东京奥运会将延期至2021年；英国全国封锁；美联储开启无限量宽松｜市界早知道

源济 · 发表于 2020-3-23 09:15 PM

东京奥运会将延期至2021年，日本损失超3.2万亿日元；英国全国封锁；美联储开启无限量宽松，经济刺激计划搁浅｜市界早知道

市界 2020-03-24

市界早报20200324来自市界13:05

市界头条

1、擒牛社：再破2700，抄底么？（戳我试试？）

2、历史性时刻！美联储开启无限量、无底线QE

3、高盛：估计上周美国初领失业金人数高达225万人

4、汇顶科技、国科微：大基金减持计划实施完毕

5、日媒：奥运会若推迟日本将损失超3.2万亿日元

6、特斯拉加速推进零部件国产化，均胜电子、广东鸿图等入围

7、瑞银将6月底布油价格预测下调至20美元/桶

8、英国宣布全国封锁令，东京奥运会将延期至2021年

9、英国宣布全国封锁令，暂停葬礼以外一切社交活动

10、美国经济刺激计划再遇阻，道指收跌近600点

11、房企1.46万亿债务到期，今年以来已有近百家房企破产

12、每天仍检出多例无症状感染者，援鄂疾控工作队暂缓撤回

- 宏观经济 -

1.【历史性时刻！美联储开启无限量、无底线QE】周一美联储宣布广泛新措施来支持经济，包括了开放式的资产购买，本周每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券，每日和定期回购利率报价利率将重设为0%。美联储宣布，扩大货币市场流动性便利规模；为企业债新设两个流动性工具；将很快宣布“主体街（Main Street）商业贷款项目”以支撑中小型企业贷款，为联邦中小企业局的措施提供补充；为确保市场运行和货币政策传导，将不限量按需买入美债和MBS。（Wind）

解读美联储连续强力的流动性支持措施，刺激股市短期跌不动。只要流动性解决了，接下来看投资者风险偏好了。全球股市、黄金同步强势拉升。美股三大指数期货全线转涨，但此后又再度回落。交银国际董事总经理洪灝表示，美联储压上了全部赌注，全球市场一片欢腾。这是一个历史性时刻。

2.【日媒：奥运会若推迟日本将损失超3.2万亿日元】日本经济学家永滨利广估算称，如果奥运会推迟至明年以后举行，将造成至少3.2万亿日元（约合人民币2063亿元）的经济损失。此外，日本经济界相关人士表示，虽然奥运会推迟将对经济产生影响，但比今年夏天空场举办的损失要小。（海外网）

解读此前日本首相安倍晋三表示，目前全球的状况不适合举行奥运会。加拿大和澳大利亚也表示，如果按期举办奥运会，将不会派出运动员参加。这次疫情对全球经济损失很大。

3. 【世卫组织：中国以外新冠肺炎确诊病例达251329例，日增超4万】世卫组织每日疫情报告显示，中国以外新冠肺炎确诊病例较前一日增加40685例，达到251329例；中国以外死亡病例较前一日增加1718例，达到11234例。（新华社）

解读中国以外病例日增达4万，这个数据比较恐怖；意大利报告新增新冠肺炎确诊病例4789例（前一日为5560例），累计确诊病例63927例；意大利新增601例冠状病毒死亡病例（前一日为651例）；意大利病例致死率达10%。

4. 【国际奥委会委员：2020年东京奥运会可能推迟至2021年】据《今日美国》报道，据资深国际奥委会委员迪克·庞德当地时间23日透露，2020年东京奥运会将推迟至2021年，而有关细节将在未来四周内制定。（央视新闻）

解读庞德在电话采访中说：“根据国际奥委会提供的信息，已决定推迟东京奥运会。尚不确定推迟的具体计划，但东京奥运会将不会在7月24日开始，这就是我知道的”。日本不愿意推迟，那样损失很大，但疫情发展到这种程度，很多国家可能不参加，英国已经表示可能不会参加。

5. 【法国科学家：部分新冠病毒毒性增强1000倍】随着新冠病毒在全球暴发，科学家对病毒的认识也与日俱增。法国研究员发现，新冠病毒在一些样本中的毒性增强了1000倍。这一发现与此前中国研究人员的判断不同，当初研究员认为，病毒随着一代一代往下传，毒性可能会下降。（新浪财经）

解读新冠肺炎病毒确实是一次重大挑战，而且还有很多无症状患者，疫情防控难度很大。

6. 【每天仍检出多例无症状感染者，援鄂疾控工作队暂缓撤回】中国疾控中心一位知情人表示，疾控部门队伍暂缓撤退，是国家层面“对武汉、湖北情况暂时不放心”，让防疫队停留几日，保持戒备。其中较令人担心的是无症状新冠病毒感染者的情况。如果确诊病例零增长势头能够保持并稳定下来，疾控队伍才能回撤。中疾控有关专家透露，“现在每天还能检出几例或十几例无症状阳性者，还不能判断武汉的传播是否彻底阻断”。（财新网）

解读现在大家开始关注无症状感染者，《自然》杂志称，六成新冠患者无症状，或引起新一轮疫情暴发；研究人员认为需要采取紧急措施管控轻症或无症状感染病例。

源济 · 发表于 2020-3-23 09:16 PM

- 地产风云 -

1.【吉林省长春市：新销售的商品房暂停预售资金监管】长春市政府决定，对已缴存商品房预售资金且依法依规诚信经营的房地产开发企业，如有新建或者续建项目，允许申请提取监管账户资金金额不超过50%的资金用于工程建设。新销售的商品房暂停预售资金监管。（澎湃）

解读吉林新规暂停商品房预售资金监管，新申请办理商品房预售许可证时，有地下室的工程形象进度达到标高正负零即可办理，无地下室的达到地上2层即可办理。这些措施给开发商减轻了资金压力，缩短资金占用比例和周期，有利于企业加快拿地和提前销售回笼资金。

2.【武汉六项举措支持房地产市场：楼盘投资额达到25%即可预售】武汉市政府发布支持房地产六条措施，包括：分批有序开工复工、加强安全管理、优化审批服务、调整预售许可形象进度要求、提高预售监管资金使用效率、完善社保个税缴纳的购房认定标准。（澎湃）

解读武汉的扶持政策也包括近期多个城市采用的提前发预售证，帮企业尽快销售回笼资金。不过武汉还要面临需求方面可能回暖速度慢的问题，疫情对城市居民的影响较大，需要政府对需求方面出台刺激政策。

3.【专家称疫情后一线城市有望引领楼市回暖】易居研究院研究员沈昕表示，2020年一线城市有望继续引领楼市复苏。受史上最严的限购限贷政策影响，一线城市2017年和2018年的调整幅度最大，2019年企稳反弹，2020年有望延续这一趋势，在疫情影响消除后有望引领全国楼市回暖。（中证网）

解读当前一线城市的交易表现，说明疫情只是短暂影响市场，中期的趋势并没有改变。此前调整较深的城市，近期的反弹就会更强。市场反弹带动相关产业复苏，提振信心，同时有利于政府增加财政收入。

4. 【苏州多个楼盘称仍执行限价政策，楼市涨价不实】苏州市全面放宽人才落户，新增落户人群导致需求端增加，房企取消苏州新房前期折扣、立地涨价的声音随之而来。据了解，苏州市执行限价政策，不多的有折扣的楼盘并没有取消前期优惠，“涨价没有听说”。（中证报）

解读深圳出现抢房的事情以后，苏州天津也出现抢房的新闻，都是大量豪宅秒光的一类，版本居然差不多，觉得很像是一种房地产营销，还是楼市真火了？

5. 【房企1.46万亿债务到期，今年以来已有近百家房企破产】统计数据显示，今年房地产行业的到期债务约在1.46万亿，其中7月份是到期高峰，达到1490万亿。与此同时，疫情加剧行业分化，据人民法院公告网的消息，截至3月23日，已有98条房企宣布破产的公告。（21世纪经济报道）

解读恒大公布业绩下滑比较大，市场对于高杠杆房企担忧增加，泰禾、恒大现在企业债收益率已超过20%。

源济 · 发表于 2020-3-23 09:16 PM

- 国内市场 -

1.【18万亿保险资金A股动向，保险举牌、调研、观点全集锦】万联证券研究所研报显示，今年以来，太平人寿、华泰资产、中国太保、中国人寿等保险公司共举牌6家上市公司。保险公司共调研263家公司，其中迈瑞医疗公司受到50家保险公司的青睐，此外石基信息、博雅生物、利亚德、德赛西威和金科文化等5家公司也有超过30家保险公司去调研。（21世纪经济报道）

解读每轮危机，保险资金较大概率会为A股持续提供增量资金，随着保险资金运用余额保守估计年增长2万亿元，也将为A股每年带来两千亿级别的增量资金。近期银保监会还要放宽部分险资企业的投资比例限制，释放更多增量资金。

2.【高送转潜力股最新名单出炉：送转第一枪已打响，资金抢筹】A股年报高送转打响，新诺威一字涨停。受高送转方案刺激，新诺威周一早盘一字涨停，收盘时封单2.33万手，约合资金0.95亿元。在新诺威的带动下，部分预送转的概念股如奥飞数据、仙乐健康、同和药业、卫光生物等也逆市上涨。（证券时报）

解读监管趋严后，对于高送转公司在业绩、大股东减持等方面都有了进一步规范，部分业绩表现优异的真成长公司有望在“高送转”行情中脱颖而出。

3.【荀玉根：科技行情没结束，白马股可逐步配置】海通策略分析师荀玉根表示，科技行情没有结束，它是一个中期的产业逻辑。我们判断今年市场还是去年牛市的延续，虽然短期A股碰到了海外股市下跌比较大的影响。无论是科技还是券商，最根本的还是看基本面的盈利趋势。所以，我们的结论就是科技和券商可能仍然是今年全年下来中期的主线。（新浪）

解读科技股的投资逻辑没有发生变化，相反在国家加大新基建投资力度后，相关科技企业会获得更多订单，估值应该较之前还可以提升。近期受海外市场流动性萎缩影响，市场出现了深度调整，恰好给了低位布局科技龙头企业的机会。

4.【北向资金】23日净流出近80亿元，贵州茅台遭净卖出11.95亿元，恒瑞医药、伊利股份双双遭净卖出超6亿元；药明康德逆势获净买入3.87亿元，兴业银行、迈瑞医疗、牧原股份均获小幅净流入。（Wind）

解读外资还是处于避险撤出的趋势，目前开始卖出获利较高的优质资产，这也导致一轮熊市下跌的后期，强势股可能有补跌的现象。

5.【资金面】23日央行未开展逆回购操作，当日无逆回购到期。银存间质押式利率1年期报0.7888%，涨4.7个基点；7天期报1.5660%，涨1.03个基点。（Wind）

解读市场流动性相对充裕，央行维持观望。当前重点是推动银行资金向实体加大放贷力度。

6. 【基金公司争相布局“新基建”主题ETF】证监会公示信息显示，近日，华夏、博时、招商、南方、鹏华、华安等多家大中型公募申报了新型基础设施建设方向的股票ETF产品，加上此前嘉实基金申报的中证基建ETF，3月份以来已经有7家公募上报了“新基建”相关的指数型基金。（证券时报）

解读新基建现在是大家都看好的一个方向，不过最近新基金销售火爆的情况少了，最近新基金销售情况一般，当然最近很多基金亏损也比较严重，确实会打击资金进场的积极性。

源济 · 发表于 2020-3-23 09:17 PM

- 国外市场 -

1.【高盛：估计上周美国初领失业金人数高达225万人】高盛表示，基于各州公布的部分数据，估计上周美国初请失业金人数达225万人。（新浪）

解读美国此前一周的初请失业金人数是28.1万，前值21.2万。如果这周四公布的数据达到225万，将近扩大10倍。这就是市场没有跌完的原因，后续疫情即便控制住，对经济造成的损失目前还是不确定的，难以定价，只能继续下跌。

2.【投行：美国市场处于严重超卖水平】富达的一位分析师表示，市场已经“严重超卖”，大量“强制平仓”正在进行。他将最近的市场波动与过去的极度低迷进行了比较。他说：“我们现在处于08年、87年金融危机、1970年、甚至1929年和1930年的水平。”他指的是2008年金融危机、1987年的黑色星期一和1929年的大萧条。“所以你几乎可以用一只手来计算我们被如此超卖的次数。”（环球外汇网）

解读超卖也是一个伪命题，如果疫情继续蔓延，恐慌情绪不止，市场可以持续超卖。所以在经济危机造成的市场暴跌阶段，选择右侧交易更加安全，不要看超卖，要等待下跌指标出现钝化。

3.【德国政府突破债务红线，举债1560亿欧元援助经济】当地时间23日，德国之声报道称德国政府已经批准了一项“前所未有”的援助计划，用于帮助企业和员工应对新冠疫情带来的冲击。为了实施这一计划，德国政府将承担1560亿欧元的债务。根据德国《基本法》规定，政府可承担的新债务不超过国民生产总值的0.35%。而这一援助计划的债务将高出“债务红线”1000多亿欧元。（央视新闻）

解读在股市流动性危机解决后，接下来各国政府开展经济刺激政策。目前国内两会还没召开，很多投资者对两会将推出的刺激政策充满希望，两会行情值得期待。

4. 【美国经济刺激计划再遇阻，道指收跌近600点】美国经济刺激计划再遇阻，美股盘中大幅震荡，截至收盘，道指下跌3.04%，纳指下跌0.27%，标普500指数下跌2.93%。大型科技股涨跌不一，奈飞、英特尔涨超8%，亚马逊涨超3%，特斯拉涨超1%，苹果跌超2%，谷歌、微软、Facebook跌超1%。道指成分股中，波音逆市涨超11%。（财联社）

解读美联储刚刚推出无限量宽松，结果经济刺激计划就搁浅，对市场打击有点大，现在的市场仅靠货币政策放水不能解决问题，要有财政政策支持；科技股抗跌明显，已经有资金开始抄底大型科技股。

5. 【纽约期金创历史上最大单日美元涨幅】COMEX 4月黄金期货收涨83.00美元，涨幅5.6%，报1567.60美元/盎司。（汇通网）

解读应该是2009年以来最大涨幅，黄金的避险功能又开始显现。

6. 【英国宣布全国封锁令，暂停葬礼以外一切社交活动】英首相要求全国居民，除买食品、锻炼身体和就医外，均在家隔离。（华尔街见闻）

解读将英国全境封锁至少三周，英国此前还推行群体免疫，不过迅速应变还是不错的；英国新冠肺炎确诊病例达6650例，单日新增967例；截至下午1点，死亡病例335例，单日新增54例。

7. 【美国新冠肺炎确诊人数超4万】据约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示，截至北京时间3月24日1时，美国已有至少41026例新冠肺炎确诊病例，至少479人死亡。（央视新闻）

解读纽约州确诊病例最多，为20875例;新泽西州确诊病例2844例;华盛顿州确诊病例1996例；美国已经成为全球第三大疫情国，美国特朗普表示，政府正在努力获得大量氯喹。

8. 【西班牙新冠肺炎确诊病例增至33089例】据西班牙卫生部23日公布的数据，西班牙较前日新增新冠肺炎确诊病例4517例，新增死亡病例462例，累计确诊病例达33089例，其中2182人死亡，3355人治愈出院。（人民日报）

解读西班牙日增数据快接近意大利，仅马德里自治区确诊病例数便已过万；西班牙卫生部应急与预警协调中心主任费尔南多·西蒙当天在新闻发布会上说，西班牙目前已有超过3000名医护人员感染新冠肺炎。

源济 · 发表于 2020-3-23 09:17 PM

- 产经观察 -

1.【基建投资上行拉动水泥需求，旺季去库存周期开始】据工信部官网消息，2019年我国水泥行业营收首次突破万亿元，同比增长12.5%，利润1867亿元，同比增长19.6%，再创历史最好。截止到3月13日，全国水泥磨机开工率恢复至24.4%，水泥企业出货率恢复至39.3%，基本已达到2019年3月初水平，其中华东地区复工率已达40-60%，两广复工率已达60-65%，水泥出货已恢复至6-7成，3月第二周的提升尤其明显。（财联社）

解读基建投资上行、地产行业开始活跃将有效拉动水泥需求。A股相关公司包括祁连山，公司为甘青藏区域最大的水泥生产企业，在甘肃市场占有率达41%，在青海市场占有率达30%；福建水泥，主要从事水泥及熟料的生产及销售，是福建地区产能规模最大的水泥制造企业；天山股份，公司主营业务涉及水泥、熟料、商品混凝土的生产及销售。

2.【机构：2019年中国云计算市场规模超107亿美元】调研机构Canalys报告显示，2019年第四季度，中国云计算市场规模达33亿美元，增长率为66.9%，持续保持高速增长。阿里云排名第一，季度市场份额为46.4%。腾讯云市场份额为18%，百度云份额为8.8%，三公司云服务平台已经占据高达73%的市场份额比例。全年来看，2019年中国云计算市场增速63.7%，规模超过107亿美元。（中证网）

解读大数据设备、云计算，是与5G平台基本同步布置，为后续的应用系统提供基础数据计算服务，当前正处于快速建设阶段。A股相关上市公司有：用友网络、广联达、石基信息、金山办公等。

3.【27家公司中标中国移动9省网络综合代维采购】中国移动通信集团公示了安徽、福建、广东、贵州、海南、吉林、辽宁、山西、上海9省市2020年至2022年网络综合代维服务采购项目中标候选人，共有27家公司中标，其中中嘉博创全资子公司长实通信，为6个省份的网络综合代维服务中标候选人，预算采购金额约34.44亿元。润建股份为4个省公司中标候选人，预算采购金额约29.51亿元。宜通世纪为3个招标项目的中标候选人之一，预算采购金额约3.99亿元。（界面）

解读中移动今年5G相关投资计划约1000亿元，较去年增加近4倍，通信将进入高景气周期。产业链企业受益，除以上中标企业之外，A股相关上市公司有：设备商中兴通讯、烽火通信；光模块与光器件的光迅科技、中际旭创、天孚通信、新易盛；天线射频的世嘉科技、通宇通讯。

4.【川财证券：持续看好未来5-10年物联网行业的发展】川财证券表示，持续看好未来5-10年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及投资的确定性，建议重点配置传输层的射频模组和通信模组板块，仍应考虑逢低关注和布局感知层的传感器和MCU板块，短期继续关注平台和应用层的工业互联网和泛在电力物联网板块。（金融界）

解读物联网对于5G系统的应用，属于平台与应用之间的交换和传输数据部分，也应该属于新基建的范畴，只是布局较5G基础平台稍靠后。当前5G平台的关注度已经较高，相关企业估值偏高，而物联网设备投资周期偏后。A股相关上市公司有：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、国电南瑞和国网信通等。

5.【特斯拉加速推进零部件国产化，均胜电子、广东鸿图等入围】从均胜电子获悉，该公司日前获得了特斯拉国产Model Y新增总额约2.2亿元人民币的控制电子类产品订单。与此同时，从广东鸿图、凌云股份和旭升股份等多家上市公司了解到，上述公司已经或有望获得从电池配套至车标制造等一系列特斯拉国产订单。汽车行业资深分析师梅松林表示，“不遗余力实现100%零部件本地化率，是特斯拉今年在中国市场发展的主要目标之一。”（财联社）

解读特斯拉需要不断降低成本，与其他新能源汽车厂商保持竞争力，零部件国产化是趋势。入围特斯拉零部件，也体现企业的技术水平，在其他新能源汽车零部件选购中也占优势，未来业绩可以保持较高增速。A股相关上市公司有：宁德时代、拓普集团、均胜电子、三花智控、旭升股份、凌云股份、广东鸿图等。

6.【瑞银：将6月底布油价格预测下调至20美元/桶】据瑞银，将6月底布伦特原油价格预测从30美元/桶下调至20美元/桶，WTI原油从28美元/桶下调至20美元/桶。将9月底布伦特原油价格预测从37美元/桶下调至30美元/桶，WTI原油从35美元/桶下调至29美元/桶。（新浪）

解读从目前沙特方面看，未来几个月不会降低石油产量。这样油价维持在较低的价格，石油价格下调，对于中国经济发展是利好。但是化工股在油价下跌期间，往往表现较差。

源济 · 发表于 2020-3-23 09:17 PM

- 公司要闻 -

1.【中国联通：2019年度净利49.8亿，同比增长22%】实现主营业务收入2644亿元，较去年同比上涨0.3%。截至2019年底，公司拥有约3.2亿移动出账用户，其中4G用户约2.5亿户。公司拟每10股拟派发现金股利0.604元(含税)。目前，公司与中国电信已累计开通共享5G基站5万个，共同节省投资成本约100亿元。（中证网）

解读中国联通尽管受到提速降费的持续影响，公司盈利能力仍保持快速提升，得益于良好的成本管控。不过接下来将面临5G资本支出和成本上升的挑战。运营商今年三季度前加快5G投入主要利好产业链企业。

2.【隆基股份：拟逾70亿元投建三个单晶项目】隆基股份公告称，公司拟投建嘉兴年产5GW单晶组件项目、腾冲年产10GW单晶硅棒项目和西安航天基地一期年产7.5GW单晶电池项目，预计总投资额70.11亿元。（Wind）

解读由于单晶硅片供需格局好于此前预期，公司抢抓单晶市场发展机遇，扩大单晶硅棒产能，满足市场对单晶产品的需求，提高公司产能规模和盈利能力。三个项目最晚年底投产，年营收将贡献200亿左右，占2019年预测全年营收的三分之二。

3.【汇顶科技、国科微：大基金减持计划实施完毕】汇顶科技公告，公司股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司1月14日起至3月23日期间，通过集中竞价交易方式累计减持456万股，占公司目前总股本的0.9993%。截至公告披露日，大基金的减持数量已完成，本次减持计划实施完毕。另外，国科微也公告，公司股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司减持计划已实施完成。减持期间，集成电路基金通过集中竞价交易方式减持179.99万股公司股份，占公司总股本的0.9976%，减持均价为53.81元/股。（Wind）

解读大基金本次权益变动完成后，还持有两家公司较大比例。去年12月底包括兆易创新已经公布了大基金减持计划，目前减持结束，对公司应该是利好。大基金投资的目的也是对产业的扶持，并不是以营利为目的，而且目前仍然持有一定比例股份，仍然看好公司发展。

4.【王思聪旗下熊猫互娱1.1亿被执行人案成终本案件】天眼查数据显示，近日，熊猫互娱的运营主体上海熊猫互娱文化有限公司新增终本案件1项，终本日期为2020年3月19日，执行标的约1.1亿元。（南方都市报）

解读所谓终结本次执行程序，主要是指对确无财产可供执行的案件，法院将暂时终结执行程序并做结案处理，待发现财产后继续恢复执行的一项制度。熊猫互娱为有限公司，目前已经进入破产程序，有限责任公司出现负债时，用公司的全部资产进行偿还，这是公司承担责任的最大限度。王思聪此前对熊猫互娱出资到位的话，将不必对熊猫互娱的债务担责。

5.【华兰生物年报：2019年净利润同比增长12.63% 拟10转3派4元】华兰生物发布年报，报告期内公司实现营业收入36.99亿元，较上年同期增长15.02%，归属于上市公司股东的净利润12.83亿元，较上年同期增长12.63%。拟向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增3股。（新浪）

解读略低于业绩预告中位数。分季度看，公司19第四季度实现营业收入10.61亿元，同比下降10.12%，归母净利润3.20亿元，同比下降15.87%。公司19第四季度业绩同比下滑，一方面主要是由于去年四价流感疫苗集中在18第四季度确认收入，导致疫苗业务基数较高；另一方面则与第四季度公司血制品批签发放缓，导致血制品业务增速下滑有关。不过2019年底爆发新冠疫情新增静丙需求加快了血制品行业去库存，以及疫情延迟复工采浆受影响，2020年开始血品行业将进入低库存水平；血制品企业销售费用有望下降，出厂价有望上升，进一步增厚血制品企业业绩。

End

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