对冲基金做空美元和美债收益率曲线趋陡押注 选择的时机再差不过

源济

对冲基金做空美元和美债收益率曲线趋陡押注 选择的时机再差不过

Original 彭博 彭博Bloomberg  2021-06-22

本文首发于彭博终端

对冲基金在继续持有美国国债收益率曲线趋陡头寸的同时，又做空美元，其选择的时机再差不过了。

美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截至 6月15日当周，杠杆基金增加了21,347份美元净空头头寸，为1月中旬以来的最高水平。一天后，美联储预估，该央行紧缩的步伐将快于预期，促使彭博美元现货指数创下一年多以来的最大单周涨幅。

澳大利亚国民银行外汇战略主管Ray Attrill表示，“上周发生的任何事情都没有改变我们从根本上看跌美元的观点，包括美联储修改后的信息。”

在国债期货方面，CFTC数据显示，投机者和杠杆基金在上周FOMC会议之前持有收益率曲线趋陡的总头寸。根据彭博计算，低于10年期合约的久期加权净多头头寸，减去更长期合约的头寸后显示，相当于约120万份10年期债券合约的收益率曲线趋陡头寸，低于2月份的近期峰值。

在美联储做出决定后，上周5年期和30年期国债收益率曲线之间的利差收窄了26个基点，使利差处于今年以来的最窄水平。

该收益率差在周一再次扩大。在为国会作证准备的书面发言中，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，一旦供应失衡得到解决，上升的通胀率应该会向该央行2%的目标回落。