美指创逾一个月新高 多头能走多远美债收益率是关键

源济

2018年04月23日 20:37 汇通网

　　汇通网讯——投资者们对地缘政局及中美贸易摩擦的忧虑持续降温，带动冒险情绪升温，近期美元的反弹伴随着美国10年期国债收益率的大幅上涨，西太平洋银行认为本周美元反弹行情能否续涨，关键在于10年期国债收益率能否维持在3%上方。

　　在此前四个交易日连续收涨后，周一（4月23日）美元指数延续上行势头，仍持稳于90关口上方，现已成功站上月度高点90.60，刷新逾一个月高位90.73，交投于90.70一线。

　　近期美元的反弹伴随着美国10年期国债收益率的大幅上涨，西太平洋银行认为本周美元反弹行情能否续涨，关键在于10年期国债收益率能否维持在3%上方。

　　地缘局势及贸易摩擦忧虑持续降温，美元90上方续涨

　　投资者们对地缘政局及中美贸易摩擦的忧虑持续降温，带动冒险情绪升温，近期资本加速从避险资产日元流出，带动美元兑日元上行，助力美元展开反弹。

　　汇通网指出，美国财长努钦表示考虑访问中国商谈贸易问题，对美国和中国可以达成贸易协议持“谨慎乐观”的态度，但拒绝对最终协议的可能形式透露任何细节。

　　法国巴黎银行（BNPP）认为美元短线存进一步上行空间，不过中期内维持结构性看跌立场。汇价面临的仓位结清及空头对冲风险提升，可能在短线内提振美元收复部分失地。

　　不过该行认为美元空方面临的问题是，美国短期利率水平的提升导致做空成本昂贵，特别是兑诸如欧元等负收益率货币。

　　从仓位水平来看，美国商品期货交易委员会（CFTC）最新持仓报告显示，截止4月17日当周，美元净投机空头仓位扩大至2月13日以来最大。

　　本周美元涨势能否续命，美债收益率表现才是关键

　　上周美元指数自低点89.20强劲反弹，在此过程中伴随着美国10年期国债收益率的大幅上涨，目前距3.0%的关键关口只有咫尺之遥。

　　布朗兄弟哈里曼银行（BBH）表示，美国10年期国债收益率持稳于2.95%上方，不过并未涨至3.00%的四年高位。4月2日一度跌至近2.70%，美债收益率的上涨体现了美国通胀将上行的预期。4月截止目前，美国10年期盈亏平衡通胀率上涨15点左右至2.19%，略低于2014年高点约2.20%。

　　西太平洋银行（Westpac）指出，上周美元指数东山再起，兑其他所有G10货币均录得上涨，美债收益率大幅上涨为汇价提供支撑。美国10年期国债收益率从上周三（4月18日）的2.82%大涨，上周五（4月20日）收盘录得2.96%，略高于2月高点，为2014年1月来最高水平。

　　该行称，本周美国核心经济数据将等到周五（4月27日）才发布，包括一季度国内生产总值（GDP）初值和核心PCE物价指数年化季率，因此对于美元而言，关键在于美国10年期国债收益率能否维持在3%上方。

　　最近几个月美元与美债收益率间的关联极度不调和，长期来看该行仍预计美联储持续加息将支撑美元，不过短期料难给予提振，因此倾向于认为美元将回落。

　　经济数据方面，日内稍晚将出炉美国3月成屋销售年化总数和美国4月Markit制造业PMI初值，需密切关注。

　　美元指数上破下降三角形上轨，警惕回踩风险

　　据FX678观察，技术面来看，日线图显示美元指数已向上突破下降三角形上轨，并已站上4月6月高点90.60，短线存向上测试90.89的空间，为前期95.15跌至88.25的38.2%斐波那契回撤位，上破后或打开涨至90.89的空间，不过需警惕回踩上轨风险。

　　下行方面，初步支撑位于10日移动均线89.83，下方支撑位依次为4月17日低点89.23和3月27日低点88.94。

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