苹果公司的盈利井喷或刚刚开始

君遥

FX168讯 苹果2015年第一季度的盈利出现井喷，创下历史新高，推动该公司股价上扬。一些分析师表示，这一势头后劲十足。

　　Cantor Fitzgerald分析师Brian White周三(1月26日)在一份客户报告中表示，鉴于苹果的产品周期，在中国的销售大涨以及即将推出的Apple Watch，转型周期中的苹果公司值得看多。

　　由于苹果公司的高额收益，周二(1月25日)不少公司纷纷上调苹果股价的预期值。Cantor Fitzgerald Equities Research将股价预期值从143美元上调至160美元，BTIG从135美元上调至150美元，Evercore也从135美元上调至140美元。

　　三大分析师表示，随着苹果公司在大中华区的进一步扩张，加之Apple Watch的发布以及Apple Pay的服务，苹果公司收益将持续激增。

　　Disruptive Research创始人Lou Basenese表示，虽然几大因素共同促进着苹果的增长，但短期内的关键是中国iPhone的销量。他预测，苹果在中国的iPhone销量还有大量的增长空间。

　　截至目前，苹果在中国的收益颇丰。

　　包括香港和台湾在内的大中华区一季度销售额161.4亿美元，同比增长70%。其大幅增长的原因来自中国市场对iPhone的大量需求。苹果运往中国的iPhone发货量较去年同期增长100%。

　　Basenese表示，就大中华区的持续发展而言，苹果公司已制定了深层战略。目前，大中华区的苹果门店约有20多家，预计到2016年年中，门店数量将会翻番。这也充分说明了苹果在大中华地区的成长空间。

　　值得一提的是，苹果公司上季度大中华区在线销售的销售额超过了过去五个季度的总和。

　　Apple Pay

　　周二(1月27日)，苹果CEO蒂姆库克表示，2015年或将成为Apple Pay之年。但这并不意味着苹果服务收入会即刻大幅增长。

　　分析师表示，短期内，Apple Pay会促使更多的人购买iPhone6，而通过Apple Pay所获的直接收益要等到2016或2017年才能显现。

　　野村证券(Nomura Securities)的Stuart Jeffrey周三(1月28日)告诉外媒称，2015年会是Apple Pay打下坚实基础的一年。“库克说的没错，2015年的确是关键的一年。”Jeffrey还表示，要到2017年，Apple Pay才能给苹果公司带来收益的增长。

　　目前，苹果公司约69%的收入来自于iPhone的销售，Apple Pay等其他服务所占收入比微乎其微。一旦Apple Pay占领市场，苹果公司服务业务的收入将急剧增长。

　　Basenese表示，尽管到目前为止，没有任何一款移动支付渠道获得广泛认可，但他相信苹果公司的Apple Pay能完美解决这一问题。他还表示，今年Apple Pay会在用户群中奠定基础，到2016年，世界各地所有手机用户都会选择使用Apple Pay。

　　Apple Watch

　　与此同时，分析师们还表示，Apple Watch将在4月推出，这将大大有利于苹果公司的股票保持上涨势头。

　　Cantor Fitzgerald公司的分析师White在报告中指出，智能手表业的发展前景大好。他相信苹果有机会成为该领域的领导品牌。截止2014年4月，苹果公司拥有约8亿iTunes帐户(大部分账户使用信用卡付款)，有鉴于此，他相信苹果发烧友的基数庞大，而这些发烧友将成为Apple Watch的潜在买家。

　　White还表示，Apple Watch很可能超越iPad成为苹果公司销售最为火爆的新产品。此前，iPad上市第一年的销售量为1950万台。他预计，Apple Watch第一年的销售量会在2060万台，获得96亿美元的收益。这也意味着在2015财年度部分，Apple Watch的销量将达到680万部，折合32亿美元的营收。

　　但近期有报告指出，Apple Watch的电池续航能力较差，苹果公司能否在4月Apple Watch正式上市时及时修正这一问题成为苹果公司目前面临的巨大压力。

　　Basenese表示，对于苹果这样的公司，任何一款产品的失败都会重创公司。Apple Watch的成功至关重要，因为这将很自然地带动iPhone产生更多销量。

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