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0.0.0 Signal Watch and Daily Highlights，单看左边的信号，很明显，下面表示中期趋势的信号，全部都是红色了，而最上面表示短期的信号都是绿的，这个就是说，market短期超卖了。
那我们来看看下周大规模反弹的可能性有多大。
1.0.7 S&P 500 SPDRs (SPY 15 min)，这个前几次都准了，证明RSI 50-60的区域是阻力。现在周五又碰了一下弹回，不排除去测试一下RSI 30的超卖区的可能性，在那里形成一个higher low，配合下面的MACD positive divergence，加上Falling Wedge，形成反弹，总之，周二开盘跌的可能性还是蛮大的，但收盘的时候也许会拉起。
从Sector的情况看，表现疲弱的5.3.0 Financials Select Sector SPDR (XLF Daily)，超买，看着离支持不远的样子，此外STO也已经在支持位了，因此有反弹的可能。5.3.3 Financials Select Sector SPDR (XLF 60 min)，60分钟图上MACD，RSI有点点positive divergence，虽然不是很strong的样子，不过还是具备了一定的反弹条件的。
1.1.6 PowerShares QQQ Trust (QQQQ Daily)，看着下面的支持很多的样子，200日均线，还有price channel的support。连续两天收成十字，又是在主要支持附近，确实感觉反弹的几率挺高的。1.1.8 PowerShares QQQ Trust (QQQQ 60 min)，60分钟图看，retrace到Fib 38.2的位置准备反弹的意义也很明显。不过还是要提醒一句，QQQQ下面有5个空，是毛病最多的index，这一轮下跌，不去补几个空，是很难想象的。
1.1.4 Nasdaq Composite (Measured Move)，这个看着可能要形成Head and Shoulders Top的样子，QQQQ，反弹，大概是形成右肩吧。注意，俺加了Target的达成率，来源于Thomas Bulkowski的《Encyclopedia of Chart Patterns》，免得同学们误解，俺是不太把目标达成率当回事的。顺便说，COMPQ和QQQQ是两回事，COMPQ是指整个Nasdaq上市的股票，而QQQQ对应的是NDX，即Nasdaq 100，是Nasdaq上市的，除Financials公司以外的最大的100家公司。OK，扯远了，这个图从也支持QQQQ可能要反弹的说法，当然假设性的成分多点。
综上所述，下周反弹的可能性还是有的，特别是QQQQ。
至于是不是大规模反弹，俺暂时持保留意见，下面让俺们来看看bigger picture。
0.0.2 INDU leads the Market，很多同学早就注意到INDU最近领跌的现象了，从图上看，似乎还真能从INDU的表现来预测大盘，现在INDU率先破了50日均线了，那么根据图上总结的规律，其他指数应该也会Follow INDU，跌破50日均线。
1.2.4 Dow Jones Industrial Average (Measured Move)，有了0.0.2的假设，那么这个图就很有用了，Trend line破了，Double Top的neckline破了，big picture是比较Bearish的，so again, expect the other indices to follow。
1.2.1 Dow Jones Industrial Average (Weekly)，这个看图才能感受到Bearish，STO卖信号，掉头跌下80，似乎下跌的空间还很大。顺便看看1.0.1 S&P 500 Large Cap Index (Weekly)，同样的STO，RSI at turning point，chart pattern看着像是Kiss Channel Goodbye的样子，不好。
1.0.0 S&P 500 Large Cap Index (Daily)，周五突破周四的consolidation区，继续下跌，且跌幅超过1%以上，这个是stong downside momentum的特征，俺以前讲过，consolidation后一旦沿同方向突破，那短期overbought/oversold的指标会暂时失效，就是说很大可能周五的oversold会更加oversold。从Volume上看，周五缩量下跌，这个俺也讲过，缩量下跌，是continuation的意思，市场远远没有恐慌，因此从Volume的意义上讲，还没有oversold。
0.0.1 Simple SPY Trading System，下面的VIX MA10 Envelopes显示VIX已经超买（即SPX超卖），不过图上的标注部分也显示，VIX的超买，跟超卖不太一样，似乎VIX往往要突出超买区很多才能算真正的超买。
前期表现强劲的Sector，5.2.3 Energy Select Sector SPDR (XLE 60 min)，5.6.3 Materials Select Sector SPDR (XLB 60 min)，5.7.3 Technology Select Sector SPDR (XLK 60 min)，MACD，RSI都率先破位了，表示下跌动力依然强劲，如果这些领头板块不行了，XLF，XLY等弱势板块的反弹并不能change big picture，因此大盘下跌的动能并没有完全释放，还有进一步下跌的可能。
2.2.0 NYSE McClellan Chart，正式的是Sell signal了，这个标志着officially，可以开始考虑大规模作空了，或者简单点，如果下周大盘有反弹的话，趁机买入反指，一直持有到2.2.0又是Buy Signal为止，关于这一点，俺在这里有讨论05/16/2008 大盘回顾（What's the purpose of the Cobra's Market View?）。可能有同学会有疑问，怎么俺很多indicator crossover了，还要等确认，这个就不等了，理由是2.2.1 NYSE McClellan Oscillator，这个图其实是NYAD的EMA19和EMA39的差值，而2.2.0则是2.2.1每天的值的累加，大家知道EMA是滞后的，因此如果下周反弹不是很猛烈的话，2.2.0短期内bullish crossover的可能性是不大的。前面俺说买入反指的前提，大家不要忘了，是要等大盘反弹的，如果反弹的很猛烈的话，相信大多数同学都不会再考虑买反指了，所以NYSI Sell signal，是说，你是下一个跳绳的了，等着绳子扬起的那一瞬间吧！
2.4.2 NYSE - Issues Advancing，这个图可能很难懂，简单点，以图中虚线为界开始计入这一轮下跌周期，周五形成lower low，意味着SPX还会有更低的close，直到这个图形成一系列higher low时，SPX才可能止跌。
2.9.1 Nasdaq Composite Bullish Percent Index，卖信号。
3.1.0 US Dollar Index (Daily)，MACD sell signal，3.2.0 Japanese Yen (Daily)，MACD buy signal。因此，3.2.3 US Dollar/Japanese Yen Ratio，顺便看看吧，又开始走下坡路了，不好。
3.1.3 US Dollar Index (GMMA)，这个看着似乎USD这一轮reverse downtrend的企图要失败的样子。
综上所述，大盘中期尚有很大的下跌空间，因此是结束中期多仓，开始考虑中期短仓的时候了。
3.4.2 United States Oil Fund, LP (USO Weekly)，STO测试阻力位，这是唯一的比较Bearish一点的标志了，其他俺还看不出来USO有什么要跌的样子。
3.5.0 PowerShares DB Agriculture Fund (DBA Daily)，这个看着越来越象Descending Triangle的样子了。虽然理论上Descending Triangle的突破是双向的，不过很多trader都是把Descending Triangle当作Bearish Reversal来处理的，因此要小心。
1.4.0 S&P/TSX Composite Index (Daily)，加拿大正好落在支持点上。1.4.1 S&P/TSX Composite Index (Weekly)，注意看，周线图STO很少有在高位徘徊的情况，因此可以把STO现在的位置看作到顶信号，此外，上面RSI的negative divergence也支持到顶的说法。1.4.2 S&P/TSX Composite Index (60 min)，短期看，Rising Wedge的target已经fulfill了，周一米国不开市，世界股市都没有方向，因此要看当前的sentiment，目前就俺听广播的情况，有专家说TSX今年要到16000以上，那sentiment应该是很牛的，所以可能会有反弹。不过big picture，俺继续不看好TSX。理由，说过很多遍了，2.4.4 TSE Advance-Decline Issues (Daily)，背离的也太厉害了点，这个只有米国2000年dot net泡沫的时候才可与之相比。
1.5.0 Shanghai Stock Exchange Composite Index (Daily)，天朝很有趣，整个儿贴着50日均线的肚皮在走。前景，1.5.3 Shanghai Stock Exchange Composite Index (GMMA)，俺不看好，粉红色的trend阻力太强劲了，褐色线的这一轮冲击，恐怕破不了这么强的阻力。
T2101，绿色线开始上升，这应该是selling加强的缘故。
以上所有图的链接如下：
http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID2393449
ChartBook的模式：http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID2393449&cmd=show&disp=p
ChartBook的使用说明：Cobra's Market View ChartBook Mode使用说明
关于俺每天报告的目的的说明： 05/16/2008 大盘回顾（What's the purpose of the Cobra's Market View?）
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狗仔卡
发表于 2008-5-25 02:29 PM
提升卡
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变色卡
发表于 2008-5-25 02:30 PM
