中资银行资本不足 难以抵御信贷潜在损失！IMF示警 陆3大风险危机大增

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违约债券发行主体有近70%来自央企和国企。图为东北特钢集团大连生產基地，工人在厂房里工作。（新华社资料照片）


2017年12月08日 04:10 旺报 记者许昌平／综合报导



中资银行资本可能不够充足。图为福州市民从银行广告牌旁经过。（中新社资料照片）


IMF总裁拉加德。（新华社资料照片）


国际货币基金（IMF）对大陆爆发金融危机提出警语，IMF在7日提出中国《金融部门评估规画》（简称FSAP），报告指出大陆需警惕已处于紧张态势的3项潜在风险，包括政府债务飙升、高收益投资產品监管不完善及金融科技领域可能引发的系统性风险，IMF更进一步示警，中资银行的资本可能不够充足，难以抵御不断加大信贷风险所带来的潜在损失。


FSAP是IMF对主要经济体金融部门进行的五年一次的评估。这次最新评估基于2015年～2017年9月期间对中国的多次考察访问，与IMF对中国经济的年度评估不同。

隐性担保 危机难料


IMF指出，促进就业和经济成长的扩张性货币和财政政策，已导致那些设法避免倒闭的企业及地方政府的债务飙升。这些政策目标，明显与金融稳定等其他政策目标相互衝突。

首先，报告表明，目前信贷与GDP的比率在其长期趋势的基础上增加了25%，从国际标准来看较高。企业债务与GDP的比率达到了165%，IMF引述国际清算银行（BIS）的计算指出，大陆信贷和GDP的比例现处极高水平，出现金融危机的可能性很高。

其次，中国儘管一直採取措施解决债务风险，但由于大陆对高GDP目标的重视，始终难以达成限制信贷目标。因为，地方政府的政策支撑了无力生存的企业，银行系统以外的高风险贷款不断增加，投资者相信企业的债务会有政府担保，一旦政府取消这种「隐性担保」，违约及银行融资风险就会大增。

金融科技 风险升高

最后是大陆最近最引以为傲的金融科技领域创新，IMF肯定大陆在普惠金融取得重大进展，但普惠金融背面是每个新兴领域都会面临的诸多风险。

譬如日前在中国引发巨大争议的现金贷风波，IMF认为在监管上并未完善，但在金融科技公司管理下的货币市场基金规模巨大且增长快速，这意味着最终可能形成系统性风险。

IMF报告认为，大陆银行业资產规模为34.7兆美元，儘管是GDP（11.2兆美元）的3倍，但仍难以抵御不断加大信贷风险。建议中国应考虑未来12个月将银行风险加权资產提高0.5%-1%。IMF称，虽然中国大型银行资本充足，但中小型银行可能需要筹集更多资本。

(旺报)