2.【央行上海总部：鼓励金融机构加大对集成电路、生物医药、人工智能等重点领域信贷支持】引导金融机构加大制造业中长期信贷投放，提高对制造业中长期信贷不良率的容忍度。鼓励集成电路、生物医药、人工智能重大项目单位和投资主体通过企业债券融资。（央行上海总部）

 解读   政策和资金都在向经济转型的新兴产业倾斜，这决定了这些产业将享受政策红利，有取得超额收益的机会。选择相关的指数或基金产品进行投资，可以在相对安全的基础上取得较高回报。

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3.【因新兴市场国家外汇储备减少，全球美元头寸短缺危机加剧】新兴市场国家的外汇储备总量正在以惊人的速度缩水。据彭博社报道，三月份新兴市场各经济体每天都会流失约15亿美元的外汇储备。新兴市场国家在未来两年面临的美元到期债务高达2万亿美元，借新还旧以及增加对外借款的需求大增。（新浪）

 解读   疫情导致海外美元避险回流美国市场，新兴市场国家的债务风险加大。疫情过后，欧洲和新兴市场很可能出现类似2009年的欧债危机情况。我国有3万亿美元的外汇储备，应对债务风险的能力较强。

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4. 【也是“醉了”！印度市民抢购酒水，场面一度失控！酒税上涨70%也无法阻挡】为了防止人群聚集，印度新德里5日宣布将把酒税上调至70%。尽管印度新德里的防疫封锁措施有效期到5月17日，不过当地政府于4日部分放宽管控，允许包括酒铺在内的一些商店重新营业，当天一早，新德里的市民蜂拥而至，争相到酒铺买酒。（央视财经）

 解读   截至当地6日中午12时，印度累计确诊病例升至49391例，逼近5万。在过去24个小时内，新增2958例；印度情况比较严重，防控却不乐观。

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5. 【通胀严重，这个国家宣布：变更货币，1万旧币换1新币！】当地时间4日，伊朗议会投票通过《伊朗货币和银行法》修正案，该修正案将官方货币“里亚尔”（Rial）改为“土曼”（Toman）。据了解，新的货币换算将是1万里亚尔兑换1土曼。（中国经营报）

 解读   美国制裁导致伊朗通货膨胀严重，近10年来，伊朗里亚尔兑美元贬值已超过400%，自1971年以来，兑美元贬值3500倍；而且官方汇率1美元兑4.2万伊朗里亚尔，黑市上1美元兑15.6万伊朗里亚尔。

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6. 【美国国债高达25万亿美元】在不到一个月的时间里增加了超过1万亿美元。（财联社）

 解读   受疫情影响，拼命撒钱刺激经济，不过这花法抗不了多久。

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- 地产风云 - 

1.【央行上海总部：坚持房住不炒定位，依法合规做好旧区改造等配套融资服务】（央行上海总部）

 解读   当前房地产行业只要坚持房住不炒，在库存偏低和人口流入地区还是有机会。市场保持活跃，地产龙头会有一定成长性，同时旧改机会比较明确。

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2.【五一假期18城二手房日度成交量同比增60%，北京涨幅居首】贝壳研究院统计数据，14个城市二手房成交量同比增长，增幅最大的为北京，日度成交量同比增长超过100%。杭州和去年同期持平，3个城市同比下降，降幅最大的为武汉，同比下降13%。（国是直通车）

 解读   在货币宽松背景下，购房热度一旦升温，会带动观望人群快速出手。接下来只要不触碰房住不炒底线，同时房价不出现大幅上涨，维持一定的交易热度对经济复苏有利。

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3.【恒大前四月销售2126亿、回款1782亿，刷新历史记录】4月份实现销售652.1亿，同比增长11.6%；销售面积713万平米，同比增长28.5%；销售回款646.5亿，同比增长70.8%，均创同期历史新高。今年1-4月，恒大累计销售同比增长19.4%；累计回款同比增长60.8%，接近公司去年上半年1874亿的回款总额，刷新同期销售及回款最高历史纪录。（新浪）

 解读   恒大三项指标都是同比较大幅度增长，今年借助流动性宽松的市场环境，恒大提前回笼资金的策略执行比较有效。

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4. 【土地市场又火了？一日4城多地块竞价超百轮，最高溢价近90%，谁在抢地？】近期，部分城市土地市场格外火热。就在“五一”假期的前一天(4月30日)，南京、绍兴、佛山、扬州4城土拍大戏同日上演，多宗地块经过超百轮竞价才成交，溢价率最高近90%。（券商中国）

 解读   4月，销售TOP50中半数房企单月拿地金额超过50亿，其中9家房企投资金额已过百亿，几乎占到前4月投资额50%以上，从几个数据来看规模房企投资力度加大，都看好后市。

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- 国内市场 -

1.【中行原油宝20%补偿方案遭质疑，有律师称一周左右将起诉中行】据多位投资者透露，5月5日，部分投资者接到中国银行的客服电话，邀请其去中行面谈签署和解协议。大部分投资者对于中国银行给出补偿20%本金的方案并不买账。一位律师表示，已接到近50位投资者的委托，一周左右时间会组织好材料，向法院提起诉讼。（中新社）

 解读   根据中行与投资人签订的交易协议，原油宝的强制平仓保证金最低比例要求为20%。而赔偿协议是本金的20%，这引起了投资者的质疑。

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2.【国盛策略：三个核心逻辑将推动行情回归科技成长主线】首先，5月21日、22日两会召开在即，两会前后往往是性价比较高的做多窗口。其次，随着海外疫情逐步见拐点，市场关注焦点正逐渐由“内需韧性”转向“外需修复”，此前受海外拖累严重的科技板块将最具弹性。最后，创业板注册制改革既为中长期科技成长主线奠定基调，也有望催化短期结构行情。（新浪）

 解读   科技板块享受政策红利的行情趋势非常明显，其中自主替代概念还可以规避美国贸易打击的影响，更有投资价值。

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3.【北向资金】连续6日净流入，周三再创新高的贵州茅台获净买入5.74亿元居首，恒瑞医药获净买入3.05亿元，药明康德获净买入2.17亿元。中国平安遭净卖出9.79亿元，伊利股份、万科A分别被净卖出8.37亿和4.16亿元。此外海螺水泥、兴业银行、牧原股份均遭超3亿元的净卖出。（Wind）

 解读   北向资金依然选择业绩确定性强的白酒和医药板块，对前期买入较多的一些行业龙头企业开始减持。

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4.【资金面】央行周三公告显示，2020年4月，对金融机构开展中期借贷便利操作共1000亿元，期限1年，利率为2.95%。期末中期借贷便利余额为41900亿元。（央行）

 解读   央行4月缩量续作了MLF，同时长时间暂停逆回购，说明市场流动性相对充裕，央行的操作锁短放长，以压低长期利率为主。

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5.【新股中心】新股申购：豪美新材（002988）。新股上市：派瑞股份（300831）、京北方（002987）。（东方财富网）

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6. 【这支可转债持有人悲剧了！无论赎不赎回，铁定亏60%！高风险炒作要不得！】5月6日晚间，泰晶科技发布提前赎回“泰晶转债”的公告。事实上，泰晶转债转股溢价率持续处于高位，转债价值脱离正股，隐患早已埋下。明天起至停止交易和转股前，投资者还可以通过交易和转股尽量挽回损失。（中国证券报）

 解读   泰晶转债价格为364.94元，转股溢价率高达170.83%，泰晶转债若被强制赎回，债券价格将暴跌63%，目前还剩3000万，溢价率太高的可转债还是要小心。

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- 产经观察 -

1.【工信部批复组建国家集成电路特色工艺及封装测试创新中心，股东包括多家上市公司】主要依托江苏华进半导体封装研究中心组建，股东包括长电科技、通富微电、天水华天、深南电路、苏州晶方和中科院微电子所等。同时，工信部批复组建国家高性能医疗器械创新中心，依托深圳高性能医疗器械国家研究院组建，股东包括迈瑞生物、联影医疗、先健科技、中科院深圳先进技术研究院、哈尔滨工业大学等行业骨干单位。（工信部）

 解读   这是贯彻此前中央深改委关于科技攻关新型举国体制的精神，要集中力量办大事，统一协调，减少地方政府分散投资的风险。

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2.【五一空调销售增长220%，白电迎来报复性消费】五一小长假中，多地拉响今年首个高温预警，恰值“五五购物节”期间，空调、冰箱等清凉产品热销，多个电商平台数据显示相关产品销量大增。京东大数据显示，电风扇、空调和冰箱销售额同比分别增长938.8%、220.7%和65.9%。京东榜单上，首日空调销售榜排名前三的分别为格力电器、美的集团、奥克斯。（财联社）

 解读   五一期间刺激消费的政策激活了家电消费需求，作为耐用消费品，家电板块长期成长逻辑不变。格力电器、美的集团估值处于相对低位且存在修复空间。

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3.【英媒：美国拟允许华为参与5G标准建设】路透社援引消息人士的话称，美国商务部接近签发一份新规，以允许美国企业和华为共同参与5G网络标准的制定。（新浪）

 解读   此消息并非空穴来风，虽然看上去不符合美国近期的策略，但从中长期来看，美国也可能妥协采用华为的标准，因为高通的技术问题较大。

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4.【乘联会：4月前4周乘用车日均零售3.53万辆，回暖明显】4月同比增速下降1.6%，较3月的前四周同比下滑42%的增速改善很大。消费者应对疫情常态化举措推动对私车需求的进一步刚性增强，近期购车需求相对较好。（新浪）

 解读   在政府补贴和厂家让利促销的情况下，汽车市场快速回暖，销售接近正常水平。比亚迪刀片电池车和特斯拉长续航版上市，将进一步激活市场需求。新能源车产业链企业将受益，A股相关上市公司有：比亚迪、宁德时代、恩捷股份、赣锋锂业、璞泰来、新宙邦等。

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5.【半导体引爆大科技】中芯国际官宣谋科创板上市，叠加此前华为转单至中芯国际，半导体国产化进程有望加快，引爆科技股行情。（财联社）

 解读   半导体板块此前调整比较充分，近期政策利好及美国打压提升国产替代加速预期，产业链将受益。A股国产半导体设备和材料龙头标的：北方华创、安集科技、三安光电、沪硅产业、精测电子、华特气体、江丰电子、中微公司、赛腾股份等。

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- 公司要闻 -

1.【报告：京东方一季度液晶面板出货量和出货面积稳居全球第一】群智咨询报告称，一季度全球液晶电视面板的出货数量为6303万片，同比下滑10.6%；出货面积为3743.8万平方米，同比下滑3.2%。其中，中国大陆厂商一季度的出货量占比达55%。京东方一季度继续稳居全球第一，出货量为1133万片，出货面积为710万平方米。（中证网）

 解读   二季度之后韩国LCD产能将进一步关闭，京东方的优势会扩大。国产LCD面板厂技术达标后，成本优势击垮海外竞争对手。

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2.【包钢股份：控股股东拟增持20亿元-40亿元】（Wind）

 解读   公司股价周三收盘为1.10元/股，面临面值退市的风险，包钢集团开始选择增持自救。钢铁行业整体处于下行周期，公司未来向并购重组方向发展是大趋势。

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3.【中芯国际拟上市科创板，计划筹资250亿元】扣除发行费用后，约40%的募集资金将用于投资于12英寸芯片SN1项目；约20%用作为公司先进及成熟工艺研发项目的储备资金；约40%用作为补充流动资金。（Wind）

 解读   公司目前的14纳米技术已经实现量产，虽然7纳米光刻机难以到位，无法与台积电形成竞争，但14纳米产线的国产替代空间也非常大，可以保证业绩稳定增长。只是中长期需要不断加大技术投入，保持竞争力，融资需求会很多。

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4.【白云机场：4月份旅客吞吐量164.55万人，同比减少72%】起降1.81万架次，同比减少53.6%；货邮吞吐量12.40万吨，同比减少21.9%。其中，国际航线旅客吞吐量2.48万人次，同比下降98.33%。今年前四月累计旅客吞吐量1003.27万人次，同比下降58.13%。（e公司）

 解读   从白云机场的数据可以看出，目前航空业复苏进度仍然偏慢，尤其国际航线。航空、机场行业经营恢复到疫情前的正常状态可能需要一段时间。

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5.【牧原股份：4月份商品猪价格整体呈现下滑趋势】4月份，公司销售生猪124.7万头，销售收入39.90亿元。公司商品猪销售均价29.10元/公斤，比3月份下降7.27%。（e公司）

 解读   公司生猪销售量和收入同比都出现了上涨，特别是在肉价同比高位阶段，销售收入继续大幅上涨。近期肉价有回落，但相比去年同期仍然处于高位。肉价是在去年8月份开始大幅上涨，因此今年上半年业绩依然可以大幅增长。

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- 国外市场 -

1.【美国家庭债务续创新高，但疫情之下信用卡支出不增反减】纽约联邦储备银行公布的数据显示，2020年第一季度，美国家庭债务余额总计14.3万亿美元，较上一季度增长1.1%，续创历史新高。但值得注意的是，信用卡贷款余额不增反减，显示新冠肺炎疫情对消费造成的负面影响。（界面新闻）

 解读   疫情让美国人也开始注意控制消费支出，这对需求的影响可能是长期的，经济复苏将会缓慢。疫情过后，更多的美国人可能开始考虑增加储蓄了。

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2.【美银：美联储无限吹大债务泡沫，垃圾债杠杆率将创历史新高】美国银行发表最新报告，抨击了美联储旨在纾困中小企业的贷款计划实际上在将创纪录的债务泡沫越吹越大，垃圾债杠杆率或将在一年内达到6.0倍的创纪录水平。（财联社）

 解读   美联储的救助计划，会让经营良好但短期受疫情影响的企业渡过难关；同时也会让很多没有竞争优势和盈利能力的公司获得资金维持运营，一旦疫情过后开始回收流动性，这些垃圾企业没有足够的收入还债，将引发破产潮，影响金融体系的运转。

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3.【美国4月ADP就业人数减少2023.6万人，创纪录最大降幅】此前的纪录最大降幅为减少70.8万人，市场预期4月减少2005万人。（Wind）

 解读   周五的非农数据更能反映美国的就业状况，预期失业率将破两位数。不过市场基本消化，最终还是要看疫情控制情况。

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4. 【美股三大指数收盘涨跌不一，航空股再度下挫】道指跌0.91%，标普500指数跌0.7%，纳指涨0.51%。航空股再度下挫，西南航空跌超5%，东方航空、南方航空跌超4%，达美航空、西空航空跌超3%，波音跌超2%。芯片概念股小幅上涨，高通、英特尔、苹果皆涨超1%。人造肉公司Beyond Meat大涨26.01%，公司一季度财报远超市场预期。蔚来涨超10.37%，数据显示公司4月交付3155辆汽车。（财联社）

 解读   华为概念股上涨，受到美国拟允许与华为合作消息刺激，最近的科技股走的很强。

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- 市界分享 -

【戈培尔效应】重复是一种力量，谎言重复一百次就会成为“真理”。戈培尔效应发生作用的原因，实际就是心理累积暗示造成的。除此之外，单方面对信息进行封锁与夸大也是戈培尔效应发生作用的一个原因，这种做法实际就是在制造谣言，并千方百计地让人相信谣言。应用要诀：小心谣言，重视心理暗示。

目前特朗普政府甩锅中国的做法就是在利用戈贝尔效应。华春莹周三回应美国政客做法：对美国有些政客来讲，无论成天怎么撒谎，（他们认为）只要把谎言重复1000遍，就可以变成“真理”。他们毫无任何愧疚感和耻辱感。