攻略 | 掌握五大原则，你也可以做成功的投资者

源济

攻略 | 掌握五大原则，你也可以做成功的投资者

原创： 「罗辑思维」 罗辑思维 2019-05-06

今天我们来解决一个问题：

在个人投资时，应该避开哪些误区？

每个人都想通过投资获利，但是真正实践中，你可能还是会有非常多的疑问，比如“该不该买大公司的股票”“该在什么时候下手最好”“看新闻对炒股有帮助吗”……

这时候，如果有一个靠谱的人来告诉你什么可以做，什么不要做，会给你很大的帮助。

人生一切难题，知识给你答案。

关于投资，有一个人非常有发言权——「得到」作者张潇雨老师。他是对冲基金管理人，一家创业公司的CEO，还曾是著名投资银行高盛的股票分析师。

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1. 误区一：过去快速上涨的资产，未来还会涨

看到这句话你可能会说，我没有这么想啊。那你可以问自己一个问题：如果有钱你现在会买房吗？如果答案是肯定的，那你就要小心了。日本房市泡沫破裂前，高额贷款买房的人也是这么想的。在投资领域，用过去的经验预测未来，是很危险的方法。

2. 误区二：“低买高卖”是个好做法

这听上去很理想，但实际上几乎没人能做到，即使是专业人士也会在这栽跟头——业界神话的缔造者朱利安·罗伯逊，在连续近20年里年化回报率高达31.7%，结果也倒在了这一点上，在互联网泡沫破裂之后，绝大部分资金都蒸发了。作为普通的投资者，就更要谨慎地追求低买高卖。

3. 误区三：用宏观经济趋势指导投资

你身边炒股的人有没有这个习惯：每天看新闻，关注全球经济形势……认为这能预知接下来什么行业能大涨。但其实影响宏观经济的因素非常多，而且很复杂，你很难看清楚。即使你对全球经济了如指掌，也不一定能投资成功。不信？就连宏观经济学的奠基人凯恩斯，在20世纪20年代，运用宏观理论投资时，都有整整五年的投资收益都低于市场指数，成绩非常惨淡。

4. 误区四：轻视高回报背后的高风险

“高风险，高回报”是我们再熟悉不过的一句话，但真正投资时，很多人却只重视了回报，忽视了风险。如果你执意要做高风险的投资，在投资前，问自己“如果买入后它的价格跌了一半，我有能力找到下跌的原因吗？能想出应对的方法吗？”如果你的回答是“不能”，那这笔投资建议你暂时不做。

5. 误区五：大公司=好股票

先给你看两个例子：亚马逊在2003年股价是55美金，但5年后股价依然不到60美金。招商银行从2007-2017年，年利润翻了4倍多，但2007年末它的股价不到24元，2017年7月也只有24元左右。所以你看，大公司不一定就有好的投资价值，真正影响股票价格的因素有很多，比如整体经济形势、市场对某类公司的关注程度等等。盲目买大公司的股票，结果往往是亏损。

6. 误区六：“抄底”能带来大收益

很多投资者都以抄底为荣，抄底是指以最低价买入一只股票，然后等它上涨获利。但你别忘了：价格不一定会如你所愿地上涨，即使真能大涨，也会耗费你很长的时间成本。2007年次贷危机后，花旗银行的股价在两年里从60美元跌到了1美元，花了十年时间还没回去。当你决定抄底时，不妨问问自己：“你能十年手握一支跌了 90%多的股票，坚定地不卖出吗？”

7. 误区七：听信专业人士的建议

很多人喜欢听经济专家、投资大佬们的心得建议，但往往没什么用。为啥？关键就在于他们的利益点和你不一样。比如基金经理，他的收入来自你付的佣金，和你的收益率无关，所以他很少会去帮你分析。当你想采纳他人关于投资的建议时，一定要问问自己：他和他的推荐有利益关系吗？有什么利益关系？比如懂行的朋友向你推荐他已经购买的产品，你就可以考虑听取。

8. 误区八：忽略交易成本

每个投资者，都会时刻关注投资回报率。但像管理费、申购费、赎回费这些看似小但实际对收益影响很大的交易成本，却往往被投资者所忽略。试想一下，你用100元投资，年化回报是10%，十年后就是259元，二十年后是673元。如果需要扣掉3%的成本费用，十年后剩下197元，二十年后是387元，少了差不多一半。那怎样的成本费用合理呢？记住这个数值：一年0.8-1.0%。

9. 破除了这么多误区，到底怎样投资才正确呢？答案比你想象得要简单，你只要记住五大原则：① 多元分散，也就是常说的“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。② 被动为主，不要买个股，而是买指数基金，从根源避免选不到好股票、挑不准时机。③ 降低成本，避免不必要的消耗。④ 保持恒心。⑤ 不懂不做。

10. 当然，最重要的是：时刻保持好心态。五大原则能帮你做出正确的选择，但你只有保持好心态，做到不过度自信、不急于求成、不被一时低迷的大环境影响到自己的决策，才能在投资这条路上走向成功。