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[转贴] 收割者已从房市股市退出,正在寻找下一片韭菜地

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发表于 2017-6-15 08:27 PM |显示全部楼层








收割者已从房市股市退出,正在寻找下一片韭菜地 

2017-06-14 财经连环话

来源:筹码(Chouma2016)  作者:筹码君

2017年,时间过半,大国崛起的气息还依然浓烈,空气中却多了局部股灾的味道。这半年,A股的小伙伴在悲喜交加中度过了整整180天,指数救市+个股闪崩套餐,酸爽无比;一直得意扬扬的房地产市场,突然熄火了,在狂热的阶级保卫战和抢房潮之后,仓位较重的持有者开始额头冒冷汗。


筹码君的一些高等级的收割者朋友们,已经完成了房市和股市的出货,轻松退场,寻找下一片韭菜地,而满仓的被收割的阶层,焦虑与日俱增,这种情景激起了一段回忆:曾经有幸拜访韭菜收割界金沙赌场(NYSE:LVS)的大佬,谈到韭菜赌徒的命运,大佬反问了一个问题,『你听过最大的谎言是什么?』,笔者失语,大佬给的答案是:是『世界充满爱』


没有无缘无故的爱,没有无缘无故的恨。真正的情感联系都存在于致胜联盟的成员之间。 一旦突破圈子,跨越阶层,是不会有情感的,最多是怜悯。只是左派们总有天下大同的愿景,用大爱掩盖大恶,通过掩盖残酷的真实来麻痹被收割阶层。有的时候,残酷才是真爱。 


一战某个战场一角,炮弹壳一望无际,炮灰杳不可闻


正如人类不太在意屠宰场里的惨叫,同样,将军也不会记得阵地上的炮灰是什么名字。作为历史进程中的一份子,人生最重要的任务是『追随历史运行的方向』,不要莫名其妙被历史碾死。


我们一定要牢记,对于爬到食物链顶端的人来说,没有仁慈可言,规矩只有一条:Hunt or be hunted(收割或者被收割)。


随着社会的进步,物种越来越少,人种越来越多,社会与市场赋予了我们的不同的角色,有的是兔子,有的是狼。对于兔子而言,焦虑不会提升存活几率,不断思考,提升认知水平才是出路。 


太多的绝顶聪明的狼,利用你认知和人心里面最常见的缺陷,完成了很多次猎杀。



认知时滞:无知+懒惰

http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/7 ... YRQF0Q/0?wx_fmt=png); background-size: 100%; box-sizing: border-box !important; background-position: 0% 0%; background-repeat: no-repeat no-repeat;">
http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/7 ... krs7w/0?wx_fmt=jpeg); background-color: rgb(241, 241, 241); background-position: 1% 5px; background-repeat: no-repeat no-repeat;">致命时滞是阻碍阶级爬升的最大的陷阱,是高等认知阶层对低等认知阶层的全面收割。大多数人民群众依赖过去经验,不断地与政策和经济周期对抗,自杀式的去逆天而动,这样的情况往往存在于大周期的末端。 



很少有人想到,集邮收了他这一辈子最贵的智商税;也很少有人想到,邮票会成为债券和股票之外最大的赌场。这得是收割者的高明布局,也是被收割者懒于进化的完美配合。


某一只邮票,从3500连续跌倒80元,真正的屠宰场里面没有哭闹


大部分人不知道这些文玩和邮票累计有万亿交易量,是国内新兴的交易品种


在一个大家Email都有点懒得发的年代,邮票本来已经失去使用价值了,之所以还有机会,主要是邮票还没有规模化的退出市场,同时,喜爱集邮的用户群中退休前后达到存量财富高峰。 


恰好,喜欢邮票的用户是天然经过筛选的,是天选之韭菜:


  • 第一,年老:喜爱集邮的多数都上年纪了,有一点钱和贪婪;

  • 第二,落后:认知落后,这个年头还在集邮,多有执念,生活习惯早已定型;

  • 第三,封闭:生活圈子也不丰富,三线城市小圈子内相互强化安利效果。


因此,用户在参与邮票的第一刻,就输在起跑线上。 邮票本身的刚需结束了,更可怕的是,邮票本身不稀缺,从供给角度看,理论上是无限的,边际成本为0。


80版本的猴票,小小方方一片纸,2万元一枚卖给你算人情价,一整版150万。同时,这样的交易品类有数千种,价格不等,将纸卖出房本价格,操盘小马仔奖金发到1000万是历史性的高峰,是老板收入的1% 。


95后们多数闻所未闻,什么是邮票?


邮币卡只是韭菜收割机里面的小型款,更大的,还得算房地产和美元。


3个月前,房价还在暴涨,货币还在贬值,浓重的焦虑缠绕着几乎所有中低产阶级


3个月后:『绝不下跌的』房价逐步回落,货币开始升值,利率开始上浮,货币基金利息(实际利率的观察窗口)6个月内从2.X% 飙涨到4.07%,几乎翻倍。中产们因为焦虑而匆忙买入的学区房开始彩票化,不确定能否入好的学校了。TMD,似乎上当了,刚刚加满了杠杆,套进去了几乎所有的现金流,这回如果有风吹草动,可是真要坐以待毙了。 


不仅如此,几乎同一时间,金融业的基本面都在变化,隔壁老王的孩子海外名校金融硕士回来,居然失业了,国内火热的金融业居然开始去产能了,那些高大上的机构,给的offer起薪比隔壁码农的还低,裁员裁得稀里哗啦。


这种N年辛苦投入,最终发现下错注的感觉,非常不好,简直就是『受尽折磨几十年,一朝叛变解放前』,糟糕极了。其实,这不是老王的错,而是老王的命运,多数人疏于提升认知,不看周期,只知道copy别人的成功经验,在周期末端下注,搞错方向屡见不鲜。


让大家如同飞蛾扑火的习惯,还有懒惰,美其名曰『安全感』和『经验』


大多数人都是根据过去的经验判断未来,但是时代在变,大家认为,刻舟求剑的行为能带来『安全感』,但是,正是这样的『安全感』带给我们最大的陷阱,给我们最大的红海。金融好,就一窝蜂上!IT 好,就一窝蜂上!学钢琴好,一窝蜂上,哪管最后是不是街头卖唱。


美国国债收益率变化的背后是产业变迁史


过去,社会发展速度慢,错误的选择反馈也慢,少数成功的选择被反复传颂,过度放大。社会变化一旦加速,巨大的惯性酿成了诸多惨案。



美国10年期国债收益率


看看上图的美国国债收益率变化,这是全球利率的重要参照,从1981年起至今,一直处于降息周期。换句话说,钱这种生产资料,30年来敞开供应,搬运货币的金融业迎来大牛市,承载货币的房地产迎来大牛市。换句话说,看懂了大趋势,时代推着你发财。


此前籍籍无名的『高盛』、『黑石』都在这30年大周期里突飞猛进,从小玩家成为大作手。而各个国家的房地产被推动到一个历史罕见的高位,突破大多数人的认知极限。


但是,天下没有不散的宴席。市场上还依然散播着房子永远涨的时候,利率开始了30年的大反转,慢慢上行。


利率是货币的价格,货币在长期中只有一个对标:生产力技术(效率)的高低,从1945年低点到1981年高点,这36年中,生产技术是飞速提升的,利率很高。从1981年高点到2016年低点,35年的降息周期恰好信息革命,加起来60-70年。其实大致上,就是一次康波周期的时间,一代生产力技术革新的周期。


今天,处在加息周期的开始,新一轮生产力大跃进的开始,我们最正确的事情是投身到这个最大的科技浪潮中,而最错误的事情恰恰是去继续上一个周期末端的套路:搬运资本和炒作房产。


可惜,人类的『经验』是相当短视的,我们记得过去5年的变化,10年以上的趋势无人在意,但是,正是这种来自于康波周期的大趋势才是真正的『不可抗力』。多想想历史的进程,有没有与周期做朋友。


资源错配:胆小+贪婪

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受益于改革开放,一些人成为了中产,但是性格还停留在农民阶层,那种胆小怕事的性格只配被收割。他们放大了自己的努力学习的因素,却忘记了康波周期和政策巨变的巨大推动。他们忽略的教育的本质是捍卫阶级,而非改变命运,在巨大的资源错配中畏首畏尾,失去未来。 



现代教育的起源,是17世纪的德国,其教育是为大机器工业服务的,他们要培养的是整齐划一的人,主要是为培养劳工服务。中国的教育,则与治理结构有关。当初中国如此低的生产力为何能组织这么大的国家,其主要因素是科举。科举能控制人的思想,保持价值观一致,不然在北京很难遥控海南的一个县长。


现行的教育依然是一种社会工具,向工业体系输出人才,普通人希望教育改变命运,大概率是谬论。


而且,从需求端来看,对于教育的要求也发生了根本性的变化,我们正在处于新一轮科技大爆炸的早期,AI的大趋势才刚刚抬头,智能时代,可以确定不需要太多流水线上的工人和中层白领;未来教育应该是探索而不是应试。未来教育最重要的是艺术的感觉、科学的思想。这些,现存教育体系里面,都严重缺乏,但是供给却还是僵化的。


眼下,与此同时,我们还在积极地通过名校培养大公司职员,培养职业官僚,制造产能过剩,一切都在错配。更可悲的是,大量中低产豪赌教育,压上所有的希望和财力,最终,结果可能令人失望。


随着社会的繁荣稳定,社会阶层一定是走向阶级固化的,这是周期性出现的。


意大利银行两位学者比较了1427年到2011年间佛罗伦萨一些家族的税收记录,发现最为富裕的佛罗伦萨家族大约在600年前就已经位于高等阶级,沿袭至今。文艺复兴时期的18个大家族,除了2个家族移居米兰,其余16个家族的税收今天依然占了佛罗伦萨税收的80%以上。究其主要原因,这些家族将佛罗伦萨上的好地盘都买了,由于佛罗伦萨历史悠久,好地段就那么多,家族的财富也就很难流失。


1427 年,佛罗伦萨人的职业和行业分布情况。工匠(artisan) 占总人数的 44%。人口从业比例没有变化,社会是静止的,600年来变化很小。 图片来自:意大利银行


举两个例子,意大利花思蝶家族(Frescobaldi)和德国富格尔家族(Fugger)。他们都实现了近700年的财富传承。


Frescobaldi 花思蝶家族家族700年浩大的家族图谱


花思蝶家族以羊毛贸易起家,1308年以后转向葡萄种植和酿酒,历史上曾供应米开朗基罗和教皇利奥十世葡萄酒,资助英国王室,建造佛罗伦萨第一座桥。700多年过去了,花思蝶家族仍然在经营庞大的葡萄酒事业。


德国Fugger家族曾是16世纪欧洲最富裕的家族,传承至今已经19代人。其后代Babenhausen伯爵视在伦敦投行工作几年后,回到德国经营家族财富和慈善活动。


显赫的Fugger家族曾经曾经发行的货币


德国经济研究院院长曾经表示,今天,在德国,社会出身对个人收入的影响比其他任何国家都大


亿万富翁财产来自继承的人数比例,德国最高,达到65%。中国最低,目前仅为2%


从历史的证据看,在阶级上升方面,教育的作用是微乎其微的。但是,防止富裕阶层的后代跌落到社会阶级下层,教育是非常重要的。通过从事特定的高收入职业,捍卫阶级是非常有效果的,例如银行家和律师, 600 年前至今都是高薪职业。


不同职业的收入比较,1427 年 VS 2000 年代。600年了,银行家、律师、始终属于高收入阶层。医生的收入有所提高。图片来自:意大利银行


在静态社会中,阶层是固化的,教育改变不了命运,只捍卫阶层。真正能够改变命运的窗口,都在社会巨大变革的风口上。 在那些风口,需要的是冒险精神和行动力,而不是精致的学历和傲娇的身段。


王健林语录:清华北大不如胆子大


王健林说过一句话,『清华北大不如胆子大』,这句话是有良心的。在社会剧烈变化阶段,最重要的不是读书好,而是到社会变化的风口去抢钱,最重要的不是砸锅卖铁,为孩子铺一条和土豪竞争金融法律的泥泞小路,而是有胆量去边缘市场发掘机会。


南都周刊做了一个统计,国内从幼儿园到大学毕业,大概是134万元开支,出国需要262万元。作为顶尖阶层,王健林的儿子王思聪从小在新加坡Swiss Cottage读小学,然后到英国温彻斯特公学读中学,然后在伦敦大学学院读本科,然后回国干私募股权基金。


好未来的一路上涨,是社会阶段决定的


教育行业的高度,是被富裕阶层捍卫自己的决心给顶起来的。 国内的诺亚财富(NYSE:NOAH)在投教育,国内最大的地产商之一碧桂园也投了教育,博实乐教育(NYSE:BEDU)刚刚上市。作为中概教育大牛股,好未来(NYSE:TAL)大涨的背后折射的是对阶层上保险的保费。


今天看,『不能让孩子输在起跑线上』这种想法,拼命投教育,一开始就注定了资源的错配,并可能真正的导致孩子和家庭失去未来。 


中下阶级本没有什么可以失去,反而像中上阶级一样矫情,焦虑起跑线的问题,既无洞察,也无胆量,最终砸锅卖铁参与富裕阶级的教育军备竞赛,然后淘汰出局,收割完毕。别人只是用手机余额给自己的孩子上了一点保险,确保好接班而已。


对于大多数人,应该学习的是田忌赛马,以有限的资源去成为一名手艺人、艺术家、网红、码农甚至厨师并做到顶级,去获取手艺人的溢价,而不是和王思聪一样去花几千万去名校学哲学,然后无所事事去干PE。


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