2019年最惨的男人，被打脸的华尔街

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2019年最惨的男人，被打脸的华尔街   
来源:     涛哥研报     
于 2020-01-07 20:16:46                                       
                                    


2019年最惨的男人，被打脸的华尔街“2019最惨的男人”再次迎来好消息，1月6日，蔚来披露了12月交付数据显示，共交付3170辆汽车，创2019年新高，连续第五个月打破今年月销记录，至此，蔚来全年累计交付量已突破两万台。



早前在2019年的最后一天，蔚来公布了19年第三季度业绩。财报显示，蔚来汽车第三季度营收达18.4亿元人民币，同比和环比分别增长25%和21.8%，超出市场预期的16.32 亿元；净亏损为25.54亿元人民币，低于市场预期的 29.39亿元。

无独有偶，新能源汽车龙头特斯拉也接连迎来好消息，去年10月24日，特斯拉公布了2019年三季度财报，根据资料，特斯拉三季度营收为63.03亿美元，较去年同期减少8%；净利润为1.43亿美元，较去年同期减少54%，但是即便如此，也无法掩盖特斯拉实现盈利的事实。

回看19年，蔚来和特斯拉过的都很不容易。蔚来李斌被戏称为“2019年最惨的男人”。过去2年对特斯拉来说也是跌宕起伏。产能不足、融资续命、高管离职、问题召回这些负面信息成为了特斯拉的关键词，也让特斯拉的前景变得扑朔迷离。美国价值投资人俱乐部VIC（Value Investor Club）发表长达46页的做空报告，从多个角度着手进行分析，称当时是全力做空特斯拉股票的绝佳时机，原因是未来一段时间的连锁反应将致特斯拉股价暴跌，而且马斯克本人有爆仓风险。

10月下旬，特斯拉迎才来了转机,十月17日，特斯拉上海超级工厂正式通电，全面投产进入冲刺阶段，消息公布当天，工信部网站同时公示《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第325批）拟发布的新增车辆生产企业名单，特斯拉位居首位；24日再次递交季度报告，以令人意外的盈利和创造纪录9.7万季交付量，重重打了华尔街分析师们的脸。

今天，中国制造Model 3将正式对外交付，对由中国工厂生产的标准续航升级版Model 3（包含基础版辅助驾驶功能）起售价进行调整表现出特斯拉对中国这个全球最大潜在电动车市场必争的野心与对中国市场消费潜力的信心。这也意味着，特斯拉供应链正在逐步实现本土化。MODEL 3目前是平台化车型，打穿原来的需求和供应格局，这次确定性的导入中国供应链，未来在降成本的同时放量。中国是全球最大的电动车市场，全球最大的供应商中心，所以在未来中国和特斯拉是双向共赢的。



深挖特斯拉超级工厂背后的供应链公司会发现，和苹果产业链、华为产业链相比，汽车在产业链的长度和深度上要远远超过智能手机，有望持续受益的供应商名单也更长。具体来看，其供应链涉及包括动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、其他构件、中控系统、内饰和外饰等十个部分，涉及直接、间接供应商一百余家。随着特斯拉电动车在中国的产能逐渐铺开，特斯拉Model 3的电池、电机、零件壳体也将对产业链原材料产生强需求（下附部分产业链相关供应商）。

特斯拉单车对应上游材料供应商



特斯拉充电设备供应商



特斯拉锂电池组供应商



中国在电动车产业链上最薄弱的环节就是整车制造。薄弱就得补，但整车制造难就难在，他需要一整个产业链的支撑和完善。怎么办？或许回顾中国自主手机品牌的崛起，可以给我们一点启示和灵感。

中国手机产业的转折点，实际上是伴随着2011年苹果公司的进入才出现的。在此之前的波导、夏新等中国手机品牌，由于缺少先进的技术和成熟的产业链，无一不是“昙花一现”。表面看来，苹果利用中国廉价的劳动力和完善的产业链，赚取了数以亿计的利润，但在中国手机自主品牌的崛起之路上，它同样“居功至伟”。通过苹果手机的普及，国内智能手机行业需求大爆发，首先给国产手机及产业链提供了做大做强的机会，最后开始进口替代。

在享受国内补贴的同时，特斯拉也相应的投桃报李，马斯克在公开场合掷地有声的说：“2020年年底，Model 3所有零部件全面国产化！”，如果特斯拉真的如允诺中所言，将所有零部件国产化，那么我们可以期待它能像当年苹果产业链在国内的落地生根那样，长远来看让本土电动车企业会最终受益。

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