短线交易的市场偏向性

bobcat · 发表于 2009-9-23 11:02 AM

这里的短线是指持有时间从一小时到几天的交易。有人认为最好是同时做多做空，当然有其道理，
但在实际应用中往往不易取得优异的结果。本猫认为80% 的时间应该有市场偏向。譬如说，最近数月
波动率降低，市场上扬，没有必要做空。
短线交易者甚至无须预测大势，本猫的套利交易的市场偏向性与对未来市场的判断无关。实际上
股市越在高处，本猫做多的Reward/Risk比越高。所以越往上走，越要加码；越往下滑，越要
逐渐向市场中性靠近，直至做空。华尔街很多人恰恰在此处误算。
多数预测对高速交易有害而无利，对本猫而言，顶部预测只要有一天误差，便有害而无利。顶部最后几天
往往是获利最丰之时，绝不能误过，更不能做反。

有不少定量基金沉湎于市场中性策略。他们不可能得到优异的成绩。
本猫认为市场中性策略应该只在 10%~20% 的时间应用，只当波动率高时应用。

ice_tea · 发表于 2009-9-23 11:17 AM

jsl · 发表于 2009-9-23 11:21 AM

1# bobcat

excellent!!!

牛二买刀 · 发表于 2009-9-23 11:31 AM

LLN · 发表于 2009-9-23 06:34 PM

Great!

Bencat · 发表于 2009-9-23 10:55 PM

good one. thanks.

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