德银在一次债券投资中损失16亿美元 巴菲特涉身其中

源济

2019年02月21日 03:57 新浪美股

　　新浪美股讯 据《华尔街日报》报道，德意志银行在2008年金融危机爆发前买进了一项复杂的市政债券投资，在近10年的时间里亏损了16亿美元。此次亏损是德意志银行有史以来单笔最大的亏损之一，是该行2018年全年利润的四倍左右。沃伦-巴菲特（Warren Buffett）旗下伯克希尔哈撒韦(309500, 2185.00, 0.71%)公司也牵涉其中。

　　据报道，2007年，德意志银行购买了约78亿美元的500只市政债券投资组合，这些债券为加州的学校、波多黎各的公共工程和新泽西州的交通项目等数百种用途提供了资金。这些债券由专业的“单一险种”保险公司承保，以保护银行不受发行者违约的影响。

　　金融危机爆发后，该行开始担心市政当局是否会履行其债券义务，以及保险公司是否足够强大，能够覆盖潜在的违约风险。

　　2008年3月26日，德意志银行从伯克希尔哈撒韦公司手中购买了额外的违约保护。伯克希尔哈撒韦公司同意在一项涉及信用违约互换衍生品的复杂交易中为这些债券提供违约保险。德意志银行预先支付了1.4亿美元的保护费。在德银内部，整个债券投资被称为“伯克希尔交易”。

　　据银行内部文件和参与投资讨论的人士透露，德意志银行多年来一直拒绝将这些债券和相关衍生品的账面价值降低到市场认为它们有价值的水平，该行的财务审计人员对其如何评估这笔交易提出了担忧，但该行没有理会。

　　在此期间，该行告诉投资者，其内部财务控制是健全的，并在没有披露债券估值的情况下，在资本市场筹集了数十亿美元。在幕后，这种不合时宜的押注持续拖累了该行的财务状况。

　　这桩交易成了该公司的一个沉重负担，该公司最终决定亏本出售这些债券，并在2016年承认16亿美元的损失，从而退出伯克希尔的保险业务。

　　该行一位发言人在一封电子邮件中表示：“作为非核心业务的一部分，这笔交易于2016年平仓。外部律师和审计师审查了这笔交易，确认它符合会计准则和惯例。”

　　一位知情人士表示，银行高管、监事会审计委员会和外部顾问都参与了不重述财务业绩的决定，该行还与监管机构分享了审查结果。

　　在债券投资陷入困境之际，德银正努力应对一系列问题，包括利润下滑、监管罚款以及投资者对其资本状况和竞争战略的怀疑。德意志银行公布2015年、2016年和2017年全年亏损。

　　围绕如何处理这笔投资的长期斗争，揭示了这家欧洲最大银行内部的文化和金融挑战，这些挑战阻碍了该行与实力更强的美国竞争对手的竞争能力。

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