中国国务院发布“新国九条”

源济

《华尔街日报》 2014年 05月 09日 18:43

中国国务院周五正式发文，就股票市场、债券市场、期货市场、私募市场以及扩大资本市场开放等多方面提出一系列的指导意见，旨在进一步促进中国资本市场的健康发展。该意见将会对中国资本市场的长期稳健发展产生深远影响。

这份名为《进一步促进资本市场健康的若干意见》被业内人士普遍称为“新国九条”，并登载于中国政府官方网站上。

意见称，资本市场发展的主要任务是要加快建设多渠道、广覆盖、严监管、高效率的股权市场，规范发展债券市场，拓展期货市场，着力优化市场体系结构、运行机制、基础设施和外部环境，实现发行交易方式多样、投融资工具丰富、风险管理功能完备、场内场外和公募私募协调发展。到2020年，基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次资本市场体系。

其中，对于股票市场，该意见称将积极稳妥推进股票发行注册制改革，逐步探索符合中国实际的股票发行条件、上市标准和审核方式。增加证券交易所市场内部层次，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系。完善上市公司股权激励制度，允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划。构建符合实际并有利于投资者保护的退市制度。

同时，国务院还表示将积极发展债券市场，完善公司债券公开发行制度，发展适合不同投资者群体的多样化债券品种，建立健全地方政府债券制度，统筹推进符合条件的资产证券化发展。深化债券市场互联互通。

为了提高证券期货服务业竞争力，该意见表示将研究证券公司、基金管理公司、期货公司、证券投资咨询公司等交叉持牌，支持符合条件的其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照。积极支持民营资本进入证券期货服务业。支持证券期货经营机构与其他金融机构在风险可控前提下以相互控股、参股的方式探索综合经营。

而对于资本市场开放问题，该意见称，将扩大合格境外机构投资者、合格境内机构投资者的范围，提高投资额度与上限。稳步开放境外个人直接投资境内资本市场，有序推进境内个人直接投资境外资本市场。

同时，在符合外商投资产业政策的范围内，将逐步放宽外资持有上市公司股份的限制，完善对收购兼并行为的国家安全审查和反垄断审查制度。

此外，意见称，将适时扩大外资参股或控股的境内证券期货经营机构的经营范围。推动境内外交易所市场的连接，研究推进境内外基金互认和证券交易所产品互认。稳步探索B股市场改革。

该意见表示，上述一系列举措将对进一步促进中国资本市场健康发展，健全多层次资本市场体系，对于加快完善现代市场体系、拓宽企业和居民投融资渠道、优化资源配置、促进经济转型升级具有重要意义。