本周外盘看点丨 美国3月CPI将出炉，欧央行议息释放什么信号

源济

本周外盘看点丨 美国3月CPI将出炉，欧央行议息释放什么信号

2024年04月07日 12:15 第一财经

　　上周国际市场风云变幻，美国非农好于预期，地缘政治因素持续推高油价。

　　市场方面，美国三大股指全线回落，道指周跌2.27%，纳指周跌0.80%，标普500指数周跌0.95%，欧洲三大股指表现不佳。英国富时100指数周跌0.52%，德国DAX 30指数周跌1.72%，法国CAC 40指数周跌1.76%。

　　本周看点颇多，欧央行、新西兰联储和加拿大央行将召开议息会议，市场关注未来宽松的潜在信号。美联储将公布3月会议纪要，最新消费者物价指数（CPI）、生产者价格指数（PPI）或影响6月降息前景。同时，国际货币基金组织（IMF）将发布全球经济预测。美股财报季将开启，摩根大通(197.45, 1.80, 0.92%)、花旗将披露业绩。

　　美国CPI引关注

　　本周美联储将公布3月会议纪要。在上次会议上，联邦公开市场委员会（FOMC）上调了增长和(4.83, -0.07, -1.43%)通胀预测，但维持了今年降息3次的判断，幕后讨论的细节将成为市场焦点。

　　数据方面，3月CPI值得重点关注。目前机构预测，整体CPI受能源价格影响将升至3.4%，核心CPI有望降至3.7%，两者月率为0.3%。

　　最新通胀指标的表现将影响美联储内部对未来降息的评估。虽然美联储主席鲍威尔上周表示，尽管经济强劲，但今年仍有可能降息。然而多位美联储官员却持更谨慎观点，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利甚至发表了年内可能不再行动的鹰派言论。本周多位官员将继续发表例行讲话，关注对最新CPI的看法和货币政策线索。

　　其他需要关注的数据包括PPI，这也是重要的物价指标，同时每周初请失业金人数、密歇根大学4月消费者价格指数等也将提供美国经济状况的最新情况。

　　财报季本周将拉开帷幕，摩根大通、富国银行(57.4, 0.72, 1.27%)、花旗、贝莱德(797.56, 5.47, 0.69%)等将率先披露业绩。

　　原油与黄金

　　由于市场对伊朗卷入中东更广泛冲突的担忧加剧，加上供应紧张和需求强劲的迹象，上周国际油价强劲走高。WTI原油近月合约周涨4.50%，报86.91美元/桶，布伦特原油近月合约周涨4.79%，报91.17美元/桶。

　　分析人士警告称，巴以冲突进一步波及伊朗可能会对该地区的原油供应构成威胁。尽管受到制裁，伊朗仍是石油输出国组织（OPEC）第三大原油生产国。

　　瑞迅银行高级分析师奥兹卡德斯卡娅（Ipek Ozkardeskaya）在一份报告中表示，到目前为止，巴以冲突导致的中东紧张局势尚未对石油供应产生重大影响，但伊朗的直接参与可能会引发油价在短期内迅速上涨，“在这种情况下，我们不能排除油价短期上涨至每桶95/100美元区间的风险。” 

　　受益于避险资金流入强劲和降息预期，国际金价连续第三周上涨。纽约商品交易所5月交割的COMEX黄金期货合约收于2345.40美元/盎司，周涨4.2%。

　　Blue Line Futures首席市场策略师斯特里布尔（Phillip Streible）表示，过去两个月金价的上涨轨迹可归因于地缘政治不稳定加剧以及对美联储今年上半年降息的预期，“资金流入过多，每个人都在追逐市场高点，这有助于金价以及央行的强劲购买和投机性购买。”

　　InProved贵金属交易员帕斯卡尔则（Hugo Pascal）提示了潜在风险。他表示：“黄金交易处于超买区域，未来几天很有可能出现回调，2250美元是第一个目标。”

　　欧洲央行会释放什么信号

　　上周公布的数据显示，欧元区3月CPI同比上升2.4%，低于2月的2.6%。不包括食品和能源等波动较大因素的核心通胀指标放缓的幅度也超过预期，同比上升2.9%。

　　欧洲央行本周将召开议息会议，按兵不动是大概率事件，但通胀水平的下降意味着它可能会首次积极讨论降息问题，并为6月行动释放信号。欧洲央行1月会议纪要显示，6月之前理事会将获得“更多的数据和信息”，特别是关于工资动态的数据。

　　最新欧元利率期货显示，交易员维持6月开始降息的预测，欧央行年内或降息三次。

　　本周，英国将公布2月的月度GDP、贸易和工业生产等重要数据，外界将密切关注经济是否继续保持强劲的迹象。

　　在上月议息会议后，随着委员会内部分歧减少，投资者继续猜测夏季降息的前景。然而，现在决定可能还为时尚早，货币政策委员会将目光转向了本月晚些时候到期的服务业通胀和工资增长。荷兰国际(16.87, 0.09, 0.54%)集团（ING）认为，6月和8月都是潜在选择，考虑到通胀水平，更倾向于8月采取行动。

　　本周看点