2/3/2020 港股收评：港股恒指涨0.17% 医药股走高消费股走势分化

源济

收评：港股恒指涨0.17% 医药股走高消费股走势分化
2020年02月03日 16:10 新浪港股

　　2月3日消息，新型冠状病毒疫情仍然严峻，世卫确认为“国际关注的突发公共卫生事件”（PHEIC）。港股上周开市三天，恒指重挫5.86%，今日港股开盘，恒指低开高走，截至收盘，恒指涨0.17%，报26356.98点；红筹指数涨0.3%，国企指数涨0.27%。

　　科网股多数走高，其中，慧聪集团(2.18, 0.15, 7.39%)涨7.39%，小米集团涨4.3%，中芯国际(14.72, 0.42, 2.94%)涨3%，阿里巴巴涨2%，腾讯控股(380, 7.00, 1.88%)涨1.88%。

　　医药股多数走高。其中，歌礼制药涨19%，翰森制药(29.2, 1.20, 4.29%)涨4.29%，华润医药(6.88, 0.35, 5.36%)涨5.36%，石药集团(17.94, 0.64, 3.70%)涨3.7%，上海医药(15.12, 0.60, 4.13%)涨4%。

　　其中，中国中药(3.67, 0.05, 1.38%)捐赠药品包括金叶败毒颗粒、玉屏风颗粒、柴石退热颗粒和强力感冒片，均是经过多年临床验证安全有效的中成药。

　　同仁堂科技(7.25, 0.05, 0.69%)发展集团物流配送中心已提前结束休假、恢复发货。据悉，从1月22日至1月30日，已经发出3.3万件防控疫情所需药品。

消费股走势分化，教育股希望教育(1.61, 0.05, 3.21%)、宇华教育(5.6, 0.17, 3.13%)涨逾3%，博彩股银河娱乐(53.1, 1.60, 3.11%)、金沙中国涨3%；服装零售波司登(2.41, -0.17, -6.59%)跌6.6%，餐饮火锅呷哺跌6%，影视股阿里影业(1.04, -0.07, -6.31%)跌6%，旅行股同程艺龙(10.64, -0.38, -3.45%)跌3.45%。

　　福森药业(8.1, 2.36, 41.12%)一度暴涨逾200%，收涨41%。福森药业（01652）发布公告，公司董事会获悉，近期有媒体报导，集团主要产品之一双黄连口服液具有可抑制新型冠状病毒的功效。“双黄连”为一种中药配方，主要由3种草药提取物组成，包括金银花、黄芩及连翘，主要用于治疗各种感染。

　　2月3日消息，小米集团股价倒升，一度涨逾7%，现涨4.3%，报价12.02港元，第四季度手机出货量亮眼，获瑞士信贷上调其目标价。内资持续流入小米，根据富途实时数据，内资买入逾700万股。此前，截至2020年2月1日，内资持有小米已经突破10亿股，持股占比5.76%，内资浮盈22.3%。

　　专家观点：

　　华盛证券高级分析师 Louis表示，美国商务部公布去年12月个人开支上升0.3%，符预期，但比11月份升0.4%略见放缓。期内个人收入上升0.2%，稍低于预期升0.3%及11月份升0.4%。扣除食品及能源的核心个人消费开支按月升0.2%，好过预期升0.1%，按年升1.6%，符预期。仍低于联储局目标2%。美国大型制造企业卡特彼勒表示，2020年内盈利，会比预期少。主要为全球经济增长放缓，集团的机器销售进一步减慢，并创出近3年最大跌幅，估计劣势将会持续。

　　港股上午收升23点，午后续在上升轨道上横行，唯幅度相当窄。在2019年内的港股，可以用一个‘弱’，就可以帮助一切。年初升势凌厉，恒生指数(26356.98, 44.35, 0.17%)曾高见30222，随后受到中美的谈判问题，久未解决而逐步向下，曾低见25281。略见回稳，又出现社会动荡，仍属于久未能处理好的重问题。到12月稍有起色，曾试29000关口。近日就出现武汉肺炎。再回落试低位。虽然近月成交金额日平均皆超越千亿元，但波幅颇为狭窄。希望可以早日事过境迁，解决问题，让股票市场可以早日重拾升轨。

　　内地国家统计局公布2019羊12月全国规模以上工业企业盈利5，883.90亿元人民币，比上回落6.3%，11月份上升5.4%。2019年全年计为利盈总额61，995.50亿元人民币，比2018年下跌3.3%。财新中国公布1月份中国制造业采购经理人指数 PMI 51.1，比上月回落0.4，为近4个月最低。走势跟官方的一样。早上科创板内有多只新股及半新股齐跌超过两成至停板，为自有科创板以来首次出现。但个别生物医药则逆市造好。午后A股市场续在低位横行至收市。

　　港股策略：如何应对疫情冲击？

　　广发策略表示，首先，我们认为疫情对港股市场的冲击“不是趋势，而是波折”，港股中长期的投资价值依然比较突出。

　　其次，中短期来看，疫情对港股市场的影响可能分为三个阶段，即“恐慌→缓和→消退”的传统范式，行业配置也将演绎不同的主线：

　　阶段1：疫情和病例数仍然处于爬坡的阶段，恐慌情绪仍在增加，市场可能相对偏弱；从板块方面，相比于过去一周市场普跌的格局，可能部分疫情不敏感行业将走出独立行情，如医药、软件服务、半导体、高股息个股等；同时也存在部分高度错杀的行业“捡便宜”机会，比如保险、汽车股。

　　阶段2：疫情“拐点”出现到完全控制之前的阶段，恐慌情绪边际缓和，但对经济的负面影响开始体现，市场出现超跌反弹，但难以形成明确趋势和方向，此时估值可能是投资者最主要考量；此时，前期杀跌较为显著的地产、博彩、银行可能迎来超跌反弹机会。

　　阶段3：疫情的影响完全消退，市场从“价值坑”中逐渐爬出，投资者重新审视基本面和估值的匹配。继续回归低估值（银行、地产、博彩、汽车）、抗通胀（医药、保险）、软服务（互联网及软件）三条主线。

　　兴业证券张忆东表示，逆向思维下出胜负手，逢低做多“高性价比”中国核心资产。

　　行情展望——仍维持“2020年先抑后扬、全年看多”的判断，出现极端情况的概率较低、后续下行空间并不太大；1）1月份后期出现的疫情风险只是使原本预测的“倒春寒”行情调整提前，并不改变中期行情判断——全年先抑后扬，上半年“螺蛳壳里做道场”；2）展望后市，A股和港股市场短期或受困于“疫情担忧”，但出现极端情况的概率低、下行空间并不太大，基于基本面和风险偏好，2020年疫情导致的行情波折都不应该比2019年中期的调整更深。

　　疾风知劲草，先进制造业最有希望成为“价值投资的胜负手”，元旦至今特别是疫情阶段A股和港股行业表现，验证了对先进制造业核心资产的优先推荐。

　　投资策略——逆向思维、下出价值投资的胜负手，布局中国核心资产新主角。我们自2016年初提倡“核心资产”至今，一直强调核心资产“不怕跌，跌不怕，怕不跌”，因此，立足中长期，短期的“疫情坑”恰恰正是“价值投资的胜负手”。建议：趁后续大盘短期的震荡调整，布局那些具有高性价比、业绩高增长趋势确定的优质资产，精选：1）科技赋能的先进制造业核心资产2）高分红低估值传统行业核心资产。