续创40年新高！美国12月CPI同比涨7%符合预期 核心CPI涨幅高于预期

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续创40年新高！美国12月CPI同比涨7%符合预期 核心CPI涨幅高于预期

2022年01月12日 21:30 市场资讯

　　来源：华尔街见闻 作者： 韩旭阳

　　美国12月核心CPI同比 5.5%，预期 5.4%，前值 4.9%。

　　12月10日，美国劳工统计局公布数据显示，美国12月CPI同比上涨7.0%，增速再次加快，这是自1982年6月以来最快的涨幅；同时也高于前值6.8%。这已经是该数据连续八个月达到或高于5%。

　　这是CPI连续第19个月上涨，核心CPI也飙升至1991年2月以来的最高水平。

　　剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI同比上涨5.5%，略高于预期值5.4%，也高于前值4.9%。

　　在细分类别中，大宗商品、新车、二手车和卡车的价格涨幅最大。由于供应链限制了新车生产，二手车价格在疫情期间一直是通胀飙升的助推因素，12月二手车价格同比上涨了3.5%，较去年同期上涨了37.3%。

　　能源涨幅实际上有所减小。

　　住房成本环比上涨0.4%，同比上涨4.1%。这是自2007年2月以来的最快增速。

　　美元指数短线走低约10点，现报95.52；现货黄金短线小幅走低，现报1819.75美元/盎司；美股期货短线拉升，纳指期货涨0.45%。

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美国12月未季调CPI年率录得7%，续创1982年6月以来新高
2022年01月12日 21:30 媒体滚动

　　美国12月未季调CPI同比上涨7%，续创1982年6月以来新高，预期为7%，前值为6.8%。美国12月CPI环比上涨0.5%，预期为0.4%，前值为0.8%。

　　美国CPI数据公布后，美股股指期货短线走高，纳指期货涨约0.5%，标普500指数涨0.34%，道指期货涨0.35%。

　　机构评美国CPI数据称，推动CPI月率上涨的是二手车和卡车价格，涨幅为3.5%，是去年6月份以来的最大涨幅，当时二手车价格涨幅超过10%。正如预期的那样，能源价格在12月有所下降。交通运输价格也有所缓解。但其他类别，如食品、汽车和服装等都在本月出现了快速增长。核心通胀并没有随着时间的推移“降温”，反而升至上世纪90年代初的高点。

　　安联分析师Chris Zaccarelli评美国CPI数据称，今天的数据反映了市场的普遍预期，但7%的同比增幅仍将给美联储带来政治压力，迫使其采取比预期更迅速、幅度更大的行动。

　　巴克莱银行首席美国经济学家Michael Gapen表示，此次通胀飙升与上世纪80年代初的通胀有很大不同。这是“几十年”工资增长和(6.92, 0.03, 0.44%)政策推动的价格飙升的产物。现在的通胀与之前的“非常不同”，尽管都有宽松政策的因素在起作用。

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美国CPI迈入“7时代”，黄金站上1820关口
2022年01月12日 21:35 金十数据

　　美国12月未季调CPI年率录得7%，创下自1982年6月以来的最高水平。

　　周三晚21：30，美国12月未季调CPI年率录得7%，与预期一致，创下自1982年6月以来的最高水平，前值为6.8%；12月季调后CPI月率录得0.5%，高于预期的0.4%，前值为0.8%。

　　另外，美国12月未季调核心CPI年率录5.5%，创1991年2月以来新高；12月核心CPI月率录得0.6%，创2021年6月以来新高。

　　数据公布后，现货黄金短线走高，站上1820美元关口；现货白银短线走高0.1美元，站上22.9；美元指数持续走低至95.3附近，10年期美债收益率同样短线走低，至1.72%。

　　COMEX最活跃黄金期货合约北京时间1月12日21：41一分钟内买卖盘面瞬间成交2341手，交易合约总价值4.27亿美元。

　　非美货币普遍走高，英镑兑美元、欧元兑美元短线走高30点； 澳元兑美元短线上扬逾40点；美元兑日元短线走低30点。

　　机构评论称，推动CPI月率上涨的是二手车和卡车价格，涨幅为3.5%，是去年6月份以来的最大涨幅，当时二手车价格涨幅超过10%。机构评美国CPI数据：推动CPI月率上涨的是二手车和卡车价格，涨幅为3.5%，是去年6月份以来的最大涨幅，当时二手车价格涨幅超过10%。

　　在报告公布之前，市场对通胀率超过7%的担忧较重，而现在公布的数据与预期基本一致，美元指数正全面走软。财经网站Fxstreet指出，美元指数近期已跌破95.50支撑，跌破11月底的低点，并触及11月15日以来的最低水平。

　　值得注意的是，目前美国CPI同比增速已连续8个月达到或高于5%。美国利率期货显示，在12月CPI数据公布后，美联储将在2022年至少加息三次。ING货币策略师Francesco Pesole指出，高通(185.4, 0.00, 0.00%)胀能够进一步巩固对美联储加息三次的预期，并为今年加息四次的猜测敞开大门。这会是市场持续逢低买入美元的一个原因，预计美元短期会在底部盘整。

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美国7%的通胀率创39年新高 为美联储加息奠定基础
2022年01月12日 22:08 市场资讯

　　美国消费者价格去年创下近40年来最大升幅，炙热的通胀为美联储最早3月开始加息创造了条件。

　　根据劳工部周三发布的数据，2021年消费者价格指数上涨7%，为1982年以来在最大12个月涨幅。12月份CPI环比上涨0.5%，超出预期。

　　接受彭博调查的经济学家对12月份CPI的预期中值是同比上涨7%、环比上涨0.4%。

　　不包括食品和能源的核心价格环比加速，较11月份上涨0.6%，高于预期。同比上涨5.5%，为1991年以来最大涨幅。

　　CPI上涨的主要原因是居住和二手车价格上涨。食品成本也有所贡献。作为2021年大部分时间里的通胀主要推力，能源价格上月出现下跌。

　　CPI上涨提振了对美联储3月开始加息的预期。事实证明，空前的商品需求加上劳动力和材料供应相关的产能制约，使得高通(188.54, 3.14, 1.69%)胀比美联储的预测更顽固、更普遍。

　　与此同时，失业率现已降至4%以下。随着时局不断演变，一些美联储决策者已经表示在加息后很快开始缩表可能是合适的。

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市场消化美国12月通胀续走高预期，现货黄金波动3美元

2022年01月12日 21:36 汇通网

　　原标题：市场消化美国12月通胀续走高预期，现货黄金波动3美元

　　北京时间周三（1月12日）21：30，美国公布12月通胀数据，整体通胀符合预期，创近四十年新高；核心超预期，刷新近31年新高。截至发稿，现货黄金波动3美元，高点和低点分别为1820.90美元和1817.81美元。

　　具体数据显示，美国12月整体CPI年率符合预期7%，创1982年6月以来新高，高于前值6.80%；美国12月核心CPI年率录得5.50%，高于预期0.1个百分点，创1991年2月以来新高，前值为4.90%。

　　美联储：确保高通(188.08, 2.68, 1.45%)胀不会“根深蒂固”

　　鲍威尔在参议院金融会的听证会上得到了共和党人和民主党人的公开肯定，会议主要聚焦美联储计划如何应对处于数十年高位的通胀，为什么联储误判了物价急升的趋势，以及收紧货币政策对就业增长意味着什么。

　　鲍威尔表示，美联储承诺确保高通胀不会变得“根深蒂固”，不会减缓就业增长。而且为了保持当前的经济扩张，有必要加息并缩减资产负债表。但他仍然认为，尽管通胀水平需要美联储采取行动，随着全球供应链开始赶上需求，货币政策以外的因素将让通胀有所缓解。

　　鲍威尔称：“通胀远远高于目标水平。经济不再需要，也不想要正在实施的非常宽松的政策。需要把重点放在控制通胀上，因为没有物价稳定，就不会实现充分就业。”

　　错误地预期这种调整会迅速发生，是美联储去年一开始淡化通胀不断上升的原因。当时联储认为，就算不做出反应，通胀也可能会回落。鲍威尔现在认为，通胀将在今年年中回落，但美联储随时准备在必要时收紧借贷成本，以确保届时通胀回落。

　　亚特兰大联储主席博斯蒂克在此之前也表示，高通胀和强劲复苏将要求美联储从3月开始加息，年内至少加息3次，并保证美联储迅速减持资产，以从金融体系中抽离多余现金。

　　他认为奥密克戎变种感染病例的激增不会破坏复苏，而通胀则有可能进一步加剧，美联储需要在2022年加息，加息步伐不能放慢，只能更快。他现在担心的是，一些推动通胀上升的因素可能会继续存在。

　　供应链混乱料持续到明年

　　博斯蒂克特别表示，他认真对待从当地商界领袖那里得到的评论，即他们正在计划建立更具弹性的供应链，这几乎可以定义为维护成本正变得更高。

　　分析师和企业界此前曾估计，供应链混乱将在今年年中得到缓解，但由于劳动力短缺等与奥密克戎变种相关的问题持续存在，全面复苏现在看起来可能会推迟。

　　美国杂货商Albertsons CosInc周二表示，奥密克戎冠状病毒变种对其供应链的恢复造成了影响，并预计这些问题将持续更长时间。该公司还表示，其供应基础成本正在上涨，包括配料、包装、运输和劳动力。

　　德意志银行分析师周二在一份报告中写道：“对于2022年，我们预计供应压力可能会持续更长时间，料持续到明年下半年，然后才会逐渐缓解。”

　　美国投资公司PIMCO(0, 0.00, 0.00%)正在寻求将投资组合定位为美国国债收益率曲线趋于陡峭，以期经济状况更加正常。但该机构也预计，由于冠状病毒的不确定性和通胀风险，市场波动性会更大。

　　世行调降美国增长预期

　　世界银行周二将美国2021年国内生产总值（GDP）增长率预估调降1.2个百分点至5.6%，同时预估2022年增长将骤降至3.7%，2023年降至成长2.6%。世行警告称债务偏高、所得不均加剧、以及新的新冠病毒变种恐对发达经济体的复苏构成威胁。

　　世界银行展望小组主管Ayhan Kose表示，利率升高带来额外的风险，可能进一步下修增长预估，特别是若美国及其他大型经济体从今春开始提高利率，较预期时程提前几个月。

　　德意志银行还表示，美国通胀水平无法自行缓慢回落，除非供应链混乱有明显改观，或者政府从严财政纪律对需求端实施极限压制，否则美国人必须迎接更高的实际和名义利率水平。但收紧金融环境可能首先引发经济衰退，美联储决策恐怕无法回避政治因素——究竟是价格飙升还是市场崩盘的风险对总统拜登及其所在的民主党带来更大的威胁。

　　现货黄金上涨1831美元

　　日线上看，金价仍处于自1782美元开启的上行C浪，上方阻力看向61.8%目标位1831美元。C浪是自1752美元开启的上行（B）浪的子浪，B浪是自1877美元开启的下行（（Z））浪的子浪，（（Z））浪则隶属于自2075美元开启的调整IV浪。