在预算、计划和投资等方面，理财顾问有很多不同意传统智慧的地方。“传统智慧”有很多有道理的地方，比如“熟能生巧”，或者“省一分就是赚一分”等观点。理财顾问的传统智慧通常也是可靠的，比如为未来做计划、分散投资、保持耐心等。但有时候，传统智慧与实际经验存在互相冲突的地方，而且必须受到质疑。
在本周Advisor Big Q栏目中，《巴伦周刊》请理财顾问描述了他们在工作中遇到过哪些与业内传统智慧存在分歧的情况，从他们的回答可以看出，当涉及到预算、计划和投资等话题时，常常有很多他们不同意传统智慧的地方。
Tiras Wealth Management理财顾问克里斯特尔·加勒特(Crystal Garrett)：一个经常被提到的话题是什么时候开始参加社会保障(Social Security)，虽然传统建议是等一等可能更好，但我经常建议客户在决定之前再考虑一下。我们一般给出的建议是，如果你在62岁到完全退休年龄之间的这段时间仍在工作、年收入超过2万美元，那么可以等一等再参加，但我们认为那些退休收入高和/或投资余额大的人应该考虑早点开始。然而，如果客户已经退休，并且确定他们不会重返工作岗位，我们建议他们考虑尽早开始，因为社会保障系统发生变化的风险可能会妨碍他们在以后获得全部福利。
我们都知道，未来10年左右的某个时候，美国的社会保障体系肯定会发生变化，而且国会做出哪些改变来确保该体系的长期健康还是一个很大的未知数。许多退休人士可能没有没有意识到，1993年就已经增加了一项“经济状况”调查，从那时起，收入超过一定门槛的退休人士开始被要求为85%的福利缴纳所得税。我担心我的客户可能会受到未来这样的福利削减的影响。此外，参加社会保障和让你的其他资产继续增长可以延长收支平衡期。虽然可能很难找到最正确的做法，但我认为典型的下意识反应值得进一步思考。
Heritage Wealth Advisors首席执行官埃林·斯坎内尔(Erin Scanell)：有很多传统智慧我都不喜欢，其中之一和华尔街在不确定时期向投资者传递的信息有关。当市场下跌时，华尔街说什么也不要做，“等着就行了，市场会复苏的”，这个建议当然比恐慌要好，然而，什么都不要做远不如采取一些在过去的熊市里被证明是有用的措施，此外，采取行动会让你感觉更好，当我们感到焦虑或压力时，会什么都不想做，当我们害怕时，大脑会分泌皮质醇，一种“战斗或逃跑”的荷尔蒙，关键是要采取正确的行动。
没错，市场是会在暴跌后复苏，但在此期间我们能做些什么来提高投资组合复苏的可能性、提高投资组合复苏得比正常情况更健康的可能性？世界上一些最大的投资机构在衰退之前和衰退期间都采取了哪些行动？不只是某些富翁，还有捐赠基金、养老基金和基金会等。
Abacus Planning Group总裁谢丽尔·霍兰德(Cheryl Holland)：我不赞同的一种传统智慧是你必须通过做预算来管理现金流，根据我的经验，储户、和他人分担支出的人、没有太多抵押贷款和消费方面债务的人都不需要预算，我80%的客户从来没有做过预算。如果你超支了、或者夫妻二人的消费习惯有不一样的地方，那么我认为研究一下钱花在哪儿了和制定预算确实很必要。
另一个我不赞同的传统智慧是退休后的花费会减少。我发现客户的月支出相当稳定，虽然可能在退休前就已经还清了抵押贷款，不再需要直接为退休提供资金，但这一点通常会被给子女或孙辈的礼物或更多的旅行以及更大的医疗需求所抵消。另一个值得质疑的传统智慧是，金钱会破坏子女的职业精神，如果你给孩子提供金钱、工作和生活目标的价值观，并提供管理金钱的技能和经验，没有证据表明金钱等同于失去职业精神。
Pitcairn家族办公室总裁安德鲁·巴瑟(Andrew Busser)：在市场波动的时候，我认为很多理财顾问会陷入这样的思维陷阱：“我最好看起来像是在为客户做些什么，比如尽量减少波动，或者尽量减少所谓的损失，只有卖出才算真正的损失。”在投资中，我们能确定的少数几件事之一是，当市场下跌时，它们100%会回升并创造新高。在市场动荡时期，理财顾问能做的最好的事情就是什么都不要做，在市场压力和情绪压力大的时候，理财顾问做一些能增加价值的事情的可能性非常低。
另一个传统智慧涉及波动性。理财顾问们倾向于认为：“这个投资组合可能是我客户的大部分资产，”其中一些顾问认为有必要将波动性降至最低。但除非你打算在未来10年或更长时间内退休，否则你不应该太在意波动性。如果你在20年后退休，你真的需要债券的稳定性吗？假设债券是稳定的？可能不需要，在这种情况下，持有大量债券对客户或顾问来说不太可能带来好的结果。
文 | 史蒂夫·加姆豪森(Steve Garmhausen)
编辑 | 郭力群
版权声明：
《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，英文版见2023年4月19日报道“Where 4 Advisors Think Wall Street’s Conventional Wisdom Is Wrong”。
（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦周刊》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）
狗仔卡
发表于 2023-5-6 04:10 PM
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