云计算引领IT工业转型, 国内云计算产业链正在构建

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浙商证券：云计算时代来临 不是浮云
发布时间：2011-06-30 13:50:48

　　投资要点:
　　"云"时代
　　云计算所掀起的新一轮信息技术革命是不可逆转的趋势,是历史发展的必然结果,是新商业模式打破旧商业规则的诉求,是人类追求低碳生活方式的选择。我们认为有三大因素驱动云计算应用的发展,海量信息,超低储存成本和节能环保。因此,我们看好未来几年围绕"云计算"的主题投资机会。
　　"老"技术,新组合,新模式,新价值
　　云计算操作系统所涉及的虚拟化、分布式计算、自动化管理等技术均不是新技术,且硬件方面,服务器、以太网交换机等均为大家所熟知。所以,云计算实质上并不是技术创新,而是让"老"技术通过重新组合发挥出更大的商业价值,是一种商业模式创新。
　　市场规模巨大
　　IDC预计,从2009年底到2013年底,四年期间,云计算将为全球带来8000亿美元的新业务收入,其中为中国带来超过11050亿人民币约合1590亿美元的新净业务收入。到2013年,全球云计算服务支出将占据全部IT支出的10%,而2009年仅占5%。2009年到2013年,云计算服务支出的年均复合增长率达26%,而预支(On-Premise)IT支出仅为4%,前者的增长率达到了后者的六倍多。另外根据计世资讯(CCW)数据,09年我国公共云计算市场规模已达到403.5亿元,未来三年,预计IaaS的增长率最高,CAGR可达85.6%,12年该市场规模可达33亿元的水平。
　　云计算产业链
　　我们将云计算产业链分为四个层次,分别为IT基础设施(硬件设备和操作系统)与系统集成服务提供,IaaS运营维护,PaaS云平台供应、SaaS云应用软件服务。
　　投资逻辑
　　我们将投资逻辑分为两条主线,A主线(中短期)和B主线(长期)。A主线:考虑到政策支持,国家信息安全以及国产设备高性价比等因素,我们认为中短期内A股上市公司中最先受益的将是提供IT基础设施和系统集成服务的企业。建议关注的公司有银江股份、卫士通、浙大网新、华胜天成、华东电脑、浪潮信息。
　　B主线:长期我们看好市场规模最大的SaaS云应用软件服务领域。优质的SaaS企业,必将集商业模式创新基因,强大的企业号召力及平台魅力为一身。寻找下一个阿里巴巴将是未来几年资本市场的长期话题。

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金元证券：云计算引领IT工业转型, 国内云计算产业链正在构建
发布时间：2011-06-30 13:53:16

　　云计算是第四次IT革命。云计算是一种新的IT资源的交付和使用模式,是将计算、存储和网络等IT资源进行整合、抽象后,以按需、易扩展的方式通过互联网提供给用户。云计算是一种新兴的技术体系,同时也带来了新的商业机会,是继大型机、个人电脑和互联网之后的第四次IT革命。
　　云计算产业已获得国家的重点支持。云计算作为信息技术领域重要的发展方向,将肩负着中国产业升级和经济结构调整的重任,是新兴产业的重要分支之一。在十二五期间,无论是在技术研发、产品推广还是应用示范等方面,云计算都将获得政府在政策、资金、项目等方面的大力支持。
　　我国的云计算产业链正在构建过程中。云计算作为新一代信息技术,其技术和商业模式还未充分成熟。国内没有形成统一标准,产业发展受影响。各地政府和企业都在大规模建设云计算的基础设施,但是还缺乏有效的应用实践。同时,我国的企业还没有掌握核心技术,与国际大型企业还存在一定差距。
　　SaaS市场规模最大也是我国企业的机会所在。在云计算的三种服务模式中,SaaS的市场规模占比是最大的,大约比例为85%左右。这也是我国企业最主要的掘金地。在安全、企业应用软件、地理信息、电子政务等领域我国企业理解更深刻,相对国外厂家来说存在一定的优势。
　　PaaS的占比为10%左右,IaaS的市场占比为5%左右。
　　未来五年云计算产业将高速发展。根据赛迪顾问的预测,我国云计算的市场规模将从2009年的92.23亿元增长到2012年的606.78亿元,年复合增长率达87.4%。未来政府、电信、教育、医疗、金融、石油石化、电力等行业将会逐步应用云计算,市场规模会进一步扩大。我们预计中国云计算市场在2016年以前都将处于快速发展的阶段,年复合增长率为36%以上。
　　投资建议。结合上市公司在云计算产业链的位置以及公司的竞争力,我们给予中兴通讯、用友软件、太极股份、东华软件买入评级。给予中国联通、超图软件、华胜天成、浪潮信息增持评级。
　　风险:国家的技术标准还没有出台,技术上的选择存在一定的风险;云计算产业链的培育成长的时间还存在不确定性。


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招商证券：云计算行业：飞越迷雾 看清价值
发布时间：2011-06-30 13:52:14

　　云计算是近年来信息产业的热点概念。本篇报告通过回顾国内外主要业界和学界观点，追踪最新应用动态，力图穿过热点的浮云找到真正的价值点。
　　云计算应用是趋势，但尚处培育发展期，短期内不会爆发性增长。云计算的本质是基础设施架构，平台系统，或者软件服务的虚拟化高效应用，是后台资源优化整合的新境界，但并非全新概念。虚拟化技术和高速网络是云计算的基石，丰富的应用方案则是推动需求的重要条件。在现阶段，技术标准不统一，应用选择较少，用户对安全，隐私，可靠性等方面的顾虑以及法律问题是云计算应用推广的主要障碍。未来1-2年内市场规模仍然有限，相关上市公司在2011年依靠云计算业务大幅提升业绩的可能性非常小。
　　政策环境持续利好，中长期前景光明。中央和地方政府的双重支持是产业发展的重要推动力。鼓励发展云计算的国家级政策频出，各地方政府更是极力推崇，纷纷前头主导建立各类云计算中心。从目前部分项目的实施来看，效果偏乐观。
　　云计算在物联网领域的应用与在其他领域的应用没有本质区别。从用户角度，对云计算应用的需求有两个条件，一，应用行业的实时信息处理需求增长迅猛，依靠扩容升级传统IT设施的办法愈发不经济；二，市场上具备竞争力的云计算方案供应充足，在成本，可靠性，易用性，安全性，知识产权保护等方面满足用户需求。从这个角度，注重时效性和海量数据处理的物联网对云计算应用的需求，与电子商务，在线软件服务等对云计算应用的需求具有相同特性，没有本质区别。
　　国外厂商在基础设施和关键领域的优势地位难以撼动。国内厂商在CPU,高性能服务器，存储产品，数据库，虚拟化软件，操作系统等基础设施领域与国外厂商差距巨大，甚至在某些领域的市场占有率接近空白。除了小部分产品在政府公共机构和要害经济部门可以保持一定份额外，国内厂商在基础设施和关键领域短期内很难突破。
　　国内厂商的机会主要在软件服务应用。主要包括安全，地理信息服务，中小企业应用软件，电子商务，电子政务，网络安全等应用领域。国内厂商的优势在于对客户需求的深刻理解，灵活的服务，具有竞争力的价格。
　　重点公司评估我们认为云计算业务前景较好或受益云计算应用较大的相关公司依次为启明星辰，卫士通，四维图新，华胜天成，用友软件，焦点科技，数字政通，超图软件，中兴通讯等。需要要强调的是，考虑到云计算标准尚未统一，应用服务尚需完善丰富，市场仍在培育，而且相关公司的云计算产品基本仍处于研究开发阶段，因此这一评估更多的是预测云计算应用在中期的影响。短期内，各公司的业绩基本不受云计算影响。


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平安证券：云计算正照进现实（荐股）
发布时间：2011-06-30 13:49:02


　　事项：
　　2011-4-11日，在上海市召开的“云海论坛”上，市政府与东软集团(600718)、浪潮软件(600756)、万达信息(300168)，分别签署了智能交通、电子政务、卫生健康领域的云计算应用合作协议。
　　平安观点：
　　1. 云计算：革命性的技术架极，重塑互联网计算新规则。
　　云计算是一种使人们通过互联网仍进程服务器获取计算服务、按任务来分配计算资源的技术架极。这种技术架构的革命性影响，将超越TMT行业本身而扩展到各行各业。
　　基于云技术极建的基础设施具有三大特征：大规模、可扩展高弹性、超稳定。这三大技术特征，是对传统计算和存储原则的重大突破。
　　云计算框架引发的是计算生态系的规则重建：云计算架极内的参与者，典型的服务类型和层级分为三类，即基础设施即服务(IaaS)、平台即服务(PaaS)、软件即服务(SaaS).Horn Group更在此基础上，叠加了“沟通和社交应用”( Communications &；Social Applications)一层，形成四个层面的蓝图。
　　2. 更多的利益：不仅具有明显的经济优势，更是创新商业模式的摇篮
　　首先，云计算技术架极将带来显著的经济优势：通过规模化，云计算能提升资源利用效率、减少运营投资、降低管理成本。实验表明，采用云计算能使每台服务器的平均利用率仍7%提高到68%-80%；部署时间仍小时级降低到分钟级；服务器重建和应用加载时间仍20-40小时降低到15-30分钟；数据中心总运营成本节约30%以上。
　　同时，云计算技术架极的建立，更成为商业模式创新的摇篮：云计算技术架极将基础资源和功能拆分成最小颗粒来实现灵活组合，这将引发全行业的服务化转型；层级的细分降低了各个层级的准入门槛，这将激发和释放了社会化的创新能力。
　　3. 全球性趋势：产业资本大举涌入
　　国际主流IT厂商，如IBM、HP、微软、思科、Google、Amazon等都在实质性参与云计算。微软更于近日宣布计划将90%的研发预算(约86亿美元)投入云计算。云计算已成为业内公认的下一代信息技术。
　　中国通信和IT企业，如中国电信、中国移动、阿里巴巴、联想集团等企业都在为中国消费者和企业提供云服务。中国企业和政府都在尝试开发和试用云计算技术及云服务。
　　4. 政策扶持：云计算作为战略新兴产业的方向，政府对云计算给予了实质性扶持
　　国家发改委、工信部、科技部等共同起草的《加快发展高技术服务业的指导意见》中，云计算被作为未来高技术服务业的主角。北京、上海、深圳、杭州、无锡，作为第一批指定的云计算试点城市，都有云计算应用项目今年落地，如北京的祥云、上海的华云。
　　5. 市场空间：七亿级市场
　　关于云计算的市场容量，各市场调研机构都给出了乐观的预测。IDC预测全球用于云计算服务的IT支出未来5年增长3倍，到2012年达到420亿美元；Gartner预测到2013年云计算服务市场达到1501亿美元。国内云计算市场预计到2015年达到7500亿-1七亿元。
　　近期建议：重点关注华胜天成(600410)、用友软件(600588)、华东电脑(600850)、浪潮信息(000977)等公司的投资机会。

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云计算项目A股融资首次获批 产业化提速
来源：南方都市报    发布时间：2011-06-30 13:40:56

　　日前，华胜天成非公开发行A股股票募集资金5亿元用于投资云计算的融资方案获批，表明资本市场上“云计算概念”开始落地。而在实体应用市场上，“云计算”黑马———北京天地超云公司开发出的25款超云服务器产品正快速铺向全国，走到应用的第一线。此外，各地政府的“云计算”发展规划也在衔枚疾进。
　　外行看热闹，内行看门道。在很多外行看来，“云计算”到目前为止依然是云山雾罩，尚处概念炒作阶段。但行业内已经基本达成共识：2011年将是中国云计算产业化的关键年。
　　资本、政府青睐云计算　　自从云计算概念提出以来，A股市场上相关板块已经掀起过几次“云行情”。然而，由于此前云计算一直处于概念炒作阶段，距离真正的实际应用尚有相当差距，因此，资本市场上关于云计算的炒作，总是后劲不足。
　　今年以来，浪潮信息、中电广通、滨海能源等多家上市公司先后发布了自己雄心勃勃的云计算融资计划，欲在云计算领域大展拳脚。但是，这些融资计划却因为各方面的原因，都没有获得相关部门的批准。直到6月初，华胜天成的“云计算”融资方案终经中国证监会审核并获得有条件通过，华胜天成成为中国首家“云计算”项目融资获批的上市公司，这在一定程度上，也表示着“云计算”概念获得了资本市场的真正认可。
　　资本对云计算的关注，不仅仅体现在股市上。记者从IDG、联想投资等机构了解到，随着云计算开始落地，不论是VC(风险投资)，还是PE(股权投资)，都对云计算产生了浓厚兴趣。“我们十分关注那些在云计算领域掌握了核心技术的创业型公司，希望有机会对他们进行投资。”联想投资相关负责人此前在接受记者采访时就透露。
　　各地政府对云计算的青睐，丝毫不逊色于资本方。北京、广东、上海、浙江、重庆等地政府，都已经出台了雄心勃勃的云计算产业发展规划并积极落实。北京经济技术开发区在亦庄打造“云基地”，目标是五年内能达到2000亿元的产值；广东省则制定了《珠三角联云计划》，全线布局云计算上下游产业；重庆的“云端计划”准备投资千亿，打造亚洲最大的云计算中心……　　以北京的“云基地”为例，据天地超云副总裁董昕介绍，目前该基地已经聚集了20多家云计算上下游企业，涉及服务器、OA、数据库等领域，产业链已经初步成型。
　　东方证券发布报告指出，2011年全球云计算市场规模将达到407亿美元，而2020年将增至2410亿美元。到2015年，中国云计算产业链规模将达到7500亿至1万亿元，在战略型新兴产业中所占的份额有望达到15%以上。
　　广东云计算应用领先　　“在云计算领域，尽管在政府投入上广东落后于北京和上海，但是在应用层面，广东又走在全国前列。”董昕指出云服务器的特点是更高效、更节约、更可靠，传统的服务器也能适用云计算，但没有优化过，所以能耗和效率同云服务器差距很大。据悉，天地超云的云服务器自推向市场后，短短几个月时间，就赢得包括国家电网、中国电信、中国联通、淘宝网、360等主流客户的大量订单。上周二，天地超云带着25款超云服务器新品亮相广州，希望推动云服务器在广东乃至华南市场的应用。
　　广东企业信息化程度高，对云计算的认识和接受度也走在全国前列。记者从华南CIO联盟了解到，去年以来，该联盟的成员就已经自发举办了多次云计算相关主题的沙龙和研讨会，对云计算的经济适用性和可靠性达成了初步的共识，不少CIO已经将云计算应用作为公司IT规划的重要内容。
　　来自深圳一家购物网站的CIO董先生告诉记者，该公司业务发展很快，对服务器的需求也是不断增强。如果投入巨资购买IBM、惠普的大型服务器，有资金方面的压力，且往往会造成计算能力的浪费；但如果总是跟在需求的后面，又满足不了业务发展的需求。“云服务器正好满足我们的需求，经济上可行，我们正在考虑采购云服务器。”
　　不仅仅来自企业层面，政府层面也在加大对云计算的应用。佛山市禅城区是广东省首个将云服务平台进行系统应用的城市，率先将云计算应用到产业转型升级、城市建设管理和社会民生服务中。以禅城区推出的智能卡云服务平台为例，通过了解交通、医疗社保等政府部门的原始数据后，利用云处理平台，对数据进行整合，可以把智能交通、医疗卫生等服务项目集中在一张市民卡上，极大地方便了群众日常生活。
　　IBM大中华区云计算中心总经理朱近之此前在接受记者采访时指出，广东发展云计算产业，不缺乏市场需求，成功的关键在于供给。如何构建适合本地企业实际情况和需求的云计算服务，如何扶持相应的信息服务企业，就成为政府和业界领导厂商应该关注的问题。
　　链接
　　广东云计算布局重点
　　广东省发展高端新型电子信息产业行动计划(2010-2012年)提出云计算的重点方向是：促进云计算信息基础设施即服务(IaaS)、平台即服务(PaaS)、软件即服务(SaaS)等上下游产业联动发展。加快发展云计算新型信息服务，推动云计算在金融、在线支付、企业信息化等领域的应用。积极发展面向制造业的云计算服务，以及基于云计算的电子商务、电子政务。
　　重点项目：加快国家超级计算深圳中心、广州超级计算中心和肇庆市超算中心项目建设。建设广州、深圳、珠海、佛山和东莞云计算中心和服务平台。加快我省“公共云”基础服务设施建设。支持电信运营商构建支持中小企业信息化应用的云计算服务平台。