最被看好十大港股：大和将海底捞目标价升至22港元

源济

2019年02月27日 15:46 新浪港股

　　招银国际：金价持续上涨 六福集团(26, 0.05, 0.19%)估值有吸引力

　　招银国际研究发表报告称，FY19E市场对收入预测或有3%的下行风险，六福集团公司现时估值为FY19E10.0倍市盈率，或9.8倍一年预期市盈率，低于历史平均的11.1倍。由于同店销售基数于下季度见顶后会一直回落至3QFY20E（3QFY19：-9%），而股价一般较同店销售更早到达底部，股价或已于2018年12月出现底部（8.3倍一年预期市盈率）。

　　交银国际(1.59, -0.01, -0.63%)：徽商银行(3.51, -0.01, -0.28%)目标价行3.3港元 维持中性评级

　　交银国际称，徽商银行（03698）发盈喜，预告2018年净利润同比增长14%，较该行预期高2.6%，增速高于上半年的13%。2018 年成本收入比为23%， 同比下降2.2 个百分点，与该行预期基本一致。交银国际维持“中性”评级与3.3港元的目标价。

　　汇丰：舜宇光学目标价升至113.3港元 给予买入评级

　　该行认为，智能手机需求放缓触发主要代工生产商更加聚焦于规格升级和设计创新，有利于行业龙头零件供应商如舜宇光学科技(93.55, -2.45, -2.55%)（02382），相信集团可受惠于其主要客户在智能手机中增加相机内容价值。

　　汇丰上调舜宇光学科技目标价，由97.83港元升至113.3港元，维持“买入”评级。另外，下调集团去年纯利预测7%，以反映其相机模组的毛利率较低。

　　国泰君安(17.68, -0.88, -4.74%)（香港）：联想集团(7.2, 0.13, 1.84%)目标价7.80港元 收集评级

　　数据中心业务连续五个季度实现两位数的收入增长以及利润率的提高。随着对二三线客户的渗透率提高、超大规模数据中心业务更多的自主设计和生产、软件定义基础设施需求的上升以及与Netapp的合作，我们认为数据业务将拥有强劲的增长动力和更好的盈利能力。

　　我们保持公司的投资评级为“收集”，但上调目标价至7.80港元。我们预测2019-2021财年的每股盈利为5.009/ 6.314/ 7.529美分。目标价相当于19.9倍、15.8倍和13.2倍2019 - 2021财年市盈率。

　　大和：海底捞(22.65, -0.45, -1.95%)首予持有评级 目标价22港元

　　大和称，基于公司现价处2019年市盈率42倍，估值合理，当中计及2017-2020年盈利年复合增长48%，予“持有”评级，目标价是基于2019年市盈率40倍，料2018-2020年纯利各为16.36亿元人民币、24.91亿元人民币及33.24亿元人民币。

　　大和：颐海国际(24, -0.50, -2.04%)首予买入评级 目标价28港元

　　大和首予颐海国际（01579）“买入”评级，目标价28港元。

　　大和称，颐海国际是唯一上市中国火锅底料及及调味料供应商，也是海底捞（22.7， -0.40， -1.73%）（06862）的主要供应商，预测颐海国际2018-2020年盈利年复合增长可达36%，同时大和预期公司计划引入新产品，配合可在零售市场定价较高以及海底捞的迅速发展。

　　高盛：腾讯目标价升至418港元 重申买入评级

　　高盛发表报告表示，聚焦腾讯（00700）基本因素推动力，包括网上游戏及广告业务，重申对其“买入”投资评级，上调对其目标价，由原来397港元升至418港元，此按综合方式作估值，潜在升幅22%，基于对其估值延至2020年、调整对外汇因素预测，并形容公司仍为“皇冠上的宝石”。

　　小摩：渣打集团(63.9, -0.60, -0.93%)维持增持评级 目标价85港元

　　摩根大通发表报告称，对渣打（02888）业绩表现看法正面，第四季拨备前溢利高于市场共识4%，由于同业已预示收入表现疲弱，故渣打收入按年增长3%及收入增幅跑赢开支增幅5%，属良好表现。

　　资产质素持续改善，不良贷款比率下降。管理层指引也较为正面，重申收入复合增长率5%-7%的目标。该行相信管理层更高之有形股本回报率目标对中期股价有提振作用，但首季受高基数影响，盈利增长将较慢。维持“增持”评级，目标价85港元。

　　美银美林：安踏目标价升至52.3港元 重申买入评级

　　美银美林发表研究报告，在安踏体育(45.4, 1.40, 3.18%)（02020）公布好于预期的2018年度业绩后，将其2019及2020年的盈测分别各上调5%；该行对安踏2019及2020年的核心除税前盈利预期，分别较市场高出9%及5%，将其目标价上调15%，由45.5港元升至52.3港元，认为公司目前估值吸引。该行仍对中国体育用品市场维持正面的看法，这是基于其结构性增长趋势及全球运动休閒潮流蓬勃发展，重申公司“买入”投资评级。

　　富瑞：新奥能源(83.75, 0.50, 0.60%)降至持有评级 目标价82港元

　　富瑞调低新奥能源（02688）评级，由“买入”降至“持有”，目标价则由80港元升至82港元。

　　富瑞预测，新奥能源2018年下半年盈利22.5亿元人民币，同比增长26%，料主要受惠强劲燃气销售、供气毛利复苏，富瑞提高2018及2019年新奥能源盈利预测至73.06亿元人民币及84.86亿元人民币。

　　富瑞称，仍然对公司的综合能源项目维持审慎态度，并计入2020年前收入指引为200亿人民币作折让，基于公司股价由2018年10月2日後累积已升43%，现价合理，因此降评级至“持有”，新目标价计入近期人民币升值因素。