学股总结回顾 (一) (二) (三)

QQQ?

学股总结回顾 (一)
　
来源: 天簌 于 2014-09-03 10:17:18  


学股总结回顾

天簌


自从写完<<学股中期总结回顾>>一文以后, 促使我们思考了许多问题.仔细回顾了学股以来的收获并反省面临的问题.学股历程又经历一段时间的实践,对炒股又有了更深入的认识,技能有了质的飞跃,初步形成自己的风格与体系.

有几件事情促使我们总结与反省.其一,我们学到了不少东西,需要总结消化;其二源于2007年二月底的那次大跌.我们准确预见下跌的时间,二天前出清全部仓位准备做空.但下跌时的方式还是超出我们的经验.难得一遇的机会从手边丧失.我们反复检讨错误是如何犯下的:

1.      自信心不足.市场走势就这样被我们看出了吗?有那么简单吗?我们的经历毕竟太少,每次推测对我们而言都是第一次.要知道准确地预言背后了意味着钱,而以前赚点钱却那么难,难免有点不自信.

2.      每次出现失误或丧失机会,我们都很轻易地以学习为借口自我解脱.我们需从求道转为求胜负.增强胜负意识.

3.      必须制定操作规范,完善操作体系.

从而就有了这篇总结的开始及如下近期目标:

毕业实习,条件如下:

1.      建立一套稳定赢利模式,以专业态度运作;

2.      每周不亏损;

3.      每月计,平均每天在一个股票上获了利0.5$,投入的资金增长1%(见后面解释);

4.      操作手法以DAY TRADE为主,辅助以隔夜交易,SWING,POSITION交易;

5.      运用STOCK, OPTIONS及其组合;

6.      多,空比例以大势为准.上升以做多为主,下降以做空为主,平盘多空双做;

7.      不计入朋友帮助的获利;

8.      正常劳动强度.

在一个股票上获了利0.5$的基础是,通常一只股票每天涨跌幅(最高点到最低点)为其股价1%左右,50$的股票为0.5$.我们的交易股票股价为20-100$,通常是突破型,其平均涨跌幅大于1%,并且通常每天可操作3-5个个股,正常情形下可看到1.5-2.0$的利润.我们只追求0.5$,投入资金的1%增涨.比如,QQQQ 50$左右,每天涨跌幅为0.5$,如用10,000$买200股,每天赚100$就可以.同时我们可能还操作其它股票(每只股票持有的时间很短,做完一只再做另一只,有时用MARGIN同时做,用OPTIONS做也只看0.5$),可看到300$,但平均我们只追求100$.

最终目的是建立一个操作体系支撑我们的目标:

1.      股票跟踪体系:

1.      跟踪大势体系: 用各种指标跟踪监视5,000个股票(如交易量放大,股价急增,突破关键位,新高新低等);每天查看DOW,SP,NAZ和RUT及重要板块,每周查看DOW30个股票, SP 500个股票, NAZ 100个股票.

2.      只操作大股,以指数成份股为主.股价大于20$, 交易量大于百万以上.最好有期权.

3.      每天观察50个代表大势的个股,如QQQQ,MSFT,DELL,C,等等.如没有好的交易机会, 就以它们为交易对象做平盘操作.如发现有突破的个股, 就做突破操作.

2.      操作方法,资金进出原则及风险管理体系:

1.      DAY TRADE 突破前期新高或新低的个股, 如没有突破的个股, 做50个股票中的几只波段操作.其中以QQQQ为主.

2.      如果个股在关键位突破成功,即可考虑转为SWING操作,持股3-5天.

3.      如果在重要的关键位反转成功(半年以上的底部反转),可考虑转为POSITION操作,以5日均线和13日均线为准进出.

4.      其它反转点或非重要突破点做隔夜交易.

5.      用股票和期权操作.

6.      减少操作次数,提高操作质量.每晚写出操作计划, 设想可能出现的情况, 严格按计划操作.如出现意外, 停止操作直到弄清情况为止, 重新制定计划.

7.      DAY TRADE止损位, 股价在50$以内0.2-0.3$, 以上0.4-0.8.

8.      SWING 以计算的目标位止赢, 进入后以前日低点止损, 以后以5日或13日线操作.

如果达到该目标,我们就给自己发毕业证.与此同时, 我们建立另一套独立的交易体系, 追求卓越业绩:

1.      对象:即将出现异常的个股,如被收购,被升降级,出ER等.

2.      以期权操作为主.

3.      以小额资金博高赢利率.

困惑与思考

  学股过程中有许多问题始终困扰着我们,随着对这些问题理解的加深, 水平也在提高.

1.       炒股到底是什么? 为什么难?

  股票的投机操作实际就是一门会者不难,难者不会的技能.炒股过程就是竞技过程,如同竞技体育一样.任何技能是由知识,经验,技术体系及调动运用该体系的专业心智组成.参与者可参加不同级别的竞争,获取不同的利益.由于能获取巨大利益,吸引了各路英豪和无数资金的参与,人们在想方设法自己赚钱的同时防止别人赚钱.这里堆积着巨大资金,是拥有高度专业训练的专业人士竞技场,竞争必然激烈.每个参与者有不同定位,充当不同角色,并各具不同优势与劣势.明确自己的定位,熟练掌握技能扮演好自己的角色,充分发挥优势,避免劣势,就能在股市里立足.

2.       学股为什么难?

  与学任何一门技能一样,有二种学法:自己摸索,或有人指导.两者难度大不相同. 自己摸索是个探索过程, 得到的结果可能并不复杂, 但其过程十分艰难. 有人指导则是个模仿过程,难度小得多. 前者是要自己领头探路, 后者则是跟随者, 对个人素质的要求有质的区别. 自古开创流派者稀少, 追随者众多.

  自己摸索是大多数学股之人走的路. 一来开始可能以为炒股简单, 可以自学, 二来也难有机遇找到得到指导的机会.

  任何技能的运用涉及一系列的步骤,每个步骤又有大量的可能性.学习技能过程大致可分为二个部分:

1.      从众多可能性中挑出几种适合于你的可能性;

2.      将各个步骤的有限可能性组合成几种完整技术,形成风格和体系.

  拿围棋作比喻. 下围棋可大致分为布局, 中盘和收官三个步骤. 有大量的布局方式,有更多的中盘下法. 棋手只能选择有限的布局方式, 有限的中盘下法形成自己的体系与风格.

  尝试各种可能性可能要花费毕生精力,选取适合自己的有限可能性也要相当长的时间. 如无人指导, 你只能从自己的错误中学习, 穷尽各种错误要花很多时间, 明白错误要花很多时间, 改正错误要花很多时间. 能坚持尝试需要物质上和精神上的条件支持, 并且这些条件是有限的,经不起损耗.

  更何况有机组合它们需要更多的时间.

  那些已掌握技能的人士知道如何选择,如何避免弯路.这就是知识与经验的价值.

  有二位成功人士一直在争论炒股技能是否可以传授,他们决定招一批人作试验验证.他们仔细面试挑选各种背景的人,有炒股经验的和没有经验的(此时有炒股经验可能是负面资产,有无投资知识和经验不是标准),经过必要的培训,马上推入市场,一,两年内大部分人都能在市场立足,从事职业炒股.他们招了二批人,结果相同.结论是, 炒股技能是可以传授的,并且可以在短期内传授.

  让我们大致分析一下这个过程.一些人被传授某种炒股模式,他们可能还没有足够的知识去理解,可能还没有足够的经验去灵活运用,只会机械地模仿(此时的理解可能带有自己以前错误的观点),但能赚钱(他们也许成不了大师).这充分说明, 炒股是一门可以学会,也可传授的技能,并非高深莫测的神技(注意,因申请的人很多,他们做了仔细的面试.显然,挑选标准是股市以外的东西).

  一般情况下,人们经历千辛万苦掌握一门技能,都不愿拿出来示人.只有少数幸运的人能获得传授的机会.

关于技能的进一步思考:

人们的智能差别不大, 但拥有的技能差别巨大. 有些人能轻而易举完成的动作,对另一些人则难于上青天. 一个舞蹈演员将手从胸前抬起, 划一道优美曲线在身边放下, 一般人做会十分难看, 他们无法理解掌握整个动作间的韵律和美感, 人们可将整个动作分解图示, 说明要领与方法. 你可模仿某几个动作亮相, 但你仍无法完成全部动作. 舞蹈演员能优美完成全部动作是因为其以万次为单位的重复练习,从而培养出的己进入潜意识与条件反射系统的价值判断系统,能指挥完成各个动作并理解各个动作间的逻辑与艺术的关联.这个价值判断系统可用来判断其他人的水平. 类似的,杂技演员,棋士和竞技体育运动员都一样.他们千百次单调重复的训练就是为了建立这个进入潜意识与条件反射系统的价值判断系统.


学股人的条件:

能不能学会的问题始终困扰着我们. 实际上,学股对个人背景并无特定要求. 我们阅读的传记中,成功人士的背景五花八门. 但摸索一门技能,其中的艰辛与困苦又不是大部分人所能承受的. 一些特质,对克服这些困难有极大的帮助.

有二种特质我认为是必需的:

1.      强有力动力支持的热忱.

2.      极强的领悟和反省能力.

学股之路艰辛漫长,对精神和物质都是极大的损耗.我们可以准备物质条件,但来自精神上的折磨,如怎么又犯相同的错误,怎么这么笨,输的钱能赚回来吗?侵蚀着你的自信,打击着自尊.如果没有极大的热忱,你极可能得不到精神上的补充,消沉下去.只有那些心怀极大热忱,坦然面对挫折,冒着傻气,勇往直前,面对南墙,有拿头撞墙之勇气的人们,才有更大的机会穿越艰辛之路,到达彼岸. 其热忱所鼓动的勇气可面对任何困难.不然你极可能半途而废.

学股如无人引领,你极可能是从自身的错误中学习.发现自己所犯的错误比指出别人的错误难得多. 反省自己,人们总是预设了许多先见,很难客观. 并且在一个阶段,一个步骤,可犯下无数种错误,如无足够的领悟反省能力,从每一个错误中吸取尽可能多的营养,少走弯路,很快就会耗尽你全部的物质和精神储备.

领悟反省能力可分为四个部分:

1.      承认自己犯错误的勇气与能力.

这是很多人不具备的品质.一旦发生差错,人们会尽量找理由,找借口,找替罪羊,将罪名安在别人身上也毫不脸红.聪明人甚至使尽浑身解数,动用各种令人叹为观止的精妙手段,用一个错误掩盖另一个错误,将一个本可用一句”这次我错了”就可化解的小错演变成大负担,甚至是灾难.很多情况下他们只是自欺而已,还没有人可欺,为了点可怜的自尊和自我安慰忙得不亦乐乎其乐无穷.

人们有时为了维护毫无利益价值的自认为一贯正确的颜面,动用远超过颜面价值的手段,代价去维护颜面,不惜说假话,颠倒黑白.

勇于承认自己的错误,需要诚实,对人对己,没有几个人做得到. 对别人诚实更难,特别是当你有了点名望和地位以后. 诚实处世,简单做人,人们认为这样做人做事占不到便宜,傻得可以,不够深沉,要弄得很复杂.

你敢面对亏损的交易清单吗?你能再回想你的亏损部位吗? 面对挫折,许多人宁愿作鸵鸟状.

失败者善于找借口,失败者失败的程度取决于其找借口的能力,等于全部过往借口的总和.

2.      在勇于承认自己错误的基础上,迅速发现错误所在的能力.

第一条主要是心理心智层面的问题,2,3和4条主要是行为层面的问题.发现自己所犯的错误比指出别人的错误难得多. 难就难在很难客观对待自己.还需要阅历和见识. 经常可以发现人们在几个错误之间循环兜圈,陷入迷宫陷阱不可自拔,就是因为缺乏发现自己所犯错误的能力.

3.   在发现错误所在基础上,迅速找到改正错误的方法的能力.

找到正确方法需要人生经验,见识和阅历. 用过往的经历来体会领悟,可帮助你找到答案.从别人的经验中也可发现答案. 严谨细致的观察和比较有助于能力的提高.

4.   在找到改正错误的方法基础上,迅速实施的能力.

这涉及应变和改变自己的能力. 许多人不愿意,也无能力主动改变自己. 他们宁愿墨守成规, 宁愿选择向自己内心的习惯妥协屈服,人们愿意采取让内心舒服的习惯行为,正是这些让内心舒服的习惯行为是业余行为,与专业操守严重抵触. 有时的改变,先要自我否定,然后自我革新换面,十分痛苦. 特别是改变多年来养成的习惯,十分艰难,总会出现反复,对抗自我内心世界把握内心冲突需要有坚定的意志和成熟的心智.很多人败在此地.

   在战争环境中能生存下来的人们,在这四个方面必须表现杰出,因为他们没有太多犯错的机会,不变则亡. 学股没有战争环境那么残酷,如果将被击败与被股市扫地出门等同,它们同等残酷. 学股能坚持下去所依赖的物质与精神条件是有限的, 在这四个方面表现杰出的人有更大的机会成功.

   如有足够的领悟反省能力,人们只需要一个信息足矣:有人在某种条件下取得了成功. 余下的事情就直截了当:建立相同的条件,运用领悟反省能力找到正确的道路. 因为有人在这种条件下取得了成功,一定存在正确的道路(这种信念可以成为真正的动力.找不到是因为自己领悟反省能力不够而不是客观条件不允许). 如有实例并有人愿意演示,则实在是福分不浅.

   有二个顽疾, 花了我们相当大的代价才克服.一是做事不严谨,顺利时得意忘形,随意操作,导致过度操作(过度操作随后有详细说明).另一个是菜市场经验(菜市场经验随后有详细说明),导致逆势操作.它们以各种不同的形式,出现在各种不同的场合.初期我们至少花了50%的精力去发现,改正由此引起的错误.正所谓江山易改,本性难移.

QQQ?

学股总结回顾(二)
　
来源: 天簌 于 2014-09-06 07:08:20  


学股易犯的错误.

炒股是个高失败率的领域.是什么导致那么多聪明人走向失败? 学股大致可分为四个阶段. (来源于炒股的智慧, 江恩和LIVERMORE的论述及我们的吸收理解与实践.各个阶段所犯的错误不一样, 各具特色)

1.     体验风险阶段. 没有知识与经验的人们怀着要从股市赚钱的愿望,投身股市.LIVERMORE说3周到30周,一大部分人被扫地出门.GANN说人们出局的原因是没有股市知识与经验.我们认为此时易犯二条致命错误: 1.急着赚钱; 2.投入大资金. 想急着赚钱意味着轻视股市,股市迅速洗劫资金,使其丧失物质条件,进而摧毁其精神条件.

2.     建立体系阶段. 还有一些人经过第一阶段洗礼进入了第二阶段. 此时, 他降低了期望值,不是以马上就赚钱为目的,而是以学习为目的,进出的资金也很小,并建立了风险控制体系,知道要止损. LIVERMORE说30周到3年, 一部分人被扫地出门, GANN说人们出局的原因是过度操作, LIVERMORE说这些人是BROKER生活无忧的衣食父母. 此时因有风险管理机制,物质上你不会被股市扫地出门,但因什么机会都想抓,使得好不容易赚到的钱又亏回去了. 亏亏赚赚,看不到稳定赢利的希望.从而消磨其意志, 使其丧失精神条件.

3.     完善体系阶段.通过第二阶段, 建立起体系,掌握了知识,积累了经验.依据这些能赢利.此时易犯的错误是不能坚持按操作体系操作(执行操作纪律).另一个更大问题是,做不到cut loss, let profit run,即止损,持长,特别是做不到持长是此时的主要障碍.其背后原因是,没有良好的操作心态(执行操作纪律也需要良好的操作心态).要象保护自己的资金一样保护自己的操作心态.新人是因为钱输没了而退出,老手是因为心态不稳导致钱赚得太少而无法坚持.

4.     久赌必赢阶段. 通过第三阶段, 建立起体系,掌握了知识,积累了经验,培养了良好的操作心态.依据这些持久赢利.

总而言之是有几个关口:

第一关是在股市中尽量生存下来,用的是小交易量手段,并学会止损.能否止损会难倒一大批人.

第二关是开始时不在下降中买多, 不在上升中卖空,即不逆势,等待趋势确认后再顺势操作. 逆势操作会淘汰一批人.

第三关是当拥有体系后,坚决按体系和计划操作,不随意操作. 随意操作会拦阻一批人.

在所有的过程中,成熟的专业心智起至关重要的作用,这才是能否成功的关键因素.

智商帮助进入专业行业,情商决定在专业行业中生存和提升. 与此相同, 智力,勤奋帮助进入股票行业门栏,心智决定在股票行业中生存和提升. 因在股市立足极为困难,所以心智因素十分关键(见后详述).

5. 学股学什么.

  炒股最终靠四条:

1.     操作体系. 包括股票跟踪分析体系,操盘买卖体系与资金进出及风险管理体系.

股票跟踪分析涉及大势的掌握,股票类型,分析手段,买入点,止损点及止赢点的确定.这些与操作风格有关. 操作体系不能独立发展,它是建立在知识和经验之上的,与知识和经验共同渐进,积累和完善.

2.     理解操作体系的知识.当你赚钱时你知道是如何赚的,你是用正确的方法赚钱,还是用错误的方法赚钱(错误的方法之一是,触及止损不止损,等涨回来后赚钱.甚至平摊损失.平摊是成功率很高的赚钱手法,但十次中有一次失误,就可赔光前九次的利润,可能还要带上本金).亏钱了你知道是如何亏的,是正常的亏损还是不正常亏损(让小亏演变成大亏即不正常亏损).

股票分板块, 板块内的股票有联动,领头羊带领板块内的股票运动.各板块在大势的起伏中轮流起主导作用. 板块间有许多联系.不同的市场 (期货市场, 现货市场, 股票市场, 债券市场, 外汇市场) 有许多关联.各种消息对市场的冲击随时随地不同. 对这些知识理解越深入,你的决策越有把握.股市知识是炒股的基础.

股票类型可分为PENNY股(以分为单位,涨跌非常剧烈,需要很强的操作技巧与看盘能力),OB股,低价小盘股,大盘股,指数成份股,又分为属NAZ市场,NY市场和AMEX证券市场.不同类型各有特点.

股市知识的积累十分缓慢,这才是学股最困难的和最根本的地方.

3.     运用操作体系的经验.知道操作体系在什么条件下可赚大钱. 在什么条件下要躲避风险. 我们熟悉好几个板块,操作过几百种股票,涉及过指数期货,十分熟悉OPTIONS的操作及与对应的股票的关联,什么时候该用OPTIONS, 什么时候该用股票及其组合.相同的股票知识应用于不同的板块及股票因其特性需要作相应调整.再如DAYTRADE中开盘点的含义, 高开低开的应对, 观察大势时运用的指标, 三大指数的关系等, 这都是经验, 要花长时间和代价才能积累.

任何操作手段必须经过千百次的锤炼才能理解和掌握其精髓,不进入这个层面,在瞬息万变的股市中难以作出正确反应,即要进入条件反射.这样才能集中精力于重要决定.

4.     驾驭操作体系和自己行为的专业心智.积累知识, 增长经验,建立体系,假以时日,有望达成目标.但仍不足以能稳定赢利,在股市中生存.正常心态,成熟的心智是建立和运用体系的关键,并且他们贯穿学股的全过程.在股票操作的各个要素中(资金,操作体系和投机者)人是最脆弱最不可靠的.同样的体系,在不同人手中效果可能完全相反,锋刀利剑正是许多舞刀弄剑者自伤的原因,人们说,在抄家成功之前会大亏一次,原因就是手握锋刀利剑,心智还没有跟上却洋洋得意(手上有把好刀,挺快的)所致,亏损是如此之重(不仅是因为钱的损失,还因为对自信心和自尊心的打击)以至于让人明白什么是不尊敬,什么是不自重.当人们初步拥有一个操作体系时,能严格按照该体系操作的人并不多,人们忍耐不住总想多做点什么从而招致不必要的损失和挫折,人们并不总是能控制自己的行为.失败者们的原因看起来各不相同,但都逃不出是心智不成熟之因.培养成熟的专业心智是股票操作最困难的和最根本的地方.

学股之初,因知识和经验的缺乏,股市心智十分幼稚.我们现在看待新人,他们的行为也如同儿童一样幼稚可笑,一眼就看穿其心理动机(对那些专门作弄散户的专业人士而言更是透明)(许多人买某个股票的原因如下: 1.曾经在其上赚过钱因而有成就感; 2.或曾经在该公司上过班所以有感情; 3.有朋友在该公司里,感觉有信息渠道,朋友说公司很不错; 4.有朋友在其上赚大钱, 曾经想买但太贵,现在跌下来了,比朋友买的还便宜,一定会赚钱的;5.上一次在此点没敢买丢了一次机会,这一次决不能让机会跑了.以专业眼光看,没有一个站得住脚.有时人们心怀希望买入股票,然后眼巴巴看着股市希望它能动起来,或捶胸顿足,企图吓唬股市动起来,不动就气不打一处来,犹如三岁孩童). 知识和经验的积累过程也伴随心智成熟过程. 专业心智成熟最终达到的高度取决于知识和经验的丰富程度,更重要的取决于在其他领域心智曾经达到过的高度,与人们日常为人处世的心智紧密相关,受人生经验,价值取向,道德修养,人性性格等等制约. 这恐怕是大多数学股之人不了解,不明确的地方. 炒股失败者大多败于心智不成熟,但许多人不明究理,糊里糊涂就败下阵来还不知错在什么地方,为什么会失败. 有些人曾经在股市赚大钱,这证明其有知识经验和体系,但最终还是亏了回去,亏损原因必不全是因技术而有它因,其实就是心智.

  人们对知识的理解和掌握是分层次的:

  最下层的是你的见识和知识面,曾经见过,听过,读过和体验过的.包括那些没有深究,只是道听途说得来的.这是你全部的知识,它的深度和广度影响决定了你的见识和构造在其上的其它部分的深度和广度.许多人职业素质很好,就是缺少见识,知识面过窄.自以为是刚愎自用以及轻狂的人(这样的人大都有点本钱,但实在弄不清其傲视天下的自信从何而来)大都如此.见识越广的人越谦卑,因为知道天太高,地很厚(但还是弄不清和不知道到底有多高多厚),没有底气张狂.

  在其上是花了时间去理解的部分. 包括看过几篇文章,几本书.

  在理解部分之上的是花了时间去研究的部分. 包括知道更多的来龙去脉,做过练习和训练.

  在研究部分之上的是花了时间去参与从事的部分,其中一部分是你的专业,长期浸泡其中. 因为参与从事,就会积累和拥有经验.有部分进入条件反射.

  在从事部分之上的是能从事创造的部分,很多人的知识到不了这个层面,它是你能提出自己的独到的见解, 独到的方式方法的部分.

  你能参与话题,这出自于你的见识以上的部分. 你能讲述,来源于你的理解以上的部分. 你能演示,这是你研究过以上的部分. 你能指导,因为你从事拥有经验. 你很出色,因你有自己独特的见解和创造.

(多年前我对自己有个要求,每隔一段时间学一样新事物并达到相当程度的深入了解.目的是为了保持童稚般的好奇心,敏感以及扩展见识,避免僵化,自满和短视.学股是这个习惯的自然延伸).

  炒股者的股票知识应至少进入研究或有经验部分.否则,你不是以专业态度严肃对待之.试图以更低层次的知识面挑战股市有点充大,不自量力,自大而心智不成熟.但现实是,很多人仅凭道听途说的知识就敢持大仓位做短线投机,并且,越是新手, 知识越少,仓位越敢用大(反之,知识渐多,胆子见小,直至到某个阶段调整到正常).

  炒股开始是个知识和经验的问题,最终则是一个心智问题. 大部分人的炒股专业心智没有成熟到达到炒股能稳定赢利的程度,最终因心智无法达到足够成熟程度而退出(许多人长期浸泡在股市里十几年,积累了大量的知识和经验,但仍不能足以在股市中生存.究其原因,是因为不注意心智的建设, 心智无法达到足够成熟程度).

6. 炒股是艺术,不是科学.

这句话困惑我们很长时间. 当理解到炒股是一门技能后,就明白了.

我们运用我们的经历领悟炒股技能. 其中,围棋与桥牌起了相当大的作用.

本人自学围棋多年,最强棋力达业余2,３段. 长期打吴清源,藤泽秀行和聂卫平的棋谱. 学股与当年学棋有极为相似的地方. 都需要长期积累的过程,要领悟能力.

我们玩桥牌达七,八年光景,超出一般水平.

自学象棋多年,背过金鵬秘诀,适情雅趣.

受过极为严格的数理逻辑训练.

多年的教职经验. 除了幼儿园,博士后没教过以外都教过. 教职经验对观察领悟别人的优点极有帮助(好的教师对学生的弱点和进步十分敏感).

什么是科学? 通俗讲,科学是套逻辑体系,当确定研究对象初始条件,边界条件,运用这个体系,可预测研究对象的演化过程. 如果涉及实验科学,如果确定实验条件,实验结果有一致性和可重复性.

现实世界中往往有这种要求,目的是明确的(科学推理的结论或实验结果是明确的),需要建立一种体系达到该目的及寻找运用体系达到目的初始条件. 如下棋,如何建立体系达到赢棋的目的,炒股的目的是赢利.此时有如下特点.

1.         实现目的的体系种类繁多,因为实现目的的手段种类繁多. 如围棋,以占地多为赢棋标准, 实现目的的原理是,下出当前最有价值的一手棋(极值原理,事物发展走最小阻力线,取最大价值). 如何判断当前最有价值? 在布局阶段,有多少风格就有多少方式.即, 在初始条件, 边界条件相同的条件下, 可运用众多的体系以求相似的目的.

2.         对初始条件,边界条件的确定种类繁多. 某些情况对一些人是难得的机会,另一些人则不以为然.

3.         艺术中,甚至要达到的目的也不甚明了.

但,技能并不全是艺术.拿围棋来讲,总会进入某个点,以后的进程可用逻辑推演而出,如局部死活搏杀和收官过程(高段棋手常可默算几个变化百步以后,并不会出现漏算.计算能力越强,杀力越强).学棋不久的人,热衷于搏杀,以为下棋就是逻辑,就是死活题(中国象棋因缺少布置局的战略过程,主要是搏杀的战术过程).但围棋棋理更多地体现在其布局及进入中盘的战略过程中.

炒股与围棋有许多相似的地方,人们的水平取决于其知识和对围棋或股市的理解程度,围棋中对棋局演化过程中价值细腻的判断过程和思维方式与股市走势判断过程有相通之处(股市常常要判断多空双方强弱,与围棋中判断黑白局部强弱一样,关键点位多一手黑子或白子,强弱形式立即改观.同样,关键位有一强阳线还是强阴线,强弱立判.强敌之下不得用强.同样,大阴线下不能马上做多,此乃空方厚势.知道弃子的重要性,止损当不应是大困惑.下棋要算度,一步之下紧随着几十步应变之道,着着点中要害, 炒股也需如此,下单必单单占据要津,进出有据.在股市中寻找机会和入点的过程与围棋中发现急所和手筋的过程相似,机会稍纵即失).下棋与炒股的各个阶段有众多的风格,需要知识与经验的慢慢积累,难以一蹭而就.(要强调一点, 股市中的K线不是我们个体散户下出来的, 我们只是要判断局势跟着下单占位).

股市操作分两个部分: 看盘分析和具体操作. 操作成功率由二个方面组成,看盘成功率与操盘成功率. 看盘分析目的为确定大势及操作对象,每个人都有自己的分析方法和手段,每次都可能不同. 一个点,对某个体系而言可能是好入点, 对另一个体系而言可能是好出点,颇具艺术性. 具体操作为确定操作目标后寻找操作时机, 确定入点,出点及止损点,尽管每人都有自己的方法,但每次可能是一致的,特别的,其原则是一致的,大家都应遵循,这里讲的是规范和逻辑,更具科学性.

举个例子:将一盆水,一盆沙同时倒入一个大盆.沙水争斗,最后共处.

围棋用黑白棋子,用人的智慧去推测模仿沙水争斗过程.演变其最合理结果. 对棋理的理解越深,下出的结果越合理,越符合自然法则,胜率越高.

现代人们确信,沙水争斗过程遵循人们己经掌握的自然逻辑法则,力学和流体力学方程可说明全部过程. 只要有足够的计算能力,人们可重复全部过程. 计算涉及复杂的微积分方程组,多体问题,及复杂的初始条件和边界条件.

艺术家捕捉演变的某个瞬间,既蕴藏着过去,又昭示着未来.

大自然只需要瞬间就可和谐地协调各个部分完成全部过程并严格遵循数物法则.

故我不同意炒股是艺术,不是科学. 炒股既是艺术,又是科学. 至少, 既可当成艺术,又可当成科学(高盛招了大量数理出身的人员,如果炒股是艺术不是科学, 高盛应该招艺术背景的人员才是).

随着我们水平的提高,我们越来越认为,即使炒股可当成艺术,其艺术含量并不需太高(当然,可以很高), 即使炒股可当成科学,其科学含量并不需太高(当然,可以很高). 炒股其本质是一个心智活动,概率游戏,对心智要求极高.有人炒股的艺术涵养很深,市场感觉出神入化,有人科学修养精深, 技术精准到位,可照样不能稳定赢利赚钱.那些看起来各个方面并不突出但均衡的人则可赚钱.股市中竞争的就是在一定的股市知识和经验条件下专业心智的竞争.有点类似錘子剪刀布的游戏,游戏规则简单明了, 既可当成艺术出手变幻莫测,又可当成科学依据精确概率分析,但在成功运用的背后是心智,非成年人很难玩得过成年人(双方胜率相同的赌博游戏最能体现心智成熟程度,故人们崇尚赌王).炒股因其巨大利益,竞争十分激烈,对专业心智的要求达到极致.这才是大部分人不能在股市中生存的主要原因.

人们内心讨厌不确定性. 确定性指事件A和B之间存在充分条件关联,由A必然导致B.若A导致B或C,就会涉及不确定性和概率问题(确定性只存在于极其严格有限的条件下,自然界的演化大都遵循不确定性和概率).进而,如果每次需要从几种可能性中作选择,并且各种选项之间只有微弱的逻辑关联,尽管每种选择行为并不难,连续几次作出正确选择则非常难,此时已经不是逻辑选择问题,而是心理心智问题. 錘子剪刀布即是此类心智游戏.出錘子出剪刀或出布动作很简单,为什么要出錘子或其它,其逻辑上的依据十分微弱.只能依据心理心智作出判断.只有心理较稳定,心智较成熟的才能稳定取胜. 炒股也大致类似,买卖的动作也很简单, 是买是卖的依据也微弱(强于錘子剪刀布游戏)难以掌握,当掌握了一定的判断依据后,也只能依靠心理心智根据经常会出错的判断依据取得稳定赢利,就象划一艘到处漏水的破船过河(通常是必沉无疑),需要熟练技巧和过硬的心理素质.

7. 贪婪,恐惧.

  人们常说在股市中不能贪婪与恐惧,同时又要 cut loss, let profit run.. cut loss 不是因恐惧? let profit run不需要贪婪?

  其实是指,人们应有知识,经验与体系用以判断什么时候该贪婪let profit run, 什么时候该恐惧cut loss.那些不拥有判断能力的人们只受贪婪与恐惧本能驱使(这是短期股价曲线起伏形成的重要原因).

恐惧和贪婪是在任何领域生存必要的感观能力(名称可能不同,不象”恐惧”和”贪婪”那么难听,那么不象专业名词.特别是竞争激烈的领域,这些感观能力尤为重要),不恐惧不应该恐惧的东西，恐惧应该恐惧的东西, 贪婪亦然,但专业的恐惧和贪婪感观需要培养.股市中恐惧和贪婪感观相当专业和特殊,没受过训练的人们运用本能的恐惧和贪婪感观,与股市中专业的恐惧和贪婪感观几乎正好相反,该贪婪时非专业人士却恐惧, 该恐惧时非专业人士却贪婪.大部分初学者如果按其相反的想法操作,想买就卖, 想卖就买,可以赚到与他亏掉的一样多的钱(玩笑,别当真).

  有二种业余的贪婪,一是新人的贪婪本能,在不知是否有机会时心存希望.另一种是有经验者,在知道有机会,但超越自己掌控能力时冒险一搏.

  现在我们知道, cut loss, let profit run 就是股票操作的核心.而新手正相反,cut profit, let loss run..看看交易清单,赚钱的部位早已经收网,留下的全是被套住等待出水平仓的(赚钱的部位害怕赚到的钱没了,赶紧收网. 套住的则无奈地等待,能否平仓,价位会到哪,只好听天由命.往往大部分情况下有机会全身而退,但只要有一次遇到极端情况,人们只好跟股市说拜拜了).

亏损的部位敢于拿在手上, 赚钱的部位却不敢持有,是什么价值观和心智在支配着人们这种不明智的行为(就象卖桃子的商贩,长势喜人的好桃子赶紧摘下来匆匆卖掉,掉在地上的坏桃子全拿在手上不愿贱卖.确有还没成熟就掉在地上的桃子等等就成熟了,但大部分只会越来越糟,这样不能赚钱)? 业余的贪婪和恐惧及不成熟的价值观和心智.

人性的本能必然导致cut profit, let loss run.能做到cut loss, let profit run需要专业的价值观和心智,并且要长时间的训练.

8. 菜市场经验.

  人们的行为总是受某些法则与价值观支配,运用这些法则与价值观以判断什么是对的,什么是错的,什么选择好, 什么选择更好.在没有建立专业的价值判断体系之前,人们会借用以往的经验和价值观,股市中菜市场经验是最重要的一个.其核心是尽量追求手中货币最大价值,买最便宜的(最好还能顺便白占点便宜)(如何追求?那时艺术).

  菜市场经验本身没有什么大错,在人们不熟悉的领域,不是最好的,但也不是最差的.但这个经验如此深入人心,与人们的人生观价值观紧密相连并进入潜意识,任何违反都会引起人们心理与生理反应,自尊心受到伤害,血压升高,心跳加快(我又吃亏了).人们调动一切能量只追求便宜而不是追求其价值本身.只以是否便宜为判断标准,因而不去发展并具备真正的价值判断能力.

在股市中,新手大都采取这个战无不胜及曾打偏天下无敌手的方法,那些专与散户为敌的部分专业人士深知这个道理,股价一旦下跌,就有大批人两眼放光,跟进买入(好便宜呀),在一定条件下,只要压住股价,这些人都将是盘中肉了(实际上压都不用压,没人买股价就起不来).

  往往在股市中要敢于买贵的.股市中有二类操作:平盘,突破.在平盘时应买便易的,在底部买,突破时只买贵的,在突破点进入.不论是买便易的还是买贵的,你得有判断标准确认这是好入点,并明确各自风险及应对方法.

菜市场经验并不总是错,老手也采用.只是一些新人只会用这个经验并被这个经验控制,驯服(有便宜不占不是傻瓜吗?首先,主动敢于当傻瓜明知有小便宜不去占的绝非真傻瓜,一门心思想占小便宜的才是真傻瓜,因为骗子寻找,欺骗和梦寐以求的就是这类人,只要给点小诱饵即可引他们上钩,聪明乎?其次,股市中,甚至生活中什么是便宜?如何判断?那些看起来轻松方便的捷径其实是歧途或弯路.而有些便宜奇贵无比,那些付出惨重代价的人和事有些最初仅是为了顺便占点小便宜,例如中国公司在期油和期铜吃大亏就是因为如此.几亿美元的无喱头损失,一个极具才华的年轻人几年窂狱之灾,多年积累的声誉和前途毁于一旦,个人和家庭承受难以估量的损失,仅仅想拿Easy Money，发现出错固执己见不斩仓反而追加保证金以至不可收拾一步步走向灾难).

爱占小便宜是建立专业炒股技能和心智的最大敌人,是业余贪婪的主要来源.相当部分的人败在此地却浑然不知,因相当多的人其核心价值观以及其聪明才智就是围绕如何占小便宜而不是体现在如何自己能创造价值从而能让别人占点小便宜之上.没有开阔胸怀能超越眼前利益的人很难在股市中生存.爱占小便宜也是人性贪婪的表现形式之一.

股市中那些看起来容易走的路,容易赚钱的方法基本上都是歧途,因为生活并不轻松,学股炒股更不象轻松活.看看成功率就知道.

说到底还是心智问题, 爱占小便宜的人心智绝对不成熟,价值观绝对有缺陷(机会只以便宜与否为其价值判断标准,其它不会),眼界绝对狭窄, 创造能力绝对低下.看过太多聪明人占尽小便宜却吃尽大亏并无反省屡占屡亏仍屡亏屡占. 吃大亏的能力和机会与占小便宜的能力是成正比的.

常听到人们告诫,在股市中不能贪婪,此话并不明晰, 在股市中要有专业的贪婪感观,知道在什么条件下要贪婪及如何贪婪.通常人们不具备这种专业能力,但人人都有本能的贪婪之心,运用的即是以占小便宜为核心的业余的贪婪感观和价值观,认为是便宜的,顺便的即忍不住要采取某种行动.这就是在股市中不能贪婪要告诫的真正含义:要专业的而不是业余的贪婪.在股市中没有专业的贪婪感观就根本赚不到钱(因无法做到持长,无法在机会来临之时敢下决断).业余初学者亏钱并被股市淘汰是因为贪婪,专职者赚不到钱是因为没有贪婪.要指出的是同是一个词涵义完全不同.

QQQ?

学股总结回顾(三)
　
来源: 天簌 于 2014-09-13 06:05:56  


9.只鸟的问题.

陈江挺在其书中描述过12只鸟的问题.捕鸟人网中有12只鸟, 捕鸟人盘算着再多一只就收网.结果走了一只. 捕鸟人后悔,发誓如果有12只,一定收网,一会儿有12只了, 捕鸟人又改变注意,再有一只一定收网,结果又跑了二只, 捕鸟人心想刚才有12只都没有抓,为什么要抓10只,鸟越来越少, 捕鸟人在希望与悔恨中眼看着鸟儿跑光了,结果一无所获.可笑的是,人们一直在坚持捕鸟,自己和自己较劲而不是与鸟较劲(这是一个常见的,典型的心智问题,并且绝大部分人都有这个心智困惑并在股票交易中反复受此困扰.看看交易清单,许多亏损是从百分之几十的赢利部位掉下来的,最终止损出局并倍受心理煎熬.许多情况下眼睁睁地看着股票一冲飞天,却是因为刚才10元没买,现在11元了为什么要买这类问题而丧失机会.问题的根源即是这个12只鸟的心智问题.有鸟在网里,抓到它们难吗?有时比没有鸟在网里还难还揪心).

10.逼空SHORT SQUEEZ.

  做空是先从代理商借股票卖给市场,后从市场购回还给代理商.其中的差价即是你的利润或损失.做空有能否借到股票,能否卖给市场的问题.代理商借出股票是要承担无法收回的风险的(借贷者资金枯竭,无力购回股票偿还).理论上卖空有无限风险(股价可涨到无限高).代理商有权在危急时替借贷者平仑.所以,一旦卖空者出现亏损, 就会面临来自市场和代理商二重压力.被迫止损投降. 当空方被迫购回股票时,一般用市场价购买.此时Market Maker们趁机抬高要价，股票价格就会出现一段急剧上升行情，显示空方已投降,就像牙膏突然被挤出来一样,一大上升动力消失．LIVERMORE在书中有自己被逼空最终逃脱的精彩范例.所有保证金操作(如卖空股票,裸售OPTIONS及所有期货买卖操作)都有此类问题.近期中国公司在期油和期铜吃大亏就是先想占点小便宜后被人逼住.

  实际上也有逼多,有句话,多头不死,空头不止.做多下降通道的股票容易被逼住.

  之所以能逼空逼多就是因为市场上有大量的心智不够成熟并爱占小便宜的大小交易者.尽早止损就不会被逼却最终被迫承担更大的损失.

  股市是大玩家间利益相争之地.观察市场大玩家之间的相互紧逼是我们理解股市行为的重要手段之一. 大型紧逼不常见,中小型紧逼则经常发生.捕捉紧逼形态,观察对逼双方谁是强势谁是输家是我们赢利的重要手段.

  要注意的是, 紧逼是股市投机玩家的游戏, 他们玩弄紧逼技巧的时候要看大势和基本面的情况. 时机不对他们也不敢玩(还不知道谁逼谁呐).

11.股市总是对的.

  如果股市总是对的,我们什么时候也能对一下? 股市总是对的是不是意味着我们总是错的?如果我们总是错的还炒什么股?我们的机会在哪里?

  股市是那些能决定股价走向的大户们争战的地方.他们分为多空两方,成功的投机者只是观战方,一旦发现争战即将决出胜负,我们抢站在胜利者一边充当胜利者.一旦发现站错队,坚决止损,决不与失败者为伍.

  至于股市是对是错,对我们而言没有必要去追究,没有意义.问题的关键是我们是对还是错,我们能否看出股市的走势并加以利用.股市并非铁板一块,股市并非总是有意要与我们作对,在股市眼里,我们那点钱什么都不是,专门惦记的人并不太多.股市为什么要到目前这价位,我们无力决定与改变,只有承认,在这个意义上股市总是对的,但股市即将到下一个股价位,给我们赚价差的机会,在这个意义上股市总是错的(如果它不出错,我们还琢磨什么?), 股市要走自己的路, 如果我们能看出它的轨迹, 只需加以利用, 仅此而己. 我们甚至见过股价低于其现金流的荒谬情况, 股市是对还是错?股市的真谛不是股市是对是错, 而是股市永远在波动, 股市永远有赚价差机会.

  如果要在股市总是对的或股市总是错的之中作为一个信念选择的话,我宁愿选择股市总是错的.如果采取折衷,我认为股市从过去到现在为止总是对的,从现在到下一个时段(取决于你的时间框架)股市是对是错则可商量(极可能是错的,即,其目前表象与其未来走势并不一致).我们学习的目的就是试图掌握发现股市错误的能力,因为能力不够,我们看不出股市错在哪,甚至看错,我们的研究就是试图发现股市的错误,然后加以利用.自由市场经济在波动,繁荣会冲过头出现泡沫,萧条会跌过头蓄积能量.股市亦然,因惯性会超涨超跌.股价不涨到某个价位就是不跌, 股价不跌到某个价位就是不涨,这不是很蠢吗(从另一方面讲,这样涨前的跌, 跌前的涨吓住了很多人,令他们在曙光到来之前倒下,也很聪明. 而且股市这种涨跌绝对有其动机. 有时候大玩家想吃平常吃不着的止损)? 有言道:涨就是利空, 跌就是利多(这只是信念,需要方式方法确认),即是在说明股市的过去会导致即将到来的机会.

股市犹如一个巨人,按照自己的意志和内在逻辑运行.我们不太理解它的意志和内在逻辑,但很着谜.于是试图用自认为的生活常识猜测它的行为.这才有了股市对错的主观问题.我们猜错了,哦,股市总是对的. 我们猜对了,股市也不太聪明,被我们看出来了,它错了.实际股市根本不在乎,照旧走自己的路,让别人猜去.如果经验和知识充足,确实可以在某些条件下理解股市的意志和内在逻辑,较准确地预测股市的运行方向(我们经常见识有人作出令人目瞪口呆不可思议的预测.现在,我们也具有实力,在一定的条件下作出较准确的预测).

如果认为股市总是对的是因为其运行和走势客观,不以观察者意志为转移无疑是有意义的,但只有这个意义.

股市的真谛之一是股市永远像海水一样在起伏,涨落,波动(大数系统的自然特性).

12.股市走最小阻力线.

这是LIVERMORE书中提出的,但他并没有明确说明最小阻力线是什么,如何形成.

自然界趋向能量最低状态,加上各种条件,表现为走最短路线, 花最少时间, 走最小阻力线, 花最小代价.

股票运动的动力与阻力:以上升为例.

股价上升的动力:

1.     大势上升带动个股上升.

2.     板块上升带动个股上升.

3.     个股利好消息.

4.     大玩家在上述条件下发力拉高.

5.     跟风盘.

6.     空头止损盘回补.

股价上升的阻力:

1.     跟风盘获利回吐.

2.     套牢盘解套.

3.     空头卖压, 但一旦止损回补又是上升动力.

在股价反转时, 大玩家会玩些花招,洗盘洗出跟风盘与套牢盘.

尤其要注意半年以上的最低位,大家都知道此点以下不远,堆集着大量止损盘. 跟风盘与套牢盘的止损位大都在此. 大玩家打穿此位,吃尽止损,洗出拉升阻力,然后迅速拉回,日线是带量的长下影线(必须快速拉回,此点是多空双方大玩家必争之地.如果有效跌破,必招致空方进一步放空,或者让更多的人有机会搭乘, 加大多方拉升难度).下一步要做的是诱捕空方.网住空方(在前期阴线集中放的地方).平盘一段时间即可令空方投降,表现出是几根与量不相适应的长阳(相对阳线长度,量过小.投降方都以市场价抛售逃跑,造市商很乐意调整价格,跟着赚一笔所至.但多方想逼也不是每次都能逼住).

在我们看来,一段股市局部涨跌,就是一场局部战争.在支承位或阻力位,多空双方设下仓位,布下阵势.随着股价起伏,金钱就从一部分人的口袋合法地转移到另一部分人的口袋.那些大玩家下的大仓位就是他们的阵地.多空双方大玩家布下战场准备打一仗.还有一大批虎狼虎视眈眈,一旦发现一方失败虎狼们冲上去将失败者撕裂.

用于投资的资金分布在一个状态,在考虑安全的前提下使收益最大化.股市总体变化就是从一个收益最大化状态演变到另一个收益最大化状态.其中变化曲线大致是最小阻力线.投资市场间有许多无风险的套利机会,许多大机构运用先进设备跟踪市场去发掘捕捉,从而协调各个市场的资金调度分配使得总体资金处在一定安全的前提下收益最大化状态. 如期货和现货市场间会出现无风险的套利机会,资金就会在两个市场间流动.指数期货会带动指数价格运动,就是这个道理.所以,观察指数必须观察指数期货.即使在一个市场内,资金的流向也基本遵循这个原则,从而股市的曲线也会沿着特定轨迹运行,并且在一个市场中有许多具有统计意义的获利机会,许多大投机机构召集大量拥有数理背景的人员研究发掘这种机会从而获取巨大利益.但是这种机会会被市场察觉而消失,在市场抵消这种机会的时候就会迫使市场按某种轨迹运行.

所谓股市有效理论,其假设是股市能迅速发现明显的赢利机会,通过竞争股市也能迅速消灭该机会,使得参与者只能获取平均利润.该理论总体有效,导致那些试图获取大于平均利润的人们因为不具备应有的技能从而失去更多的资金而亏钱,这就是那些没有知识经验的散户大都亏钱的原因.股市实现效率的过程迫使其走最小阻力线.然而尽管股市总体有效率,有些时段在某种条件下不那么有效,并且实现效率时需要时间和过程,更重要的是股市是由众多因素众多参与者参与的体系,其涨落起伏不可避免,这几条就是个体参与者的投机机会所在.

正是因为股市走最小阻力线(自然规律.看不明白的人们以为股市在作随机运动,实际上股市有其极强的内在逻辑,尽管常常出人意料.蝴碟的飞行轨迹有点类似股票的运行, 蝴碟的短期运动与其从外界获取的信息作相应调整以避免风险相适应,这种调整能力是经过长时间进化检验而获取的,看似随机无序却有其极强的内在逻辑和合理性.股市类似,因竞争和避免风险,导致股票轨迹在短时期类似随机运动.然而,股市运行一样有其极强的内在逻辑和合理性.比如,股市中因竞争导致只有一小部分人能赚钱,体现在最小阻力线走势上就是在高低点走到大部分人绝望割肉出局才翻转),有时当其运行一段最小阻力线后,其后的另一段最小阻力线几成必然(这也是我们看盘的主要理论依据之一).

13. TA 和FA

FA的基础是,股票的最终价格是由其价值决定,其价值是由其投资回报能力决定. 投资回报能力有二个方面:目前的及将来的.目前的可由本益比来反映, 将来的可由收益增长来反映.WILLIAM ONEAL书中有增长型股票的很好的说明.FA不能说明短期内股价在贪婪和恐惧的情绪控制下的波动.

TA有二条独立的基础:

1.     历史发生的现象会重复.其原理是:股市是个大数系统,服从数理统计规律,并且是正态分布.产生这些现象的原因呈现正态分布.如毫无知识与经验的投资个体总占正态分布中的大多数.总有相当比例的投资者运用相同的投资策略.更重要的是, 总有相当比例的投资者其行为只受原始的贪婪和恐惧控制.精通各种形态,如肩头肩,双底多底等等,即可成为好的投机家.我们发现,股价演变与生物生长有相似之处. 生物生长有大量的自相似性过程,树叶形态与树木形态相似,生物有自我修复功能(股市也有自我修复功能,缺口就象似伤口). 股价演变也有大量自相似性,日K线向上,日内K线强势信号多于弱式信号,并且K线信号的解释是不分时间框架的,周线,日线和时线的解释都一样,黄金分割率在各种时间框架都适合.大量自相似性亦即走势模式的重复,即统计规律(黄金分割率是自然界运行和演化所遵循的最重要规律之一).

2.     任何与股票价格波动相关的决策与行为,必在价格走势中得到反映.如消息灵通人士得到消息后采取了行动,导致股价反常行为.问题在于你是否有能力读懂价格走势与盘面,能理解什么是正常(相同情况下大多数类似走势即被认为是正常走势,要见多识广才能判断),才能理解什么是不正常.这类似于古老中医,从人体发出的各种信号中推测人体内在的状态,也如桥牌中的读牌,能做到准确诊断判断,需要经验,并进入艺术层面.我们见识过有人在此层面出神入化.

桥牌中有许多出牌规则,在牌张大部分分布中按规则出牌平均下来不会吃亏.入门书籍中讲解的就是这些规则.但在大师们的著作里却讨论的是如何准确读出当时的实际分布,发现小概率事件,打出规则的例外.这需要逻辑能力与灵感,感觉迟钝者只会机械出牌,玩不到这个层面.读懂股市语言,需要很强的盘面感觉(围棋中还有棋感和味道之说)和灵性,需要长期盯盘才能培养.有时股价走势貌似相同,在有经验者眼里则有本质的差异,中医,棋士和玩家水平的高低可由这些经验区别开.开始人们建立规则,熟悉规则用以把握事物,之后则是突破规则,在更深的层面理解事物本质,正所谓从必然王国到自由王国的飞跃.

股价波动犹如深不见底并带有暗泉的河溪,其表面或平缓流动,或上下翻腾,或回旋无不由流动的冲力与深藏不露的暗礁险滩和暗泉共同作用的结果,由水势和波动形态可反推出水下暗礁险滩和暗泉的大致信息(人类的观察过程是类似的,由接收到的信号反推发送信号来源的信息,且大部分是波动信号).做个好的信号接收分析员需要知识,经验和敏锐.与短线炒股操作最接近的体育运动技能是冲浪运动,从波浪运动本身提取信息决定下一个动作.

能运用图表就是好工匠,能在股市生存.进而能听懂股市语言则是能赚大钱的大师(对我们而言, 股市语言最重要的是其强弱信号.当然, 强信号或弱信号在股市不同阶段其重要性大不相同,如何运用则需经验).

即使是运用FA作长线投资,懂点TA对提高收益大有碑益,FA选股,TA选时.

TA试图抓住因投资人情绪变化引起的波动产生的价差, 其期望的回报高得多.但其具体的手段可靠性差,必须依赖众多的手段,技术上要求高得多,也难得多.FA.手段可靠,但需要时间等待手段见效,故效率比较低.

14.趋势

  顺势是许多教诲中的头条,TA分析首要任务是分析趋势,尤其是大趋势. 趋势又分为长中短期.大势主要由重要指数为代表,DOW,SP,NASDAQ,ROSELL2000及各个板块指数. 大势趋势是常见操作必须关注的最重要指标.我们通常观察较长期的趋势和操作趋势(操作所基于的趋势),短期趋势服从长期趋势.确定大势趋势后寻找同趋势的个股作顺趋势的单方向操作.中短期投机大势极为重要,如DAYTRADE.大势为大波浪.其中第一波由期货发起,期货波动带动现货波动,指数期货带动股票市场波动.其次,股票分属不同市场和指数,大资金直接交易指数,带动市场或板块作整体运动,个股的好坏此时难起作用.顺势操作省时省力,可极大地提高成功率.

  股票运动实际上是不同周期的波动叠加, 在我们操作的时间框架周期的波动直接决定了成败. 但如果我们不去关心更大的时间周期的波动, 那么这个更大的时间周期的波动对我们而言就是随机事件, 需要我们动用止损手段去防范的负面因素. 然而更大的时间周期的波动极大地决定着更小的时间周期的波动, 了解它对观察股票的运动至关重要, 至少可以提高成功率5个百分点. 成败攸关, 不得不察.

  确定各种时间框架的趋势是我们的首要任务和操作前提,并且我们遵循一个原则,短时间框架的趋势服从长时间框架的趋势.

15.跟风的问题.

  跟风是许多新手走过的路.开始它相当于是观摩学习,从别人的操作中可学到知识,获得间接经验.但以此为操作手段去赢利,却有很大问题.

  股市是以金钱和时间换经验,然后以经验和时间换金钱的地方.如果你的赢利不是依你的经验换来的,是不可靠的.学股的最高境界是,从一次行动中既得到经验,又获取金钱.其次是没花钱就获得经验.再其次是花钱换到了经验.再其次是只获得金钱.最差是花了钱,也没获得经验.盲目跟风的结果极可能是后二者.

  那些成功人士的演示和讲解是前进的路标,指引着方向,值得好好学习和研究并要珍惜和感激.如你只围着路标转,反而迷失了方向,你会发现是在几个路标间打圈圈.超越眼前的路标去追寻下一个才能前进.

　每位成功的交易者都有自己的系统,其交易行为有部分是主动行为,有部分则是潜意识控制的下意识行为,对成功的交易者不言自明,甚至根本就没意识到.成功的交易者和跟风者不明白这些差异,就会引起误会,危险来临时成功的交易者跑得比兔子还快(下意识的), 跟风者却在等待明确的指令(此时不能等,要跑得比兔子还快).再则,不同的交易者风格,体系不同,对事情的判断不同甚至相反,就会困惑跟风者,同一个图形一个点,一个说要买,一个说要卖, 跟风者就会堕入云里雾里,不知所措.

           如果你的交易系统与成功者的相似, 能理解他们的行为, 则可跟风. 此时跟风已经形成体系, 体现在可重复可依赖. 你是在借鉴, 甚至有反馈和交流(理解他们的体系也要花很长时间). 若不如此, 投资给成功者, 让其为代理操作更为合理.

  自学炒股就是试图建造一台印钞机(家用的),其零件只能自己构造,无法购买,借用.在此期间不是把精力放在自己琢磨和跟别人学如何构造零件,组装调试机器,而是浪费在路边草丛中寻找别人丢下的几个钢币零钱,至少可以说,你不明白自己要什么,应该干什么,没有成熟的心智去观察所处的环境,确定要达成的目标及达到目标的方式方法.

(看到很多人跟风出现重大损失,很不理解人们是怎么想的,难道其它帐户上的钱是钱而股票帐户上的钱就不是钱? 也很不理解招风的人们是怎么想的,谁能做到在一次交易中让所有的人都赚钱? 谁能做到让所有的人总赚钱?根本就无法预测新手会犯何种错误,再好的机会新手也会造成难以想象的结果,更何况任何分析都有可能出错,老手分析出错会止损所以无大风险,对新人则可能是灾难.分析指导是善举,荐股则要谨慎,因无法预测其后果,好心会变坏事.特别是高杠杆的OPTIONS操作,几百人同时买一个股票的OPTIONS会严重影响股票本身的走势,此时的购买者不再仅是参入者而且是OPTIONS出售者的直接对手,OPTIONS出售者不会甘心巨大损失,一定会想方设法改变股价,选取有利的股票走势,少量购买OPTIONS本可赚钱, 大量购买OPTIONS则可赔钱.因太多人用OPTIONS赌ER导致OPTIONS价格普遍高企偏离正常价格,增加OPTIONS操作难度).

16.抄底的问题.

  人们试图抄底, 抄底成功给人们带来的成就感(我做到了别人没有做到的,又拿了个第一)吸引人们自投箩网.逆市有二个含义:一是逆大势,一是逆个股趋势.二者均是初学者大敌. 抄底有逆势之嫌,没有几年的交易经历,不能去猜底, 猜顶.也没有绝对的必要去猜底, 猜顶.特别是不能以抄底为乐,一门心思要抄底. 抄底是专业动作,要紧盯市场,作大量分析,出错必须止损. 止损关没过的人士会出大问题(试图抄底是很多人被洗出局的原因之一,另一个更重要更彻底的原因是不仅不止损,还向下平摊),这也是抄底的问题和危险所在.如果没时间研究和跟综市场,无执行止损的能力,就不能抄底(没有”我敢割肉我怕谁”的底气就不要抄底).

不试图抄底,而是等趋势确定后顺势操作也可赚钱,并且安全得多(只是通常情况下人们都按捺不住要有所作为,有所展示,不愿等待.说到底,其实还是心智的不成熟,管不住自己).

在我们的操作中确有寻求底顶抄底拦顶的方式.因为我们有充分的时间,收集尽可能多的信息,拥有足够的耐心并且有明确的指标判断我们的预计是否正确. 出错我们能严格执行止损.我们同时观察一批股票,只做其中少数能符合条件的个股,否则我们宁愿等待.此时的顶底并非是几何意义上的顶底,而是有明确指标指定的可操作性的顶底部位.

实际上我们是在追求入点的安全性,股价能迅速脱离成本点,正常回撤也不会触及,由此说明这是一拨有潜力的行情,给予我们以信心保持仓位持长.很多次抄底抄顶因入点稍差,遇到回调触及入点面临赢利变亏损而不得已而出局(因为有赢利,原则是有赢利可以不拿但不能由赢利后变成亏损)从而丧失大好机会.

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