你是那种赚很多次，一次赔光的炒股者吗？

freefly

还有一点。。。我就是不说啦。。。非常关键。。。关键的关键

seabiscuit

我认为股权“最大”的价格偏差就是就是来源于模型本身的偏差。标准的模型未考虑到波等率的突变，股价的大变差及时序关联性造成了对数正态分布假设上的不满足。
即所谓肥尾现象，所以前些时很多卖家都亏光了。
...
bobcat 发表于 2009-7-28 19:04

My guess：

波等率： variance or standard deviation
时序关联性: autocorrelation in time series
对数正态分布: lognormal distribution

Are they correct?

jsl

20# bobcat


看来CM的意思和我差不多了。

you know risk arbitrage, right?

freefly

你们都说 中文 或者 德文 行不行啊？

jsl

21# freefly

俺们这在做学术研讨，你快回去做饭吧，然后托人喊一下。。。XXX回来吃饭了。

jsl

23# jsl


I shouldn't use that phrase since it is already used for event driven, but you know what mean.

freefly

25# jsl


wir tun dies in wissenschaftlichen Studie, gehen Sie zurück und kochen es schnell, und dann schreien über den Treuhänder. . . XXX auf das zurück, was essen die

bobcat

CM 说了，俺就交代，不然让他占了便宜。我不是从microstructure 上考虑的。
jsl 发表于 2009-7-28 19:12

如果说宏观机制，由于通胀及经济发展股价有一个长期的漂移。靠统计回归作价的模型已考虑到这一点。

freefly

28# bobcat


Wenn der Makro-Mechanismus, als Folge der Inflation und die wirtschaftliche Entwicklung einer Langzeitdrift. Der Preis hängt von der statistischen Regressionsmodells wurde diesem Umstand Rechnung zu tragen.

freefly

26# jsl


Chicken Feed, riechen Sie, was ich sorgfältig mit Ihren Händen. Vergessen? Tony hat in der Ya-Ya, Ihre Beiträge
Ich habe in der Reihe.

bobcat

20# bobcat


看来CM的意思和我差不多了。

you know risk arbitrage, right?
jsl 发表于 2009-7-28 19:18

你是说很多买家是所谓 utility traders，所以造成了价格的偏差。但现代的回归类作价模型已考虑到这一点。

jsl

28# bobcat


option sellers expect to recieve a risk premium, under the condition that they manage risk properly. It is no different from doing insurance business.

seabiscuit

30# freefly

蓉儿姐姐，我是晕了～～～

弱弱的说一声，才女姐姐请讲中英文好吗？ 随便哪个都可以。

freefly

Chicken Feed,

jsl

different people pay different premium for the same risk. you can benefit from it if you can manage your risk better or have enough capital to absorb more risk.

seabiscuit

25# jsl

你们讨论吧, 继续继续， 我和蓉儿姐姐先闪了，做饭去了。

freefly

33# seabiscuit


nie

jsl

任何实际的pricing model都要assign a value to the volatility. The question is: is it deversifiable.

bobcat

20# bobcat


看来CM的意思和我差不多了。

you know risk arbitrage, right?
jsl 发表于 2009-7-28 19:18

其实在这方面，无论是什么套利可能，都出于模型本身的偏差。

jsl

to X, it is, to Y, it is not.