高盛唱多中国资本市场，印度成第三大汽车消费国 | 财经日日评

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高盛唱多中国资本市场，印度成第三大汽车消费国 | 财经日日评

吴晓波频道  2023-01-09 18:00 Posted on 浙江

去年12月房企融资规模破千亿

1月8日消息，克而瑞研究中心的数据显示，2022年12月，100家典型房企的融资总量为1018亿元，环比增加84.7%，同比增加33.4%，2022年首次单月融资规模突破千亿。不过，从2022年全年数据来看，房企全年融资总量为8240亿元，同比减少38%，2016年以来首次低于1万亿元。

在融资结构方面，2022年12月房企境内债权融资833.44亿元，环比增加82.8%，同比增加83.4%；境外债权融资26.32亿元，环比增加626.8%，同比减少82.9%；资产证券化融资为77.67亿元，环比增加87.3%，同比减少31.1%。从融资成本来看，2022年12月房企平均融资成本为4.34%，环比提高0.7个百分点，同比下降0.18个百分点。12月没有房企境外发债，境内债的发行主体仍主要是国企央企以及财务状况较好的民营房企。（证券时报）

｜点评｜ 2022年年底，国内支持房企融资的松绑政策“数箭齐发”，为房企带来一场“及时雨”。去年国内楼市全年处于下行周期，房企库存去化速度明显放缓。虽然，全国各地陆续出台了一些购房松绑政策，但对整体楼市的提振效果持续性较差。年底针对房企融资松绑的政策组合拳，极大地缓解了房企现金流压力，房企整体信心得到一定修复，部分城市房企开始陆续取消促销活动。

不过，一方面，房企融资的普惠政策覆盖面有所不足，一些困难房企仍然难以获得融资；另一方面，房企未来的还债压力依旧存在，“借新还旧”只能解决一时的问题。从长期来看，国内房地产市场想要恢复至健康发展的轨道中，仍需一定时间。

印度超日本成全球第三汽车消费国

1月9日消息，印度汽车工业协会（SIAM）的数据显示，2022年印度的新车销量至少达到425万辆，超过日本的420万辆，首次成为世界第三。而2018年，印度刚刚超越德国成为全球第四大汽车市场，从第四跻身前三，印度只用了四年时间。

据悉，2022年，日本的汽车销量比2021年下降了5.6%。但印度汽车市场规模则在最近两年加速增长。据英国研究机构Euromonitor统计，2021年，只有8.5%的印度家庭拥有乘用车，市场渗透率极低。而印度即将于2023年成为世界第一人口大国，且该国人口增长将持续至本世纪60年代初。（综合财联社）

｜点评｜ 印度作为一个总人口超14亿，同时GDP年增速长期保持在8%左右的大国来说，任何一个市场的持续扩张都不足为奇，更何况是汽车这一交通领域的刚需商品。而早早成为发达国家的日本，汽车渗透率接近饱和，新能源浪潮带来了换车的契机，但在经济下行时期，受通胀抬头、芯片短缺等一系列问题的影响，汽车销量难以上涨。

印度的汽车市场无疑还有广阔的开拓潜力，不过印度本土实行贸易保护主义，经销商只为本土汽车厂商如塔塔集团等进行分销，其他国家汽车品牌很难融入。当然，印度本土的汽车制造能力相对薄弱，这也给外资进入该国汽车行业创造了契机。

美国工资涨幅显著降温创16个月新低

1月9日消息，美国劳工局公布的数据显示，美国12月非农就业人口新增22.3万人，虽高于普遍预期的20.2万人，但为2020年12月负增长以来的最低水平，前值为26.3万人（修正值25.6万）。12月工资通胀显著降温，平均每小时工资环比仅增长0.3%，低于市场预期0.4%，前值修正值为0.4%；同比增长4.6%，同样低于市场预期的5%，11月份修正值为4.8%，为2021年8月以来最低。

然而，失业率意外下降至3.5%，低于预期和前值3.7%，为去年9月以来最低水平。自去年3月以来，失业率一直在3.5%~3.7%窄幅波动。在失业率0.18%的降幅中，失业人数的变化贡献了0.31%，而劳动力规模的变化贡献了-0.49%。就业不足率且明显下降，从6.7%下滑至6.5%，创历史新低。（华尔街见闻）

｜点评｜ 美国员工整体工资水平的走弱，有助于美国“工资-通胀螺旋”的降温。工资上涨引发的通胀水平上行一直是美联储担忧的事情，现在时薪增长速度有所放缓，让部分人对美联储提前暂停加息的预期再次升温。服务业劳动力紧缺是此前美国强劲就业数据的最大依仗，随着全球疫情影响逐渐减弱，美国服务业的需求缺口已经被逐渐弥补，科技行业的就业冷却开始显现。

美国社会就业岗位需求多于劳动人口的现状暂时没有发生改变，被硅谷裁掉的员工可以迅速在渴望数字化转型的传统产业中找到新的工作。不过，传统产业显然无法提供与硅谷相同的高水平薪酬。

马云不再是蚂蚁集团实控人

1月8日，阿里巴巴在港交所公告，蚂蚁集团主要股东投票结构变化，变化后马云将不再控制君瀚和君澳持有的蚂蚁集团多数投票权，君瀚和君澳将分别由不同的普通合伙人实体控制。蚂蚁集团也发公告表示，本次调整完成后，不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团的情形。

据了解，自2021年以来，蚂蚁集团持续提升公司治理水平，目前董事会八名董事中包含四名独立董事，并计划继续引入第五名独立董事，实现董事会中独立董事过半数。同时，蚂蚁集团相关管理层成员不再担任阿里巴巴合伙人，进一步提升公司治理的透明度和有效性，强化与股东阿里巴巴集团的隔离。（综合第一财经）

｜点评｜ 像蚂蚁集团这样，作为一家大集团而没有实控人的情况，在现代企业中并不少见。比如苹果的股权就非常分散，其60%的股票被超过2000家机构持有，不存在可以直接掌控公司的大股东。无实控人的优势在于董事会的集体决策权不会被某位大股东的意志随意左右，弊端在于面对瞬息万变的市场竞争，高级经理人在重大决策方面犹豫不决，缺少“拍板人”，变成无人实控就无人负责的局面。

此外，蚂蚁集团还在尝试引入国资，蚂蚁消费金融引入国资背景的杭金数科成为第二大股东。这或者表明，对蚂蚁集团的整改暂告一段落。综合来看，蚂蚁集团的发展方式将由原来的爆发式成长，逐步向更安全、更稳妥的发展方式转变。

快递公司日薪500招聘春节快递员

1月9日消息，多家快递公司开出日薪500元的待遇，密集招聘快递员以满足春节期间的快递配送需求。有快递员工表示，“日薪能到500元，这个待遇也就去年‘双11’才有”。

头部快递公司也加大了对春节留守员工的激励力度。顺丰宣布兔年春节将用4亿元奖励春节值守员工，其中2亿元为春节专项激励包，以及投入2亿元针对值守人员提供暖心关怀活动。菜鸟方面则推出春节留守补贴，分为年前坚守红包、年中留守补贴、年后返岗补贴等，预估留守人员在春节不打烊期间，单人额外获得补贴平均在2000元左右。（北京青年报）

｜点评｜ 根据此前京东披露的数据显示，在2013年至2021年春节期间，线上成交额9年增长11倍。不断增长的春节消费需求，意味着用户对消费体验也不断提出更高的要求。春节期间仍旧能够及时配送的商家和平台，自然更受到用户的青睐。增长良好的营业额，是快递公司敢于开高薪招聘春节快递员的底气。

值得注意的是，整个快递行业并不是只有快递员一环。临近春节，虽然快递员仍然坚守岗位，但很多卖家存放货物的仓库却已休息，负责某些线路的货运公司也可能春节放假，正常发货和跨城运输都可能面临困难。一个节点受阻，整条链路不通，这是大部分希望做到“春节不打烊”的快递公司所面临的困境。

国内最大家居卖场红星美凯龙或易主

1月8日，建发股份发布重要公告，称其正在筹划通过现金方式协议收购红星美凯龙不超过30%的股份。建发股份表示，交易完成后，其可能成为红星美凯龙控股股东。不过，该项交易还存在重大不确定性。建发股份称，交易尚处于筹划阶段。

红星美凯龙是国内经营面积最大、商家数量最多以及地域覆盖面最广的全国性家居装饰及家具商场运营商。截至2022年12月31日，红星美凯龙经营了94家自营商场，284家委管商场，通过战略合作经营8家家居商场，此外，公司以特许经营方式授权57家特许经营家居建材项目，共包括476家家居建材店及产业街。（第一财经）

｜点评｜ 红星美凯龙以“品种齐全、一站式购齐”在国内家具销售行业内占据龙头地位。然而，这个过往的“家具一哥”，现在却面临着现金流危机。红星美凯龙采取以品牌为家具零售商背书，修建商场出租摊位的“包租婆”模式，大肆扩张。在营业收入不断抬高的同时，负债也水涨船高。近两年，房地产行业较为不景气，居民对于家具的需求也有所下滑，红星美凯龙在高杠杆的运营模式下，周转越发困难。

红星美凯龙也尝试过向互联网零售的轻资产模式转型，还和腾讯、阿里等国内互联网巨头联手合作。不过，线上售卖难以代替线下家具采购的传统模式，红星美凯龙的转型之路并不顺利。建发股份选择此时入股，或可解红星美凯龙的燃眉之急。

高盛唱多中国股票和人民币汇率

1月9日消息，高盛最新预计，中国股市在年内有望上涨15%，而人民币则料将升至去年4月以来的最高位。高盛策略师团队在周一发布的最新报告中表示，其已将MSCI中国指数的12个月目标位从70上调至了80，理由是中国股票估值较低，且房地产、互联网监管政策和地缘政治等多个领域出现了积极转向。

稍早前，高盛货币策略师团队在一份报告中写道，预计到今年年底人民币对美元将升至6.5，而此前的预估为6.9。周一，离岸人民币对美元汇率自去年8月以来首次突破了6.8元大关，将今年迄今的涨幅扩大至了近2%。（财联社）

｜点评｜ 人民币对美元汇率的不断攀升，主要是因为中国防疫政策快速优化，各项防疫措施正在加速重新放开，带来了乐观的投资情绪，吸引了强劲的资本流入。这也给中国股市带来了积极信号。随着监管政策的逐步放松，互联网、房地产等对中国经济有重要影响的行业也在逐步企稳向好。经过了长时间的下跌，中国股票市场的风险属性已经相对较低，来到了所谓的“价值洼地”，自然带动起更多的交易热情。

不过防疫措施放开，也让众多中国公民经历了“新冠阳性”的折磨，对中国社会造成了一定冲击，也打击了消费信心的恢复。从各项数据来看，社会消费数据想要恢复到疫情前的水平仍有较长的一段路要走，因此就目前的阶段而言，疫情传播仍是影响中国经济复苏较大的扰动因素。

周一指数红盘震荡沪指收获六连阳

1月9日，三大指数高开后冲高震荡，沪指录得六连阳，创业板指冲高回落，上证50指数涨超1%。板块方面，有色金属板块全天强势，教育板块震荡走高，养殖股午后拉升，白酒、证券等板块集体活跃；房地产板块持续调整，国防军工板块低迷，电力板块震荡走低。总体来看，两市个股涨多跌少，超2800只个股飘红。

截至收盘，沪指报3176.08点，涨0.58%，成交额为3427亿元；深成指报11450.15点，涨0.73%，成交额为4645亿元；创指报2440.37点，涨0.75%，成交额为1492亿元。沪深两市成交额共计8072亿，较上个交易日缩量308亿。北向资金全天净买入77亿元，连续3个交易日大幅净买入。（新浪财经）

｜点评｜ 周一两市延续涨势，中国资产全面上涨。从整体上看，不论是北向资金、港股，还是人民币汇率，近期的走势均较为强势，A股则相对疲软，主要是由于机构投资者对于行情的参与度较低。比起元旦，国内投资者对春节更为看重，“春节才是过年”的固有思维令国内投资者近期对待行情普遍较为“佛系”。

尽管如此，两市转暖的信号已经陆续出现。伴随着政策面对稳经济政策的细化加码，投资者对国内经济复苏的预期越发高涨，消费行业成为主线行情，上证50和沪深300已经悄然新高。不过，场内成交量尚未出现持续放量之际，短期内行情仍有可能出现反复。