外国基金从泰国撤资40亿美元 泰债违约风险上升

福多多

政局动荡导致海外基金大幅抛售泰铢债券和股票，泰国债券违约风险创下自去年8月以来最高。

　　从10月底至今，包括富国银行(46.48, 0.09, 0.19%)在内的海外机构从泰国债券市场和股市撤资额达到40亿美元。监管文件显示同期高盛(173.16, -3.12, -1.77%)、PIMCO，以及亚洲最大共同基金日本Kokusai Asset均减持泰国债券。

　　富国银行分析师Lauren Van Biljon说：

　　“我们的国际债券基金已经抛空了所有泰国头寸。不同党派之间似乎存在无法跨域的鸿沟。”via 彭博

　　泰国反对派封锁了首都曼谷并造成了至少9人死亡550人受伤。由于不满英拉仍然担任看守政府总理，10月底起反对派暴力抗议活动升级。

　　Kokusai Asset公司货币经理Tatsuya Higuchi,说：

　　“由于持续的政治不确定性因素损害了泰铢前景，我们仍然在低配泰铢资产。在政局陷入混乱后泰国没有出台新的财政政策，现在这种情况下只可能出台货币宽松政策。”

　　Kokusai Asset管理资产达到360亿美元是亚洲最大的共同基金，Tatsuya Higuchi说去年削减了泰国债券资产，不过将保持现有的头寸。

　　违约风险

　　据CMA的数据，抛售泰国资产导致泰国5年期信用违约互换(CDS)成本在1月14日上涨至153个基点，创去年8月28日来最高。自10月31日以来，泰国债券CDS成本飙升了44个基点，相比而言印尼CDS上涨了19个基点，菲律宾CDS仅上涨了17个基点。

　　北欧最大的金融机构Nordea Markets集团认为，泰国债券CDS成本今年可能飙升至200个基点，将创下自2011年11月以来最高。

　　据泰国股票交易所和债券市场联合会的数据，自10月31日以来，海外金融机构净抛售的泰国股票和债券分别价值28亿美元和14亿美元。

　　10月底以来泰铢下跌了5.2%，在1月6日对美元创下33.148的2010年以来最低点。同期泰国SET基准股指跌幅达到10%。

　　彭博调研显示，分析师预期泰国央行将在本周三的利率会议上把基准利率从2.25%下降至2%，而在上一次利率会议上泰国央行已经宣布降息25个基点。

　　泰国货币当局把2014年经济增长展望从4.8%下调至4%，并称动荡会损害投资和商业信心。泰国财政部则在一个月内两次下调展望，继12月26日把增长预期从5.1%下调至4%之后，1月16日又下调至3.1%。