新年立帜2023

deep

S&P 500 EARNINGS SEASON UPDATE: FEBRUARY 17, 2023

The earnings performance of S&P 500 companies during the Q4 earnings season continues to be subpar. Although the percentage of S&P 500 companies reporting positive earnings surprises declined over the past week, the magnitude of these earnings surprises increased during this time. However, both metrics are below their 5-year and 10-year averages. As a result, the earnings decline for the fourth quarter is smaller today compared to the end of last week, but still larger today compared to the end of the quarter. If the index reports an actual decline in earnings for Q4 2022, it will mark the first year-over-year decline in earnings reported by the index since Q3 2020.

Analysts expect earnings declines for the first half of 2023, but earnings growth for the second half of 2023. For Q1 2023 and Q2 2023, analysts are projecting earnings declines of -5.4% and -3.4%, respectively. For Q3 2023 and Q4 2023, analysts are projecting earnings growth of 3.3% and 9.7%, respectively. For all of CY 2023, analysts predict earnings growth of 2.3%.

比较有趣的就是这个Q2-Q3-Q4的盈利跳跃，从-3.4%到3.3%再到9.7，这也可能是目前市场还没有出现方向的隐力。至于到底会发生什么，只能拭目以待了。


下周的季报，重点观察HD WMT

deep

还没公布季报的D30还剩下4家，其中有三家是零售。下周二公布季报的HD，WMT，以及下月的NKE。预期，特别是EPS已经放得很低，beat应该不是问题，主要看营收以及前瞻。相信这几个零售巨头的本期季报，还有下期季报，对看清后期经济有重大意义。

阿方

deep 发表于 2023-2-20 12:06 PM
还没公布季报的D30还剩下4家，其中有三家是零售。下周二公布季报的HD，WMT，以及下月的NKE。预期，特别是EP ...

deep老大 人狠话不多

deep

今年两个月已过，本期季报也进入尾声，再看看盈利前瞻。

根据Factset的数据：
During the months of January and February, analysts lowered EPS estimates for the first quarter by a larger margin than average. The Q1 bottom-up EPS estimate (which is an aggregation of the median EPS estimates for Q1 for all the companies in the index) decreased by 5.7% (to $51.13 from $54.20) from December 31 to February 28.

这个数据远高于过去几十年的平均值，大概是超过2倍。

While analysts were decreasing EPS estimates in aggregate for the first quarter, they were also decreasing EPS estimates in aggregate for all of 2023. The bottom-up EPS estimate for CY 2023 declined by 3.4% (to $222.80 from $230.57) from December 31 to February 28.

再看看去年年底这张图。



有趣的是，目前局面是盈利在下调，估值在上升。

还是那句话，牛牛比的是信心，熊熊比的是耐心。

胡同0110

deep 发表于 2023-3-4 01:16 PM
今年两个月已过，本期季报也进入尾声，再看看盈利前瞻。

根据Factset的数据：

整体盈利闭着眼睛都知道下降很多，而且未来相当长的一段时间不会好，但是现在钱真的是泛滥，大量的纸钱追逐有限的实物，这也是我很焦虑的地方。美国的财政缺口差不多是1/3加上利息这块，每年不需要特别财政刺激凭空需要印1万亿，纸钱泛滥啊。解决这个问题的办法是开源节流，现在是既没有开源也没有节流。

deep

胡同0110 发表于 2023-3-4 02:28 PM
整体盈利闭着眼睛都知道下降很多，而且未来相当长的一段时间不会好，但是现在钱真的是泛滥，大量的纸钱追 ...

你说的泛滥有可能是一种假象，至少不太符合传统的流动性泛滥场景。这个可以再观察一下长期利率是否能进一步上升。

眼下的风险在于，不知道哪一天，人们突然不相信市场而进行重新定位。

DumbestFury

用WALCL-WTREGEN-RRPONTSYD来看现在市场上的流动性不知道是否可行，这也是我之前在一份研报里面看到的用于计算现行市场上的流动性

通过回测发现，从2014年开始到2020年疫情前，流动性大致都在同一水平，2018年开始还有所下降（从该段时间高点510%下降到了大致最低点2019年的390%）

最近一轮的大放水以后，流动性逐渐上升到了最高点2021年底的900%左右，但是经过FED一系列的操作从去年年中开始就在大约750%到700%附近徘徊，难道因为债务过大导致现在的市场其实已经是顺水行舟，只要不持续抽离流动性，市场上就会货币泛滥？

DumbestFury

deep

DumbestFury 发表于 2023-3-5 01:20 PM
用WALCL-WTREGEN-RRPONTSYD来看现在市场上的流动性不知道是否可行，这也是我之前在一份研报里面看到的用 ...

市场上的流动性太复杂也很抽象，看不见摸不着，某种程度还有心理偏差。

不如看得明白的数据

* Net Flows in USD Millions

deep

DumbestFury

deep 发表于 2023-3-5 04:15 PM

从这几个看确实有从股市流向债市的趋势，可是为什么qqq2月还是净流入？

deep

DumbestFury 发表于 2023-3-5 06:16 PM
从这几个看确实有从股市流向债市的趋势，可是为什么qqq2月还是净流入？

QQQ是热钱最喜欢的地方，在20年的时候，也是久久不愿离去。

deep

原油这里有机会走出底部

deep

一旦走出底部，一个月之内即可挑战200均线，2个月转强势进入90-100以上。如果没有强干预，可能引发夏季通膨反扑。
需要密切关注。

DumbestFury

deep 发表于 2023-3-6 10:43 AM
一旦走出底部，一个月之内即可挑战200均线，2个月转强势进入90-100以上。如果没有强干预，可能引发夏季通膨 ...

牛牛现在是活在当下，天天一堆末日call往里冲，有股21年meme股那味道

sorry

老股民都是很有耐心的。。。我预计夏天通胀又要弹一波，大家手里钱还是很多的。我还是在等机会，做一笔，吃10年

deep

小罗的Weekly 50/200ma crossover又快来了，看看15年前的pattern，这次结果会不一样吗？
虽然其它指数的情况要好很多，后面几个星期还是要加倍小心。

阿方

deep 发表于 2023-3-24 09:58 AM
小罗的Weekly 50/200ma crossover又快来了，看看15年前的pattern，这次结果会不一样吗？
虽然其它指数的 ...

这个图就真的吓人了

DumbestFury

deep 发表于 2023-3-24 09:58 AM
小罗的Weekly 50/200ma crossover又快来了，看看15年前的pattern，这次结果会不一样吗？
虽然其它指数的 ...

肯能图上有误差，我看到的还有点距离，应该还能拖一拖

Cheese

deep 发表于 2023-3-24 09:58 AM
小罗的Weekly 50/200ma crossover又快来了，看看15年前的pattern，这次结果会不一样吗？
虽然其它指数的 ...

你还记得当时发生啥事了吗？