苹果、宏达电供应链尝苦果

cdmawcl

日震带来的断链效应，让苹果、宏达电在第2季超额备料幅度均超过2成，但苹果、宏达电自5月起不约而同下修第2季零组件采购量，让原先预期可以大口吃苹果、喝红茶的供应链措手不及，随著苹果第3季iPhone出货量最多与第2季持平，宏达电第3季出货成长幅度预估也仅1成左右，苹果、宏达电供应链第3季营运恐将陷入旺季不旺。

    　日本311大地震带来的断链效应，让苹果、宏达电超额备料，但苦果也逐渐浮现。以苹果来说，继第1季iPhone出货量创下1800万支的纪录，又有日震带来零组件恐断炊的阴霾，让苹果一度将第2季零组件采购量拉高至2000万支以上，但随著日系供应商出货恢复稳定，苹果第2季对iPhone零组件订单量也一路下滑至1500万支至1800万支左右。

    　宏达电执行长周永明日前也证实，先前的确因为日震而大幅拉高零组件备料水位，现在零组件订单前置期已经恢复正常，宏达电不再需要这么多的备料，所以开始调整库存。

    　宏达电在3月对外释出第2季零组件采购量订单高达1500万支，不过却自5月起陆续通知供应商将在6月将进行库存调整，并将第2季采购订单量由1500万支修正至1200万至1300万支之间。

    　库存调整对宏达电、苹果来说，是再正常不过的调整，可苦了零组件业者。就苹果来说，随著新一代iPhone最快在9月上市，苹果对iPhone 4的零组件采购量将在第3季下滑，然而新一代iPhone最快也要等到第3季末才会有贡献，这也代表，苹果第3季采购iPhone零组件的数量顶多仅能与第2季持平，第3季订单量了不起只能维持在1500万支、甚至更低。

    　但是，今年初众多零组件供应商在苹果要求下，产能增加3至5成、甚至1倍者不在少数，供应商的新产能陆续在下半年开出，苹果第3季订单量却没有随之成长，不少苹果概念股第3季营运恐怕难以演出去年同期的大成长水平。

    　宏达电供应链的状况也没有比较好。宏达电采购体至今还是维持先前开出的第3季零组件采购量目标1500万支，比第2季增加15％至25％之间，似乎比起苹果供应链第3季订单仅能持平、甚至小幅衰退来得好些。

ypm968

那这样的话，应该等AAPL报完业绩，跌一下再逢低买入。

cdmawcl

回复 ypm968 的帖子

我担心的是，即使是SMARTPHONE，他的GROWTH也开始SLOW了。在最糟糕的08年4Q 和09年1Q的时候，这个领域还是增长的。如果这是个LEADING INDICATOR。。。

maomi

我刚搞了一个droid phone. 我得同事里以前用iphone 的最近都换成droid 了。

maomi

回复 ypm968 的帖子

队长，苹果的月线图的MACD 快要向下交叉了，感觉上升空间不大了。您觉得呢？

ypm968

cdmawcl 发表于 2011-6-26 11:12
回复 ypm968 的帖子

我担心的是，即使是SMARTPHONE，他的GROWTH也开始SLOW了。在最糟糕的08年4Q 和09年1Q的 ...

Smartphone离饱和还很远很远， 看IDC最新的forecast, Iphone未来几年的增长速度还能维持在17.9%。 不过IDC对Windows7的smartphone预估好像非常非常非常乐观， 2015年达到市场份额的20%， 超过Iphone跃居排名第二。 如果真是那样的话，Nokia就是太便宜了。

ypm968

maomi 发表于 2011-6-26 11:58
回复 ypm968 的帖子

队长，苹果的月线图的MACD 快要向下交叉了，感觉上升空间不大了。您觉得呢？

apple现在不要买， 跌到$280我就抄底。

cdmawcl

回复 ypm968 的帖子

Smartphone离饱和还很远很远

I agree on this. what  i am worrying about is the flattern slope of the growth. Mobile computing is a good candidate for next big tech growth, aka, anther bubble candidate as well.

as for nokia, i think if nok can still keep particial of its market share by switching to WP7/WOA by 2015, that could be a lift of stock price. The current price is baked in the assumption that it could not even keep that share at all.

btw, take a look at sprd, its option activity is interesting for this month.. very high premium.. something is cooking..

cdmawcl

ypm968 发表于 2011-6-26 16:34
apple现在不要买， 跌到$280我就抄底。

i hope u r right this time. i would love to see appl @ 280

bendzhao

ypm968 发表于 2011-6-26 16:30
Smartphone离饱和还很远很远， 看IDC最新的forecast, Iphone未来几年的增长速度还能维持在17.9%。 不过ID ...

队长说说发生什么情况可以买NOK？谢谢

Billyboy

ypm968

bendzhao 发表于 2011-6-26 17:02
队长说说发生什么情况可以买NOK？谢谢

还没用过win7的smartphone, 好像已经出来了，如果能和iphone, android媲美的话，应该可以买NOK

ypm968

cdmawcl 发表于 2011-6-26 14:17
回复 ypm968 的帖子

Smartphone离饱和还很远很远

SPRD应该会有big move， 看option两边都有可能。

cdmawcl

回复 ypm968 的帖子

yes, hehe.. after i read your previous analysis, i hedged my position with puts. that turned out to be a good move, closed to get all the loss back and made some gain. now it's funny even my deep-under-water (close to 0) call option are becoming profitable. unbelievable...

anyhow, thanks for your good TA analysis last time. i hope it can pull back some so that i can buy more..

ypm968