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2. 中信泰富
这个不能深说，简单说下我的看法，希望能够引起大家更深层次的思考。
A 泰富签的是什么合约
中信泰富在七月份澳币达到高峰时和一些大型金融机构（法国巴黎银行为其中之一，又是法国！）签了外汇accumulator，根据这个合约，中信在未来两年内要以0。87的价位购买澳币，而且要每日或者每月结算。如果澳币价格高于0。87，那么泰富只需要购买大概50亿的澳币，而且盈利有上限。但是如果澳币跌下0。87，那么他就要购买两倍的澳币，也就是说大概100亿的澳币（现在未履行的合约大概为92。4亿澳元），而且没有止损位。这种和约一般只按差价支付，不真正购买底值。
B 对冲澳元投资(hedge)?
泰富在澳州的投资需要资本投入16亿澳币和可预期的10亿左右项目建设投入（在未来25年内！），而该accumulator的合约是50亿左右。而且如果对冲风险的话，买远期就可以了，完全没有必要购买风险如此之大的accumulator。所以对冲投资不成立，几大投行的分析也是如此。
C 投机
那么泰富购买accumulator的目的只能是投机。那我们再来看看当时的情况，在泰富签约的时候澳币价格在高位0.95-0.98附近，0.87进入能赚多少？澳币要再未来两年内平均保持在0。87以上的高位泰富才能赚钱，大家认为这种可能性有多大？而且这个accumulator的下行风险是无限。有这么傻的投资（机）经理人吗？这么做的唯一作用是刺激交易另外一方或多方（包括与这些人又签了合约的人）去做空澳币。说白了，就是提供弹药。
D 不能多说的东西
我还是那句话，经济账好算，大家都会算。政治账就难算了，关于中信，大家自己查查吧，我不多说了，难保以后业务有联系。西方人叫red capitalists,中国呢？呵呵。
E 泰富真的亏了吗
只要中国需要澳币（中信集团需要澳币），最不愿意看到澳币在0.98的高位运行的就是中国人，因为它造成澳大利亚资产价格高昂，而中国2008年在澳大利亚投资要以千亿计。在澳币下滑的过程中，泰富（包括母公司和其他中国企业）都是受益人。泰富不过是以0。87的点位购入澳币罢了，that's all，如果澳币持续高位，泰富只能以0。98的价位购入澳币，而现在呢，澳币价格是0。70，在加上accumulator上的损失，泰富还不过是0。87的价位购入罢了。
G澳币下跌，谁最受伤？
澳大利亚最受伤，国内资本疯狂出逃，股市暴跌，金融信贷暂时冻结，矿企无法融资，国内资产价格下降，甚至于现在和中国议价铁矿石都要受制于人，当然中国也非常合时宜的高喊内需不够，钢铁企业盈利下滑，钢价跌。（这些都是宏观调控的产物，如果现在房地产好了呢？如果超级工程开始实施了呢？情况完全不一样，中国钢产量85%都是自己消化的）
合约三个月前就签了，为什么现在消息才闹出来？财务经理根本不可能有胆量私自签这么大的单子。
这个世界上不是只有美国人会玩资本游戏，中国人一样会。
我唯一想不通的是，为什么要用泰富去购买accumulator,他是一个上市公司，很难不对外公布信息的，为什么不用其他shell company呢？
这次消息突然走露也很蹊跷，其中之细节只有局内人才能知晓。
下面分析一下澳元问题：
1. 之所以说上周三晚有人托盘，部分原因是因为澳币当晚几乎崩盘。而且它之前就有无法坚持的迹象：大起是托盘的表现，大落是托盘人坚持不住后退守的表现。而周三在澳币突然近乎崩盘时，有人进入降澳币托到0.66，市场测试了很久，发现该托盘人实力雄厚，于是自行上升。另外一个原因是时事，陆克文早在上周一就和温家宝通话，而这一消息却被澳洲媒体选择性忽略。周四澳币被托后，陆克文突然站出来发表总结式发言，而且提到周一同温家宝通话探讨“中国内需”问题。而工党主席上周四也已经到了北京，中国居然由组织部长李源朝接待，明显不对等，怎么也应该是个常委吧，可见谁握着砝码。
2. 说说澳币这两天的起伏：从上周三澳币被托之后，澳币并不稳定。但是这时候澳币的变化是和之前不同的，它没有大起大落，而是缓升缓降，曲线上并无突然失守或者升高，而每次降低到0.65左右时，就有人托盘，更验证了澳币已经有了大的托盘人，只不过该托盘人不希望澳币过高罢了。我个人认为庄家的底线是0.65，很多人问我要不要进去抄底澳币，我说不要去做庄家的炮灰。
3. 最近澳大利亚媒体突然出现大量唱红中国的文章，而今天sydney morning herald居然说出中国要在2020年实现初步民主。在这个以批判中国为政治上正确和politically popular的国家是无法想象的。
4. 再看资源行业.众所周知，世界三大铁矿生厂商两家在澳大利亚，分别为BHP Billiton和Rio Tinto。而由于地理位置的原因，澳大利亚铁矿的运费远远低于巴西，所以铁矿石的定价权基本由与这两家的谈判决定。而两三天前，BHP突然站出来说由于市场原因暂时降调整对Rio 的收购计划。昨天Rio自己出来唱衰自己，说中国的内需短期内会减少，明年才有可能恢复。昨天中铝突然以雷曼为由，通过小道传出消息，可能放弃Rio 12.5%的股权，而这个未经中铝证实的消息却出现在澳大利亚各大媒体的显著位置。于是今天Rio股价大跌12.5澳币，16%。所有的一切证明，中澳政治层面谈判早已开始，我认为已经结束，现在是在实施。我们不着急，最低点进入，你不让我们满意，我可以砸盘并且还赚。
5. 澳洲铁矿事关重大，因为他关系中国南面的一个大国也是蠢蠢欲动的对手 - 印度。新加坡我说过了最近成了中宣部，大唱中国赞歌。李光耀内阁更是在几天前（注意时间点，在中国与澳洲开始“亲密”之后），突然到访印度，提到了两点：1，印度现在落后于中国，如果想迎头赶上，那么要城市化。2,印度现在民主虽好，但是做决定迟缓，不利于经济发展，可以象其他国家借鉴经验。
第一点，城市化需要的是资源，尤其是铁矿石，如果中国能把握铁矿石定价权，印度就经济上被钳制。
第二点，不多说了，仔细一听有颜色革命的味道，捅破中印意识形态的窗户纸。这个实在比较狠，从根上开始。李内阁已经几乎成了中国的说客。
6 中国之前通过与法国罗斯柴尔德互换资产还有与对其他大的财团的参股，很明显背后有交易。大家都在金融危机中浑水摸鱼，（美国的2500亿美元不排除很大一部分是这么来的），中国也不例外，只是不直接动手罢了。这些钱一定会被用到某些地方做一些动作，澳洲是否为其中之一，不得而知，但是一点可以确定，他需要救援。通过救援得到铁矿石定价权，这样的“朋友”谁不想当呢？
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狗仔卡
发表于 2008-11-2 01:06 PM
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发表于 2008-11-3 10:11 AM