东芝与贝恩资本-苹果财团签署芯片业务出售协议

源济

东芝公司周四称，已签署一项具有法律约束力的协议，拟以2万亿日圆向美国私募股权公司贝恩资本牵头的一个财团出售旗下存储芯片子公司，这是东芝努力修复财务状况的一项重大举措。

东芝生产的存储卡 图片来源：KIYOSHI OTA/BLOOMBERG NEWS
TAKASHI MOCHIZUKI / KOSAKU NARIOKA
华尔街日报  2017年 09月 28日 15:49

东芝公司(Toshiba Co.)周四称，该公司已签署一项具有法律约束力的协议，拟以2万亿日圆（合177亿美元）的价格向美国私募股权公司贝恩资本(Bain Capital LLC)牵头的一个财团出售旗下存储芯片子公司，这是东芝努力修复受损财务的一项重大举措。

这桩交易仍需获得反垄断机构的批准，同时还面临着竞购对手方西部数据股份有限公司(Western Digital Corporation, WDC)的法律挑战。西部数据是与东芝共同运营该芯片子公司的合作伙伴。

东芝称，在上述2万亿日圆售价中，2,120亿日圆将来自贝恩资本，270亿日圆将来自日本的Hoya Corp，3,950亿日圆将来自韩国的海力士半导体(SK Hynix Inc., 000660.SE)，4,155亿日圆将来自苹果公司(Apple Inc., AAPL)、金士顿科技公司(Kingston Technology Co. Inc., KNG.XX)、戴尔(Dell Technologies)和希捷技术公司(Seagate Technology, STX)等美国科技公司。东芝称，该公司自身也将出资3,505亿日圆，而余下的6,000亿日圆将来自银行贷款。

海力士半导体、苹果和其他美国科技公司不会获得该芯片子公司具有投票权的股份。贝恩资本和东芝料分别持有该子公司49.9%和40.2%具有投票权的股份，余下具有投票权的股份由Hoya持有。

交易各方称，他们希望在2018年3月31日东芝的财年结束前完成该交易。若在本财年结束前不能完成该交易，根据东京证交所的规定，东芝的股票可能面临被摘牌的命运。

西部数据声称该公司拥有否决上述出售交易的权利，并已向国际仲裁法院(International Court of Arbitration)申请仲裁。

东芝表示，如果仲裁委员会裁定东芝不能出售其内存芯片子公司的部分业务，贝恩牵头的财团将从2万亿日圆的价格中减去该部分业务的价值。东芝发言人称，即便如此，该公司预计也将获得足以在明年3月31日前将其股东权益恢复为正值的现金。

另一个障碍是反垄断调查，特别是因为该交易涉及到海力士半导体，后者拥有自己的内存芯片部门。为缓解反垄断担忧，东芝承诺，海力士半导体未来10年无法获得该子公司的芯片技术。东芝称，在这10年期间，海力士半导体在东芝内存芯片子公司的持股比例不能超过15%，不过在此之后，可以在获得政府部门批准的情况下提高持股比例。