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发表于 2019-2-8 11:57 PM |显示全部楼层








38.jpg

日指开始回升,本周收了个微绿的十字,月指从南极升到-77。总体看来大盘是在上升的气氛中。

因为日指的回升造成了底部的主动下降分歧,是要上升的信号。周指在北极,若本周收红棒,下周可能主动被动都不看好股市而下跌。现在看来主动,被动方都不是悲观情绪。

时指是上升波,虽然开盘后被动方消极,但主动买入方不断增加,使被动方也开始响应。

所以对下周初持乐观态度。因为看不出大盘在大跌的情绪笼罩下,恰恰相反,交易者似乎在看涨。
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大道至简 The greatest truths are the simplest (Julius Charles Hare quotes).

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开国元勋 年度功勋

发表于 2019-2-9 12:37 AM |显示全部楼层
Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria
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发表于 2019-2-9 01:04 AM |显示全部楼层
多谢更新!指路明灯啊!

ABI是主动方吗?上次你回答过我,可是我又忘记了。
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老股民

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发表于 2019-2-9 02:09 AM |显示全部楼层
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发表于 2019-2-9 07:22 AM |显示全部楼层
wreckbeach 发表于 2019-2-9 01:04 AM
多谢更新!指路明灯啊!

ABI是主动方吗?上次你回答过我,可是我又忘记了。

确切地说,ABI -- Aggressive Behavior Imbalance 是描述交易的主动方买单和卖单间的失衡。ABI=0 时,买单量和卖单量相等。

把市场定单(orders) 分为主动单(aggressive order) 和被动单(passive order) 是市场微结构研究中常用的做法。例如:

Griffiths, M. D., B. F. Smith, D. A. S. Turnbull, and R. W. White, 2000, The costs and determinants of order aggressiveness. Journal of Financial Economics, 56, 65-88.

Degryse, H., F. De Jong, M. Van Ravenswaaij, and  G. Wuyts, 2005, Aggressive orders and the resiliency of a limit order market. Review of Finance, 9(2), 201-242.

Easley, D., M. M. Lopez de Prado, and M. O’Hara, 2012, Flow toxicity and volatility in a high frequency world. Review of Financial Studies, 25(5), 1457-1493.

Emilio Said, Ahmed Bel Hadj Ayed, Alexandre Husson, Frédéric Abergel, 2018, Market Impact: A systematic study of limit orders.  <hal-01561128v2>

学术界普遍认为主动方买单和卖单间的失衡是市场价格变化的推动力。因为从直觉和经验的角度,买的比卖的多,价格会上升,反之,价格会下降。 但由于各种原因,迄今为止,没有人找到测量计算这个失衡的有效方法来定量地验证这种共识。

ABI 用市场数据计算出这中失衡,而且用将近六年的市场数据证明了ABI能解释SP500日回报率,周回报率,及月回报率75% 以上的方差。验证了学术界长期以来的共识。

这就说明了市场变化不是随机不可预报的,而是由交易者的行为决定,可以预报的。
大道至简 The greatest truths are the simplest (Julius Charles Hare quotes).
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发表于 2019-2-9 04:44 PM |显示全部楼层
thank you very much
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发表于 2019-2-9 08:12 PM |显示全部楼层
活久见
常思一二
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发表于 2019-2-11 06:33 PM |显示全部楼层
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