10/10/2024 盘前：美国股指期货小幅走低 交易员等待CPI数据

源济

盘前：美国股指期货小幅走低 交易员等待CPI数据
2024年10月10日 20:16 环球市场播报

　　美国股指期货略微走低，交易员等待美国通胀数据，以判断美联储是否会选择较慢的降息步伐。

　　截至发稿，标普500指数期货跌0.1%，纳斯达克100指数期货跌0.2%，道指期货基本持平。周三标普500指数一度触及纪录高点。10年期美债收益率保持在4%以上，接近7月末以来的最高水平。

　　德国DAX指数涨0.02%，英国富时100指数跌0.20%，法国CAC40指数跌0.11%，欧洲斯托克50指数跌0.04%。

　　WTI原油涨1.15%，报74.08美元/桶。布伦特原油涨1.06%，报77.39美元/桶。

　　美国消费价格指数预计将显示，9月通胀进一步缓和，支持美联储在未来几个月将继续实施宽松政策的观点。但9月非农数据的意外强劲迫使交易员削弱降息押注，许多人预计下月将降息25个基点。

　　如果数据符合市场普遍预期，那么就不太可能对美联储11月的下一次政策决定产生太大影响。

　　“即使核心CPI高于预期，我们也不认为9月的报告会改变联邦公开市场委员会关于通胀趋势下行的观点，”经济学家Anna Wong周四在一份报告中写道。她预计，继上个月联邦公开市场委员会降息50个基点之后，11月将降息25个基点。

　　BNP Paribas Markets 360策略师Benédicte Lowe表示，如果通胀数据强劲，可能改变美联储的反应。

　　“鉴于美国股市接近历史高点，欧洲股市接近多年高点，如果通胀从现在回升，则风险更倾向于下行，”Lowe表示。

　　债券交易员开始押注美债市场将下滑，即将发布的关键通胀数据料为美联储货币政策路径提供进一步线索。

　　上周晚些时候公布的就业数据推动债市走低，推高收益率，投资者下调了对美联储今年将不得不继续大幅降息以防止劳动力市场走弱的押注。如今对美国就业的担忧已经消退，注意力将转向消费者价格是否受控。

　　通胀“应该会较为温和，所以应该不会有任何意外，”Action Economics经济学家Kim Rupert表示，“但这并不是说完全不会出人意料，很明显如果数据高于预期，可能会加剧非农就业报告发布后引发的看跌反应。”

　　据Pimco（品浩），那些预期工业化国家的中央银行能够成功抑制经济增长并避开经济衰退的投资者，可将目标锁定在五年期债券上。

　　巴克莱研究团队发表对于9月FOMC会议纪要的研究报告，提到9月会议纪要显示，所有FOMC成员一致认为在9月减息是适当选择。当中，“绝大多数成员支持”减息50个基点，尽管这与最新经济预测摘要中的点阵图并不一致。

　　点阵图显示，近一半的FOMC成员认为今年的减息幅度不应超过75个基点。另外，几乎所有FOMC成员都表示，对实现2%的通胀目标信心增强。他们认为劳动力市场紧张状况在近几个月已进一步缓解，不过他们也指出劳动力市场依然稳固。

　　他们认为“双重目标”的风险大致得到平衡。基于这份FOMC会议纪要，巴克莱维持此前的基准预测，即美联储将在11月和12月分别减息25个基点，并在2025年再减息三次，分别在3月、6月和9月，每次幅度为25个基点，在2025年末将利率降至3.5到3.75%的目标区间。

　　城堡证券表示，强劲的美国经济和顽固通胀将推动美联储在今年余下时间仅再降息一次。

　　“我敢说今年余下时间最终只会降息25个基点，”城堡证券利率交易全球主管Michael de Pass接受电视采访时表示。市场“暗示今年仍将降息50个基点。我们感觉有点过高，无论是从基本经济实力还是通胀方面的粘性来看。”

　　焦点个股：

　　达美航空盘前跌近6%，公司第三季度经调整后营收145.9亿美元，不及市场预期。

　　辉瑞盘前跌超2.6%，终止开发口服RSV疗法。

　　PayPal盘前跌1.8%，遭伯恩斯坦下调评级。

　　特斯拉盘前涨1%，Robotaxi Day将于北京时间明日上午开始。

　　GXO Logistics盘前涨超5%，考虑出售在内的各种方案。

　　携程盘前涨近4%，获花旗上调目标价至72美元。

　　亿航智能盘前涨近2%，与飞书就数字化转型达成相关合作。

　　极氪盘前涨2.6%，进军哥伦比亚市场 首批计划两款车型