亚太企业新一轮融资热 (zt)

卜丁

亚洲各地企业争相利用股市走势强劲之机融资，以充实资产负债表或偿还债务。

在首次公开发行(IPO)市场低迷之际，投资者对投资亚洲股票的兴趣却越来越浓厚，令该地区发行企业受益匪浅。亚洲是全球增长最快市场的大本营。

三井住友金融集团(Sumitomo Mitsui Financial Group)本周宣布，计划通过发行新股融资至多94亿美元，以帮助巩固资本基础并支付收购款项。这一融资规模创下了日本银行业的纪录。

与此同时，澳大利亚港口及铁路集团Asciano搁置了一项面向私人股本竞购方的潜在资产出售交易，宣布将通过股市融资20亿澳元（合16亿美元）。昨日，它又把融资额提高至23.5亿澳元。所获资金主要将用于偿还债务。

自亚太股市在3月份反弹复苏以来，这是该地区最大的几笔融资交易之一。数据提供商Dealogic表示，澳大利亚、日本、韩国和中国均位居今年全球10大股票发行国之列。

近几周来，印度的股票发行也已明显复苏。此前，当地股市在该国大选结束后大幅飙升。

摩根士丹利(Morgan Stanley)全球资本市场团队亚洲区董事总经理朱斯坦•艾克(Justin Haik)表示：“资本市场的信心已经恢复。近几周来，市场已重新定价。”

有些企业是在为计划进行的收购交易融资，另一些企业则是在为可能出现的机会做准备。

三井住友正在从花旗集团(Citigroup)手中收购经纪公司日兴证券(Nikko Cordial)。据英国《金融时报》本月报道，韩国国民银行(Kookmin Bank)的母公司韩国国民银行金融集团(KB Financial Group)计划融资20亿美元，目的是为其可能在国内进行的一笔收购提供融资。

艾克表示，机构和散户投资者仍乐于向盈利能见度(Earnings Visibility)良好的企业提供资金。

他表示：“这段时期过后，此类企业可能变得比竞争对手更强大，并拥有抓住市场机遇的资本实力。”

澳大利亚企业已从股东手中筹得创纪录的资金。Dealogic的数据显示，就今年的股票发行额而言，只有美国和英国排在澳大利亚前面。

投行人士表示，今年迄今为止，澳大利亚企业已融资近400亿美元，其中还不包括力拓(Rio Tinto)计划从投资者手中筹集的34亿美元。此项融资是力拓152亿美元配股计划的一部分。

澳大利亚企业之所以仰仗股市，是因为该国缺少发达的公司债市场，此外，随着国际性银行撤回本土市场，来自这方面的融资也已减少。

瑞银(UBS)资本市场团队澳大拉西亚(Australasia)区主管罗布•范德塞尔(Rob Vanderzeil)表示，自去年8月以来，澳大利亚股市一直对试图修补自身资产负债表的企业敞开融资大门。

他表示：“机构和散户股东一直对企业给予大力支持，特别是对那些拥有优质资产、但资本结构不适应当前环境的企业。Asciano就是一个绝佳的例子。”

Asciano债务总额为50亿澳元，其中一半以上将于下个财年到期。

澳大利亚企业还利用了允许“加速发行”(Accelerated Offerings)的融资机制，“加速发行”可在数日内完成。而在一些欧洲市场，完成一次配股可能耗时6周。

范德塞尔表示：“这为承销商提供了一个更为有利的风险剖面，在更短的时间内为发行企业提供了更大的确定性。”

他预计，收购性融资将成为澳大利亚下阶段融资活动的主要特征。他表示：“从重建资产负债表的角度出发，很难想象还会出现更多的融资活动，因为许多存在再融资隐忧的企业已经进入市场。”

译者/汪洋