06/05/2014 A股收盘：大盘疲弱 热点沿两条主线活跃

源济

傅峙峰

沪深股市今天收跌。两市指数盘中振荡下挫，午后有所反弹将跌幅收窄。创业板和中小板表现强于主板。

截至收盘，上证综指报2029.96点，下跌0.5%，沪市成交551.2亿元；深证成指报7235.39点，下跌0.9%，深市成交878.5亿元。

盘面综述：

智能机器板块走强。三丰智能和华昌达涨停，林州重机上涨8.1%，法因数控上涨6.4%。

京津冀表现活跃。廊坊发展涨停，唐山港上涨5.9%，中储股份上涨3.3%，冀东装备上涨3.2%。

券商股全线走弱。西南证券下跌2.2%，西部证券、方正证券、东北证券和华泰证券都下跌1%以上。

煤炭股表现不佳。山煤国际下跌2.6%，大同煤业下跌2.5%，百花村下跌2.5%。

中超概念股回落。泰达股份下跌3.5%，中信国安下跌2.3%，雷曼光电下跌2.1%，珠江啤酒下跌2%。

综合分析：

主板继续缩量振荡，态势整体偏弱。今天上证综指多数时间处于下跌过程中，午后有所反弹但受制于量能，并未显现出强势。创业板和中小板则相对较强，反映出市场结构依然分化。

今天行业板块多数收跌，但概念板块有不少上涨，其中包括智能机器、三旧改造、基因测序和智能穿戴等等。这些品种基本围绕着两条主线发展，其一是受益中国经济结构转型的新兴产业和区域主题，其二是稳增长的投资着力点。

从近期公布的PMI等数据看，中国经济短期下行风险已经开始削弱，宏观资金面维持宽松，货币政策又有结构性松动，这些因素都有助于改善市场情绪。不过，鉴于多年的经济疲弱和市场对经济增长难以强劲的认识，周期蓝筹仍不会受到投资者青睐。如果将周期蓝筹和科技成长二选一，必然是后者。

这是贯穿本轮反弹的主题，也可能是年内继续延伸下去的主题。今天创业板和中小板开盘即强于主板，盘中受到大盘拖累而回落，意味着创业板和中小板有调整需求，但调整走势却会相对较强。

热点轮动围绕于此，节奏轮动不易把握，对于媒体、智能(机器、家居)、可穿戴和区域主题均衡配置是可以考虑的策略。如果对公司研究更深，则从下而上的筛选个股标的集中配置也许更好。