标普受制于上周缺口阻力

freedomfund

　这是Capital Essence对2010年8月31日(周二)的市场技术分析。

　　昨天我们说到：“尽管上周五的强劲反弹看起来非常不错，但是标普500指数回到了一个强压位，因此未来几天再度迎来抛盘是不足为奇的。”恰如我们所料，由于交易者在政府最新的非农就业报告公布之前转为谨慎，周一美股大幅收低，各大股指蒸发了上周五部分或全部涨幅。当天收盘，道琼斯工业平均指数下挫141点或1.4%，收于10010点；标普500指数下挫16点或1.5%，收于1049点；纳斯达克综合指数重跌34点或1.6%，收于2120点。

　　由于悲观情绪促使交易者寻求避险，昨天日元大幅飙升，跟踪日元走势的CurrencyShares Japanese Yen Trust(FXY)大涨1%，收于117美元。事实上，正如下图所示，该ETF未来几天可能继续攀升并测试120美元的心理关口。大家知道，自从我们最早在2010年6月2日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，FXY已经上涨了大约8%，而且形态依然不错。

　　下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了FXY和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示，淡蓝色带代表短期交易区间，向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。


　　图1.1 CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF(日线图)

　　如图所示，FXY回调至116美元附近的支撑位之后迎来新一轮买盘并强劲反弹。这一支撑大致对应7月份的高点。这是一个短期利好，说明下跌趋势可能正在缓和。另外，自从该ETF今年5月初中期见底以来，资金流向指标一直坚守在零线上方。这是看涨的，应该会继续给进一步的上涨行情提供支撑。因此在我们看来，这轮行情可以将FXY带到120美元附近的下一个阻力位。继续上涨将在118.45美元附近遭遇阻力，即8月高点附近。紧邻支撑位在116美元附近，收盘跌破这一位置将意味着进入短期回调，看到114.68美元，即上图白线所示的移动平均趋势线的位置。


　　图1.2 标普500指数(日线图)

　　如图所示，自从2010年8月初创出中期顶部之后，标普已经形成了一系列的“高点更低”和“低点更低”。从技术角度来讲，这是看跌的。另外，从蜡烛图形态来看，周一的空头吞噬烛线明确意味着供给压倒性战胜需求。因此，从技术分析理论来讲，标普现在处于或非常接近一个关键拐点。资金流向指标也在零线下方不断走低，意味着卖家正变得越来越激进。这增加了指数重新测试1000点附近7月低点关键支撑的概率。收盘跌破上周低点1040点将确认这一走势。阻力方面，如果多头试图拉升股指，将在1065-1075点之间的区域遭遇强大阻力。

　　总结：标普500指数未能攻克1065点附近的强大阻力，即上周的向下跳空缺口。继续停留在这一位置下方可能预示着进一步的下跌。

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