转一个问题讨论：哪条路可行？

padme

举个比较具体的例子。敌进我退、敌驻我扰、敌疲我打、敌退我追。这里，敌进，敌驻，敌疲，敌退是对战情的认识，而我退，我扰，我打，我追是针对性的战术手段。战术手段只能针对具体的战情应用，所以正确判断战场形势 ...
Diffusion 发表于 2009-12-20 15:18

我现在想要问的是，怎样区分“敌进，敌驻，敌疲，敌退”等各种战情？

Diffusion

我把这个帖子转过来，就是想听听你，豹猫还有其他这方面高手们的看法。

我的问题其实就是，怎么样区分这个市场是应该revert-to-mean 还是 follow trend？

如果知道了这个，别的什么技术方法都不用， ...
padme 发表于 2009-12-20 15:47

bobcat是高手，我还想从他那偷师呢。 先听听他怎么说。

bobcat

指标系统属于传统TA的范畴，对美股来说，已十分不可靠了。对中国股市
还有效。
图形识别的概率方法我未曾研究过。Curtis Arnold 是做这个的，不过
后来他被告上了法庭。Thomas Bulkowski 有本书写这个。他也免费提供软件。
我与他联系过，问他能不能出卖源码，他不肯。没有源码，我们无法知道
他的程序统计上的的可靠性。
持有时间少于五天的短期统计方法还是有效的。

bobcat

其实对于高频交易，认识市场仍然是第一位的。是先有program trading，后有针对它的flash order。

股市如果说有一个统一的特点，那就是多样性，就是表现出不同的特性。认识市场，就是认识这些特性。然后针对这 ...
Diffusion 发表于 2009-12-20 14:48

动量与均归两类系统是可以同时做的。不同的股票有不同的性质，同一股票在不同的时候
有不同的性质。不同类型的系统混合起来，也是一种分散，往往能获得较稳定的结果。
一般说来，不必追求最好，只需追求足够好。

Diffusion

关于如何区分revert-to-mean / follow trend。

其实这个问题我也没有解决，不过可以提供一些思路，看看有没有帮助。

Revert-to-mean只是现象。现象是末，产生这一现象的机制是本。机制可能有很多，回归价值是其中之一。所以可以从分析股票价值入手。常用的无非就是PE, Forward PE, PEG等几个指标。先看绝对值，再看相对competitors, industry的值，基本上就查不多了。

还有一种可能会产生revert-to-mean的现象，就是超买超卖后，出现的买/卖的真空区，庄家在这个区域里卖或者买遇到的阻力会很小。所以超买超卖后，股票又可能snap back。不过这个我还没有花时间研究过。

CoolMax

市场的随机性是一切机械交易系统的死敌。

市场对Trader的挑战也在这里。

bobcat

市场的随机性是一切机械交易系统的死敌。

市场对Trader的挑战也在这里。
CoolMax 发表于 2009-12-21 02:35

正是这样。美国股市随机性很强，所以难做。这次金融风暴以及伴随而来的政府干预大大降低了
股市的随机性，很多系统收益都大大增高。但近两月收益又明显下降，看来政府除了仍保持低息外，已停止干预市场。

padme

动量与均归两类系统是可以同时做的。不同的股票有不同的性质，同一股票在不同的时候
有不同的性质。不同类型的系统混合起来，也是一种分散，往往能获得较稳定的结果。
一般说来，不必追求最好，只需追求足够好 ...
bobcat 发表于 2009-12-20 23:02

如果能有办法，做动量的系统在均归状态下不做，做均归的系统在动量状态下不做，能实现这一点就可以避免亏损了。只是好像不容易啊。

atrader

lz认为存在稳定盈利的机械交易系统吗？
kyshuishou 发表于 2009-12-20 10:02

有

atrader

市场的随机性是一切机械交易系统的死敌。

市场对Trader的挑战也在这里。
CoolMax 发表于 2009-12-21 02:35

对付随机性，用mean reversion.

atrader

无任是牛四还是熊四，要色力一宗组合来模拟猪四，再用 mean reversion 获利!

padme

关于如何区分revert-to-mean / follow trend。

其实这个问题我也没有解决，不过可以提供一些思路，看看有没有帮助。

Revert-to-mean只是现象。现象是末，产生这一现象的机制是本。机制可能有很多，回归价值是其 ...
Diffusion 发表于 2009-12-21 00:18

这些都是FA的内容了，需要花很多时间去看的。俺应付不过来。呵呵。

padme

无任是牛四还是熊四，要色力一宗组合来模拟猪四，再用 mean reversion 获利!
atrader 发表于 2009-12-21 18:24

这个理论上平均可以获利，但是碰到2008年9月和2009年3月这种情况，不是就惨了吗？

Diffusion

对付随机性，用mean reversion.
atrader 发表于 2009-12-21 18:20

This is a good idea, take advantage of probability.

atrader

这个理论上平均可以获利，但是碰到2008年9月和2009年3月这种情况，不是就惨了吗？
padme 发表于 2009-12-21 18:27

这些非常时期，转折点，要设立一宗组合来模拟猪四是难一点，risk management, 就很重要，也就是割肉要机械，没幻想。

流动的建筑

我给一个提示，但不能提供细节：mean reversion 和 trend following 其实是一回事儿，可以统一在一个理论框架里。我自己的系统就是这样的。

dapangmao

atrader

我给一个提示，但不能提供细节：mean reversion 和 trend following 其实是一回事儿，可以统一在一个理论框架里。我自己的系统就是这样的。
流动的建筑 发表于 2009-12-21 20:05

高啊!

老黄

指标系统属于传统TA的范畴，对美股来说，已十分不可靠了。对中国股市
还有效。
图形识别的概率方法我未曾研究过。Curtis Arnold 是做这个的，不过
后来他被告上了法庭。Thomas Bulkowski 有本书写这个。他也免费提 ...
bobcat 发表于 2009-12-20 21:54

有时间，俄写一个让你test

老黄

mean reversion 和 trend following 可以结合起来，但不是一回事儿。