沙国首发债 超额认购四倍

ysc

2016-10-21 01:44经济日报 国际中心／综合外电




沙特阿拉伯首度发行国际债券共募集175亿美元，为迄今规模最大的新兴市场公债。 网络照片


沙特阿拉伯19日首度发行国际债券共募集175亿美元，为迄今规模最大的新兴市场公债发售，且认购金额几乎是发债额的四倍。
投资人对沙国公债需求之殷切，远超乎市场预期，部分原因是全球利率超低，以及在全球各地不易找到高收益资产。

这也显示沙国成功说服投资人相信沙国能够应付超低油价，最终会降低对原油的依赖。

凯投宏观公司估计，沙国这次发行美元债券，将可为约三分之一的明年政府预算赤字融资，且几乎可以填补沙国全部的经常帐赤字，这也意味著未来几年其外汇存底不太可能更大幅度下降，且「沙国货币贬值的疑虑应会减轻」。

沙国此次发债金额令之前的新兴市场主权销售瞠乎其后，阿根廷4月发行165亿美元债券。此次认购沙国国际债的金额约为670亿美元，接近阿根廷创下的690亿美元纪录。沙国官员在发债前阐述经济改革计画的壮志，包括大砍政府支出及推动发展非石油业务，如今发债顺利，应是改革计画的好兆头。沙特阿拉伯石油公司将在2018年办理首次公开发行股票（IPO），可能筹集数以百亿计美元的资金。

在沙国改弦易辙，决定支持OPEC减产后，近几周油价从今年稍早的约30美元反弹至每桶50美元以上，也为沙国发债助上一臂之力。

沙国去年预算赤字创980亿美元新高，约占GDP的15%，现正力图缩减今年的预算缺口。由于亟需石油美元的国内投资人发现很难买到政府债券，沙国转向国际市场，为今年一部分的赤字寻求融资。

沙国此次发债料为该国奠下基准，也替未来几年政府进一步发行国际债券及一连串国内大型企业发债铺路。


沙国公债发行金额冲高 资料来源：Dealogic、华尔街日报

lakeFJ