5只能抵御市场动荡的高现金流股票

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5只能抵御市场动荡的高现金流股票

Original 雅各布·索内辛 巴伦周刊 2022-09-08 05:43 Posted on 北京

无论接下来这些股票的价格走势如何，都能给投资者带来可观的收益。

今年股市的走势一直很难预测，投资者可以考虑买入高自由现金流和高股息的股票。

Evercore策略师朱利安·伊曼纽尔(Julian Emanuel)从不同板块筛选出了一些“最被看好的高自由现金流股票”，Meta platform(META)、康卡斯特(CMCSA)、APA (APA)、Lennar (LEN)和戴尔科技(DELL)是其中的5只。

首先，今年股市的波动很大。上半年，标准普尔500指数陷入熊市，较1月份创下的历史高点下跌逾20%。今年夏季该指数曾出现幅度约为16%的反弹，但过去几周再次下跌。最近的抛售潮发生在美联储明确表示将继续积极加息以抑制仍处于高位的通货膨胀之际。

总的来说，股票的价格一直是相对不可预测的，因此，在风暴过去后获得回报是一个不错的策略。无论股价如何变化，股票股息的强劲收益可以产生相对较大的回报。只要这些公司的利润不下降，公司管理团队仍然可以向股东返还大量现金。以石油为例，这种大宗商品的价格可能会从现在开始小幅下跌，但石油生产商仍可以产生足够的自由现金流，给投资者带来可观的回报。这就是投资有能力向股东返还现金的股票的价值所在。

以下是这5只股票的关键指标。

根据接受FactSet调查的分析师的预期，康卡斯特将在2023财年创造163亿美元的自由现金流。在最近一个季度，这家媒体和通信巨头的年度回购加股息支出约为168亿美元。按该公司目前的市值计算，这一收益率约为11%。

分析师预计科技硬件和服务制造商戴尔将在2023年创造37亿美元的自由现金流，这家个人电脑制造商最近的年度回购和股息支出为34亿美元，收益率约为13%。

分析师预计房屋建筑商Lennar在2023年将创造约40亿美元的自由现金流。它的年总现金回报约为17亿美元，收益率接近8%。可以肯定的是，抵押贷款利率上升可能会削弱房屋建设需求，但在今年Lennar股价下跌超过30%的情况下，如果利润能保持足够高的水平，收益率就能保持在相对高的水平。

预计到2023年，APA的自由现金流将达到24亿美元，这家石油生产商在最近的财报电话会议上表示，计划将约60%的自由现金流返还给股东，也就是14.4亿美元，相当于11%的收益率。

分析师预计社交媒体巨头Meta Platforms 2023年的自由现金流将达到225亿美元，该公司有望通过回购的方式返还其中的大部分资金，最近的回购规模约为每年200亿美元，这意味着收益率接近5%。

无论接下来这些股票的价格走势如何，都能给投资者带来可观的收益。

文| 《巴伦周刊》撰稿人雅各布·索内辛（Jacob Sonenshine）

编辑 | 吴雨婷、郭力群

版权声明：

《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，英文版见2022年9月6日报道“5 Stocks With High Free Cash Flow for a Rocky Market.”。

（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦周刊》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）