亿万富豪投资者大卫·泰珀加码中国股票，阿里稳坐第一重仓股

源济

亿万富豪投资者大卫·泰珀加码中国股票，阿里稳坐第一重仓股

Original 巴伦周刊 巴伦中文 2025年02月11日 07:03

泰珀去年9月称，相对于风险而言，中国股票的回报潜力是最大的。

去年喊出“买入一切中国相关资产”口号的亿万富豪投资者大卫·泰珀(David Tepper)看来不是在虚张声势。

泰珀旗下公司Appaloosa Management周一（2月10日）提交给美国证券交易委员会(SEC)的13-F文件显示，2024年第四季度泰珀增持了中国公司的股票和中国股票ETF，目前阿里巴巴(BABA)仍然是第一大重仓股。

Appaloosa Management披露了价值超过60亿美元的股票投资信息。去年第四季度，该公司对阿里巴巴的持股增加了18%，至1180万股，目前价值超过12亿美元。WhaleWisdom.com的数据显示，截至2024年12月31日，阿里巴巴仍然是Appaloosa Management第一大重仓股，占其67亿美元投资组合的15.5%左右。

《巴伦周刊》2月初报道称，新技术、便宜的估值和强劲的技术指标等因素有望推动阿里巴巴股价上涨。

报道称，中国推出的DeepSeek照亮了低成本人工智能的前景，或许也说明中国科技正在取得重大进步，有望赶上微软、亚马逊和其他科技巨头。

花旗集团分析师Alicia Yap在研报中写道，“DeepSeek的创新令人印象深刻，与此同时，阿里巴巴的Qwen、腾讯的混元、甚至百度都在2024年推出了混合专家模型(MoE)。我们认为，投资者一直低估了中国互联网公司在人工智能方面所做的努力。”

Yap认为，中国的人工智能模型可能会为人工智能采用的带来一个拐点，即成本更低的人工智能可以为许多行业的小运营商创造一个公平的竞争环境。

技术指标也利好阿里巴巴。Institutional View分析师安德鲁·艾迪逊(Andrew Addison)指出，阿里巴巴ADR成交量大，在100美元水平拥有坚实支撑，这说明，虽然股价尚未突破2023年2月高点，但不太可能下探2024年底的低点。

Bear Traps Report最近也提出了类似观点，该机构认为，去年第四季度阿里巴巴的下跌处于或接近“卖方势头枯竭的最大点”，在过去，这是一个看涨信号，阿里巴巴的技术和人工智能产品更是锦上添花。

此外，目前阿里巴巴的预期市盈率仅略高于10倍，相比自己的历史水平和其他许多科技股，阿里巴巴的估值仍然很便宜。

除了增持阿里巴巴，Appaloosa Management对京东(JD)的持股增加了44%，至1050万股，目前价值超过4亿美元。该公司对拼多多(PDD)的持股增加约1%，至540万股。

Appaloosa Management对iShares中国大盘股ETF (FXI)的持股增加了13.8%，至660万股，对KraneShares中概互联网指数ETF (KWEB)的持股增加21.5%，达到近460万股。

2024年9月25日至2025年2月10日iShares中国大盘股ETF走势

来源：FactSet

过去六个月，泰珀成为了中国股票的“粉丝”。去年9月26日泰珀在接受CNBC采访时声称，他的交易限额已经超过了惯常水平，正在“买入一切和中国有关的资产”，他认为，相对于风险而言，中国股票的回报潜力是最大的。

泰珀当时指出，中国股票的市盈率仅为个位数，但增长率为两位数，而且拥有庞大的现金储备，他已做好准备在股市出现回调时逢低买入。

周一提交的文件还显示，Appaloosa Management对Meta Platforms (META)和亚马逊(AMZN)的持股均减少了大约20%。截至去年年底，该公司持有260万股亚马逊股票，价值5.7亿美元，持有49万股Meta Platforms股票，价值2.87亿美元。

拥有30年出色投资业绩的泰珀被誉为有史以来最伟大的对冲基金经理之一，他的一举一动受到华尔街的密切关注。

文 | 巴伦周刊

编辑 | 郭力群

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