每日小结

Diffusion · 发表于 2009-7-15 01:29 AM

37# Diffusion

谢谢啦，尤其是第三点。
关于第二点，er中也提到除了China外北美的sales也增长啦，只有Europe比较weak。但是他说Europe的sale周期一般稍稍落后于北美......
pinball 发表于 2009-7-15 01:26

老兄太客气了。

你每天贡献这么多分析，要说谢也该是我们谢你才对。

是说关于第一点吧。跟我同学核实了一下，CEO的slides上确实写的是中国和北美，但是在做presentation的时候，他说主要是中国的consumer，而美国表现一般。并没有提到欧洲。联系到最近半年美国消费信心指数连续上升，我的理解是上个季度美国consumer表现得比上上个季度好，但是还没有恢复到理想的状况。当然最近消费信心指数又有所下滑，不过这是题外话。

有个问题要请教，你用进攻/防守板块间的轮动来分析大盘的时候，有没有什么特别的indicator？我一般是看板块ETF相对SPY的performance，比如用stockcharts.com的xlf:spy。不过这种指标震动的比较厉害，有时候每天的走势都和前一天相反，我怀疑是因为有hedge fund在做arbitrage的关系。虽然可以用移动平均来处理，但是又会有延迟。不知道你有没有什么办法？

pinball · 发表于 2009-7-15 02:03 AM

关于板块的相对表现，这个在4楼和6楼中有所提及。
最中心的一点是，要根据fa判断出当前市场的核心是哪个story，进而对应到哪个sector。比如2007年熊市刚开始的时候，最最重要的是xlf，万恶之源。去年年中的时候，是xle的牛对xlf的熊角力。这一轮的rally和下跌的理由都是对经济的预期，那么毫无疑问，xli/xly应该是比较真实的反映。

抓住了最重点，就可以知道，如果一轮rally或下跌是真实的，fundamental的，那么应该得到xli/xly的支持。否则就是fake的，momentum一耗尽，哪儿来的回哪儿去。同样，如果xli/xly保持强势的情况下也不能wishful thinking接下来马上一路下行不回头。

另外一个有用的就是任何一段升势/跌势都不能以xlv/xlp等defensive sector lead。这个只要看一下xlv:spy的weekly chart就知道了，xlv:spy一直是spy的perfect contrarian。因为xlv的比重很大，所以有可能会短暂的fake大盘，这时候是绝佳的bet turning point的机会。

至于xlf，xle，一般volatility都很大，今天涨明天consolidate或者跌回来都不是稀奇事，基本从这两个入手很难。只有在有story的时候才可以看看（比如债务又现危机啦，er啦...）
xlk比较weird，既有经济相关的部分，但和实体经济xli/xly又不完全一致，还受到growth story，risk favorite的追捧，我一直判断不准，以前还明显有大量的market neutral fund搞xlf/xlk的long/short arbitrage，不过去年十月crash过后好像不明显了，估计是死翘翘了。

其它xlb,xlu因为比重太小，可以忽略，不过好像也有人看xlu而管中窥豹的。

Diffusion · 发表于 2009-7-15 02:27 AM

42# pinball

cool！非常感谢。

开小差 · 发表于 2009-7-15 04:59 AM

thx.ding

pinball · 发表于 2009-7-15 10:29 PM

7.15 我代表熊熊，降了
据说每一头熊的投降都会导致一个下跌，希望我的投降能给熊兄熊弟们争取一个出逃的机会。
（砖头，明明甫志高了，还说的冠冕堂皇，砸）

gut feeling和我的技术指标都是要回调，但是我的超短线指标崩溃中，所以明天咋样不知道。也许大概或许可能明后两天tight consolidation见918吧，可信度在乱指左右浮动。
今天的战术空军部队924进，930出，损失飞机若干，飞行员跳伞逃生。

今天的sector performance支持这个上升，至此为止，这个rally要面子有面子：价量，momentum；要里子有里子：sector，er（虽然er深究起来未必如何，但表面数据很不错），所以接下来主基调是牛。
何日熊再来？可能要等几周了。

maomi · 发表于 2009-7-15 10:33 PM

thanks for the great analysis, keep up the good job

lite1067 · 发表于 2009-7-15 10:55 PM

7.15 我代表熊熊，降了
据说每一头熊的投降都会导致一个下跌，希望我的投降能给熊兄熊弟们争取一个出逃的机会。
（砖头，明明甫志高了，还说的冠冕堂皇，砸）

gut feeling和我的技术指标都是要回调，但是我的超 ...
pinball 发表于 2009-7-15 22:29

very good analysis. thanks..... i will surrender on Friday :-(

LLN · 发表于 2009-7-15 11:02 PM

开小差 · 发表于 2009-7-15 11:11 PM

thx,ding

Diffusion · 发表于 2009-7-15 11:44 PM

Ding! Thx for sharing

legion · 发表于 2009-7-15 11:51 PM

45# pinball

lol. 我也降了。上个礼拜卖了一大堆INTC的call. 今早都cover了，转手卖了一些leap call. 实在是没有料到OEM们买芯片的热情这么高。

90ufo · 发表于 2009-7-16 12:31 AM

like reading your analysis. 有见解. 大实话.

我也被套,其实PRE-MKT就看到跳过TRENDLINE,心存侥幸,没有果断平仓,小LOSS变成大LOSS. 深刻检讨. 指望明早POST-MAD GAP PLAY能减少一点损失.

nomattewhen · 发表于 2009-7-16 02:14 AM

like reading your analysis. 有见解. 大实话. 我也被套,其实PRE-MKT就看到跳过TRENDLINE,心存侥幸,没有果断平仓,小LOSS变成大LOSS. 深刻检讨. 指望明早POST-MAD GAP PLAY能减少一点损失.
90ufo 发表于 2009-7-16 01:31

蛇老大说跳空高开可放心追涨。。。

多谢pinball 真是非常好的分析学到很多

pinball · 发表于 2009-7-16 10:34 PM

本帖最后由 pinball 于 2009-7-16 23:45 编辑

7.16
先说一下initial claim，无疑是好数字，但是too good to be true，analysts现在还处于stunned的状态，don't know what happened exactly，然后市场也没什么大反应。所以呢，如果下周的initial claim再好的话，大概股市会上冲。
以下是摘自briefing.com的评论
The drop in continuing claims was so large that it was essentially hard to believe and has left pundits (including us) reaching to explain it. Seasonal adjustment factors have been cited by some.
The headline numbers were certainly much better than expected, but the muted response to them suggests the market wasn't on board with the idea that they paint a true picture of an improving employment landscape, certainly not from a hiring perspective. We're not on board with that idea either.

我的超短线指标仍然处于崩溃中，但是呢，指示动量已经衰竭。
另外呢，战术空军部队紧急安装了一套名为“野狐缠”的新指挥系统，虽然还未完善，但是给出了sell signal。所以明天大约是个down day。
今天的er趋势似乎也支持这一点，IBM good er没能带动盘后指数上涨，goog跌了。明天要出er的ge也不见得很强，c和bac更是出了lower high。和前三天的er趋势相比，弱势明显。
回测的目标暂定为这次gap支持位918-920，大概在周一早上达到。牛牛在那里可以buy dip。

sector performance仍然指示这次上涨是健康的，所以未来两周继续看牛。

开小差 · 发表于 2009-7-16 10:44 PM

thx,ding

bucks · 发表于 2009-7-16 10:57 PM

great analysis. thanks

Persistance · 发表于 2009-7-16 11:32 PM

Very appreciate your analysis. Thank you with all my heart!

Diffusion · 发表于 2009-7-16 11:51 PM

Ding!

reks · 发表于 2009-7-17 01:07 AM

Thanks! Great analysis..

pinball · 发表于 2009-7-18 11:03 PM

本帖最后由 pinball 于 2009-7-19 00:06 编辑

7.17 failed to drop means rally?
先说一下经济数据，building permits beat estimate，不是多大不了的事，周三公布的NAHB HMI指数显示home builder的信心略有上升，所以building permit同步小幅上升是正常的，现在的数字仍然是bearish zone。
银行的er一如预料，大银行通过trading和卖资产终于使表面数字不那么难看，mortgage和credit card的坏账率维持恶化的状态，credit card的90+ delinquency受退税及撒钱的影响表现还好。commercial mortgage没有前途，regional bank因为没有大银行的diversify，focus在commercial mortgage和local consumer mortgage上，周五大幅跳水。
大银行的capital现在很足，所以对抗liquidity crisis的能力要强得多了，但不代表股价就能上升，股价看的是future earning。存贷情况显示，存款上升，贷款下降，标准的liquidity trap。

现在开始说market，周五开始时有下降的苗头，但最后没能成功，不仅没成功，还貌似要走牛的样子，害的战术空军白白出动了一回。
详细情况参见我的帖子“从macd的pattern看未来两天及未来两周”
我的stoRSI指标彻底歇菜了，本周过热崩溃，现在送回仓库降温雪藏，要等到它重新work后才能复出了，估计起码要歇个一两周。

sectors remain neutral/bullish，表示支持这次上涨，xli出现了不和谐音符，不过因为是ge er，所以可能不能说明什么问题，要继续观察。

周一没有gap down到934以下则会上涨，周二后估计有dip，周末估计重新上涨，再下周继续涨，8月初the last climax run正式结束
恩，wishful thinking，美好的愿望......

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