外盘头条：详解美联储三大阵营及立场 交易员称联储7月后加息可能性50%

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外盘头条：详解美联储三大阵营及立场 交易员称联储7月后加息可能性50% 花旗称任何负面消息都将威胁美股涨势

2023年07月26日 03:34 环球市场播报

　　全球财经媒体昨夜今晨共同关注的头条新闻主要有：

　　1、美联储三大阵营构成及立场详解 紧缩周期接近尾声分化日渐明显

　　2、美联储7月利率决定尚未公布 华尔街已迫不及待视加息为明日黄花

      3、债券交易员认为美联储7月之后加息的可能性为50%

　　4、花旗：美股持仓仍向多头一边倒 任何负面消息都可能危及涨势

　　5、DoubleLine告诫市场做准备：深度衰退将迫使美联储单次降息一个百分点

　　6、期权交易员押注欧洲央行将出现其历史上最快的货币政策逆转

　　美联储三大阵营构成及立场详解 紧缩周期接近尾声分化日渐明显

　　美联储来到了抗击通胀的关键时刻。过去的一年多，决策者一致信奉有必要提高利率，而现在，他们开始考虑何时停止加息、在多长时间内维持利率在高位，决策者之间的分歧也开始加深。

　　联邦公开市场委员会（FOMC）委员可以分为三大阵营。鹰派准备收紧政策，且对通胀尤为警觉。鸽派倾向于宽松的政策，注重创造就业。而中间派则希望在两者之间寻找中间立场。

　　三大阵营之间的分化逐渐明显，令利率前景不甚明确，可能危及鲍威尔上任迄今委员们之间所展现的团结，进而危及美联储在通胀问题上、在与投资者和公众沟通方面的公信力。

　　美联储7月利率决定尚未公布 华尔街已迫不及待视加息为明日黄花

　　华尔街对美联储的限制性政策正接近尾声深信不疑，基金经理当前的交易操作仿佛加息已成为历史。

　　摩根资产管理正大举投向股市，景顺旗下至少一支此前布局谨慎的基金已完全转向。DataTrek表示，投资者如今押注的是个股而非宏观主题。

　　交易员和经济学家几乎一致认为美联储周三将加息25个百分点。市场对于美联储将利率维持在高位的时间，以及年底前是否有必要再次加息存在分歧。但其中一个观点清晰明了：通胀正在下降，这意味着大幅加息和随之而来的波动性已明确地成为历史。

　　债券交易员认为美联储7月之后加息的可能性为50%

　　债券交易员再次认为，美联储本周三加息不会是最后一次的可能性大约是五成。

　　与未来美联储会议日期对应的互换合约利率继续反映出，美联储在本周的会议上将把目标利率上调25个基点，同时也体现出美联储到年底会再加息12.5个基点。这表明本周之后再次加息25个基点的可能性为50%。

　　美联储自2022年3月以来已经10次加息，最近一次加息是在5月份，将目标利率区间上调至5%-5.25%。其6月的季度经济和货币政策预测显示，官员们预计年底前会再加息两次。

　　花旗：美股持仓仍向多头一边倒 任何负面消息都可能危及涨势

　　花旗集团策略师认为，美国股市多头数量之多，以至于任何经济或业绩方面的负面消息都可能对涨势构成风险。

　　Chris Montagu等策略师指出，尽管最近几周看涨势头减弱，但投资者对标普500指数的敞口依然呈一边倒态势。他们指出，上周大约有107亿美元的期货多仓平仓，使净多头头寸位于700亿美元以上。

　　他们在一份报告中写道：“如果当前的经济和盈利前景突然意外低于预期，总体布仓风险仍然很高，且令人担忧，名义水平仍然接近长期高位。”

　　

　　DoubleLine告诫市场做准备：深度衰退将迫使美联储单次降息一个百分点

　　DoubleLine Capital的Jeffrey Sherman告诫称，市场应该为足以迫使美联储单次降息1整个百分点的美国深度衰退做好准备。

　　Sherman基于疲弱的经济数据做出了衰退可能在明年到来的大胆预测，尽管美联储本周料将进一步加息。货币市场已经押注美联储会在2024年降息130个基点  但Sherman认为决策层行动迟缓，最终将不得不祭出疫情爆发以来最大规模的单次利率下调。

　　“我们看到的许多经济指标正在发出警告或者衰退的信号，” 在资产管理公司DoubleLine担任副首席投资官的Sherman说，“到他们降息的时候，规模将是100个基点。”

　　期权交易员押注欧洲央行将出现其历史上最快的货币政策逆转

　　期权市场的交易员押注，欧元区经济脆弱将迫使欧洲央行出现其历史上最快的货币政策掉头。

　　货币市场定价表明欧洲央行还会加息两次，一次是本周加息25个基点，另外有很大可能性会再加息一次将利率上调至创纪录高点4%。但使投资者可以用较低成本押注各种结果的期权市场则暗示不会有第二次加息，而且为了避免经济增长受到太大冲击，降息最早可能在9月就会发生。

　　这将是比2008年更快的政策掉头，当时欧洲央行决策者试图迅速消除之前加息的损害，其举措也预示了随着全球金融危机的展开，一个激进的货币政策宽松时代的到来。