伊利丹沈：《阿里巴巴2015一季报解读》

源济

阿里巴巴2015一季报解读

2015-05-10 伊利丹沈 

2015年5月7日，阿里巴巴公布了其2015年第一季度的财务及运营数据，伊利丹沈带着大家来看看这次财报有些什么亮点：

一、运营业务数据相关

阿里集团交易额继续保持高增长的态势，2015第一季度交易额达到6000亿人民币，同比增加40%。由于季节性原因（伊利丹沈: Q4比较旺，还有双十一等活动助阵），环比下降24%。以阿里目前的体量来看，仍能保持40%的高增长，实属不易。

手机端的交易额首次超过50%（伊利丹沈：曾经有位互联网大佬称，移动端占比50%就是一道坎，看来阿里已经跨过这到槛了）。从手机端占比的增速来看，其目前仍处在加速的阶段，今年一季度占比较去年Q4提高了整整9个百分点。

2015年第一季度，天猫占总交易量的比例继续增长，达到了37%。从过去几个季度的占比情况来看，天猫平台的增长高于淘宝平台，其在整个阿里巴巴集团内的份额也在不断提升。

活跃用户数量继续增加，年度活跃用户数量达到3.5亿。从上面的趋势线中我们可以发现，手机端的活跃用户增速明显高于总体水平，目前手机活跃用户已经占到了总活跃用户的83%。（伊利丹沈：越来越多的人开始用手机下单交易了，越来越方便的购物体验使得用户已经逐渐拜托了打开电脑的习惯。）

二、财务数据

1、国际业务增长放缓

从上述收入情况来看，国内业务的收入增长达到39%，而国际业务的增长较低，仅27%。（伊利丹沈：阿里的国际业务主要为出口，即给国际买家提供国内的商品，阿里的国际用户主要来自于俄罗斯，巴西和美国。一季度由于俄罗斯和巴西的货币严重贬值，使得其国际业务增长较低。）

其他业务收入的增长主要来自于对UCweb以及高德地图的合并（去年一季度没有这两家公司），这两家公司的季度收入贡献达到了9亿人民币（伊利丹沈：高德被合并前最后一次公告的2014年第一季度收入是2300万美金，折合约1.4亿人民币。由此可见UCweb的收入贡献更大。）

2、经营利润下滑

收入同比增长了45%，从525亿增加到了762亿，但阿里巴巴第一季度净利润为243亿人民币，同比仅增长了4%。经营利润更是同比有所下滑。那利润都被什么吃掉了呢？伊利丹沈看了下，主要是以下几个原因。

1)期权费用

随着员工的增加以及股票市值的增加，1季度的期权费用从28亿增加到了130亿，增加了有整整100亿人民币。其中的66亿是由于发放数的增加，35亿是由于市值的增加造成的。

2)成本费用

由于本季度阿里加大了在网络带宽，硬件设备的基础投入，折旧费用和带宽费用增加较明显。整个成本（除期权费用）占收入的比重从23%增加到了26%。与此同时，阿里也加到了淘宝和天猫的市场投入，尤其是在三四线城市的投放。这使得销售费用（除期权费用）占收入的比重从去年的8%上升到了现在的10%。

三、新任CEO任命

在本季度的披露中，阿里宣布任命张勇（花名“逍遥子”，英文名 Daniel）接替陆兆禧，成为阿里集团新任CEO。也宣布着阿里的一线管理团队全部以70后为主。四大会计师事务所审计师出身的张勇成功完成了从审计师，到企业CFO，COO，CEO的转变。马云对他的评价是一个出色的国际业务领袖，具有超强的执行力。张勇是伊利丹沈以前事务所的同组师兄，虽然没有幸一起做过项目，但是关于“大牛”（英文名Daniel的音译）的传说一直未绝于耳。据朋友说后来在盛大也是口碑很好。希望他这次的任命能够使得阿里巴巴在国际业务上开拓出新的市场，带领中国企业走向世界。