找回密码
 注册
搜索
查看: 305|回复: 0

[转贴] 到底是什么在推动“七巨头”的股价上涨

[复制链接]
发表于 2024-2-6 04:03 PM | 显示全部楼层 |阅读模式


到底是什么在推动“七巨头”的股价上涨

 巴伦周刊 巴伦周刊 2024-02-06 07:01 
本文将围绕财报几大关键词,寻求美股科技“七巨头”股价变动的基本面原因。

过去一周,美股科技“七巨头”(微软、苹果、ALPHABET、亚马逊、英伟达、Meta、特斯拉)中,除英伟达(NVDA.O)之外的六家公司均已公布2023年第四季度业绩报告,股价也随之发生变化。本文将围绕财报几大关键词,寻求股价变动的基本面原因。

25.png

数据来源:Wind(截至2月5日美股收盘)

制表:《巴伦周刊》中文版

26.jpg

微软VS苹果:华尔街预期分化

作为“七巨头”市值榜首,微软(MSFT.O)发布了超过华尔街预期的2024财年第二财季(即2023年第四季度)报告——收入同比增长18%。值得一提的是,Azure云业务收入增长28%(按固定汇率计算),其中人工智能贡献收入6 %。

微软没有提供有关Office Copilot软件应用的详细信息,CEO萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella) 表示,微软已经“从谈论人工智能转向大规模应用人工智能”。微软股价本周变化不大,但好于预期的业绩提振了投资者对其人工智能工作的信心。

与之相对的是,华尔街对苹果(AAPL.O)未来表现反映平淡,即使公司2024财年第一财季(即2023年第四季度)业绩好于预期,收入同比微增2.1%。投资者对苹果增长能力感到担忧,特别是中国市场收入下滑13%。

此外,苹果第二财季收入指引低于华尔街预期,包括iPhone收入、服务收入以及总收入,这将是过去六个季度以来第五次收入下降。CEO蒂姆·库克(Tim Cook)在财报电话会议上表示,公司将在今年晚些时候推出人工智能产品。这或许有些晚了。

人工智能潜力显现

受益于人工智能的公司不止微软。2023年第四季度,谷歌母公司ALPHABET(GOOGL.O)云计算首次实现全年盈利。不过,收入占比近80%的广告业务表现不及预期。市场仍担心,用户的搜索习惯可能从谷歌转移到人工智能驱动的聊天机器人(例如OpenAI的ChatGPT、Anthropic的Claude等),这将进一步冲击公司广告业务。

在2月1日公布高于预期的2023年四季报后,Meta(META.O)股价第二日暴涨20%。1月中旬,CEO马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)宣布,Meta正在计划构建自己的AGI(通用人工智能),并向大众开放这一技术。该技术将为Facebook、Instagram的用户定位广告和内容生产能力带来增长驱动力。

2023年四季度及全年,亚马逊(AMZN.O)的网络服务同样呈现出良好的增长势头,AWS本季度收入增速为13%,年化收入达到1000亿美元。

微软、ALPHABET、Meta和亚马逊的一个共同点是,他们都希望在今年增加与人工智能相关的服务器、芯片、网络设备和其他数字方面支出。微软第一财季资本支出增长68%至115亿美元;Meta将2024年资本支出上限上调了20亿美元;ALPHABET和亚马逊则预计,2024年资本支出将高于2023年。这一切都是由人工智能推动。

派息、回购回馈股东

扎克伯格凭借“效率之年”的成本削减策略,将Meta股价在2023年推高了两倍。如今,Meta似乎已经进入到“股东之年”。公司于2月1日宣布,将在3月26日向2月22日收盘前在册的股东派发每股50美分(每年2美元)股息,收益率略低于0.5%。目前,Meta股息支出与苹果股息支出接近,略低于微软。

苹果则在2024财年第一季度回购价值205亿美元的股票,但其净现金头寸(现金收入与现金支出的差额)总额仍从上一季度的510亿美元增至650亿美元。CFO卢卡·梅斯特里 (Luca Maestri) 重申了苹果最终将实现净现金头寸为零的意图。

特斯拉面临增长压力

2023年第四季度,特斯拉(TSLA.O)的收入和每股收益均低于华尔街预期,导致股价在波动中下挫,成为“七巨头”唯一市值低于1万亿美元的企业。虽然CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)一再强调特斯拉的科技属性,但其核心汽车业务增长正在放缓。公司坦言,2024年车辆保有量增速可能会明显低于2023年增速。

华尔街预测,特斯拉2024年销量将达到210万辆,增长率约为17%。而在几个月前,机构预测数据为近240万台。

文 | 巴伦周刊

编辑 | 曹妍

版权声明:

《巴伦周刊》(barronschina)原创文章。

(本文内容仅供参考,不构成任何形式的投资和金融建议;市场有风险,投资须谨慎。)

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

手机版|小黑屋|www.hutong9.net

GMT-5, 2024-10-31 06:03 PM , Processed in 0.035126 second(s), 17 queries .

Powered by Discuz! X3.5

© 2001-2024 Discuz! Team.

快速回复 返回顶部 返回列表