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十个问答,带你看懂“风险投资”的方方面面

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发表于 2018-3-12 08:51 PM |显示全部楼层








十个问答,带你看懂“风险投资”的方方面面 

 2018-03-13 「得到」 罗辑思维

引言

说到“风投行业”,很多人都有所了解,但又都是略知一二。到底什么是风险投资?风险投资就是“烧钱”吗?它的回报率如何?

在这篇清单里,「得到」作者吴军通过十个问答,带你看懂风险投资的方方面面。


1. 什么是风险投资?

简单来说,风险投资是投资人向初创企业、团队投入资金,期待项目成功后,获得公司股份的一种投资方式。

从资金管理的性质看,风险投资是一种特殊的私募基金:1.不公开针对大众募集,而一般由专业的风投公司出资;2.封闭式管理,既不对外公布业绩和投资回报细节,也不在市场上随便交易。


2. 风险投资的投资对象是什么?

只投资给未上市的创业公司,甚至是还没有成为公司的创业项目。通过帮助它们成功,获得高额回报。


3. 风险投资的关键是什么?

风险投资的关键,是预见行业发展趋势,准确评估一个技术、项目的可行性与前景。

那些成功的风投项目,通常来自于投资者对技术和产业独到的见解——发现有潜力的创业者和项目,而不是专注于资本运作、算经济账。


4. 风险投资人承担什么角色?

风险投资人总的角色是“甩手掌柜”。风险投资人出钱,项目创始团队负责经营。两者共同把事情做好、做成,共享利益。

有些投资方,因为自己投了钱,会试图控制创始人和公司,长远来看,没有好处。另一方面,资金对创业是辅助作用,如果到了要风险投资人跳进去干预,投资已经失败八九成了。


5. 投资人的利益如何保障?

对于风险投资人,没有严格的利益保障。如果项目做成了,可以按照约定获得回报;如果项目失败,投的钱就打了水漂。

所以,风险投资非常考验两个方面:1.创业者的个人信誉;2.投资人的眼光,包括识人、对技术和行业发展方向的把握。


6. 资金对创业者有哪些帮助?

很多创业者有好的项目,却缺乏启动资金。这就需要风险投资人的帮助。风投的资金,让创业者在一定时期内能专心做想做的事,而不必为收入和成本发愁。

当然,创业者也不能随意挥霍、无脑地“烧钱”换市场。缺乏可落地的方案,只靠烧钱,早晚有一天会使资金链断裂。


7. 风险投资的回报是什么?有确定准则吗?

一般来说,风险投资的回报是公司股权,但具体没有确定标准。股权占比,因投资对象和项目不同,由投资人和投资对象谈判约定。

比如一个知名公司的CTO创业,会有很多风投公司愿意投资,条件会宽松很多;而如果是年轻的创业者,经验、能力有限,一般会更多接受指导,条件基本也是由风投公司开。


8. 风险投资就是“烧钱”吗?

“烧钱”只是表象,一旦项目成功,投资者就能获得高额回报。这一点不难理解。

新技术取代旧技术,新行业取代旧行业,是发展的必然。在技术和行业兴起前投资,如果判断正确,能迅速占领市场,自然回报不菲。长期来看,专门的风险投资,回报要高于股市。


9. 风险投资有泡沫吗?

简单回答:肯定有。因为风险投资需要投资新技术、新产业,而在一定时期内,不可能有那么多新技术、新产业。两者是不平衡的,伴随着过多的资本涌入,只能带来一个结果——泡沫。


10. “风险投资高风险高回报”的说法对吗?

这样说不太准确。风险投资确实一般是高风险项目,愿意参与的人比较少,所以资本就有了议价权,一旦投资成功,能获得高额回报。但,大多数的投资,是要打水漂的。

所以要提醒的是,风险和收益未必是正相关,低风险一定没有高回报,但不等于说高风险一定有高回报。即使个人有条件进行风险投资,建议也不要超过资产的5%。

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