中芯国际，恐怕是美国“围点打援”

恐慌小猪

【编者按】芯片，今年股价热得烫手，估值高得吓人，其实代工不是一个好行业，从投资回报角度看，商业模式奇差。中芯国际，且不看AH股之间的两倍溢价，定性分析，这是一个典型的重资产行业，苦逼的代工业，做的是低端芯片，与台积电和三星存在几代代差。问题是它辛辛苦苦赚的那点代工费，对股东来说没啥盈余，需要巨额的资本支出，才能维持竞争力；不断烧钱，才能跟上行业的脚步。它存在的意义就是不断的圈钱-烧钱-升级换代-继续圈钱-继续烧钱它不是为股东而存在的，它的存在完全是国家战略，通过追随同行，打破垄断壁垒，不断做一根行业的搅屎棒，我烧钱只为做你们的备胎，不让中国电子工业被卡脖子。

然而依靠中芯国际摆脱卡脖子的命运，又是根本不现实的，初始逻辑就是错误的。且不说代差，台积电目前已经量产5nm，攻关3nm，中芯国际今年正冲刺14nm。等你还没赶上对手，就被大BOSS美帝秒杀了，前期几千亿的投入都是沉没成本，打水漂，烧钱也白烧。前车之鉴就是福建晋华、武汉弘芯，巨额投资和财政补贴现在变成了两块工业荒地。甚至我怀疑，美帝学的就是当初国共内战时我军最拿手的战法围点打援。利用对方举国体制，将计就计，请君入瓮，华为就是围的那个点，围而不歼，猫鼠游戏，让你煽情，让你嚣张，然后戏弄你，打爆你；中芯以及其他友军就是打的那个援，不断来救，不断投入，不断冒尖，冒尖就打，聚而歼之，援军不断被吃掉，沉没成本越来越大，大到无法止损，耗尽你的国力和财力。以彼之道，还施彼身，美帝之心，何其毒也？！

当年旧冷战时，里根就是用这一手星球大战挖坑拖垮前苏联。前苏联也是举国体制。




归根结底，不是钱的问题，也不是人海战术能解决的，因为芯片这条赛道你做不到独立自主，具备了代工能力，依然受制于人：核心设备是靠欧洲的荷兰阿斯麦（技术主要来自美帝）；高端材料来自日本（去年日韩互怼，日本断供材料韩国电子工业立马停摆，三星帝国全产业链也得趴窝）；技术和软件牢牢掌控在美国手里

芯片这棵科技树，老根儿是在美国，半导体源头就是硅谷仙童八子，全球协作体系是枝繁叶茂。任何一个国家都是大树的一个枝叶。08年日欧高铁市场换技术的一幕，已经被西方社会引以为戒，双赢就是中国赢两次，市场换技术，结果就是市场和技术都变成中国人的。一个戏法很难变两次，在别人搭的这个框架之内玩，你怎么也跳不出美帝的专利壁垒和技术罗网。你想取而代之，你想弯道超车，小粉红喊杀声惊天动地，生怕别人不知道，人家当然不会等你坐大，养虎遗患，肯定把你踢出这棵科技树，让你关起门来内循环，华为，中芯，乃至整个芯片行业团灭，如果发生，都不奇怪。

9.15大限日至，以前是嘴炮，现在最极限的压力测试开始了，铁壁合围。华为的2021年手机预计出货量锐减74%，高端芯片的库存还是此前抢货囤积的，以后只有低端芯片+云手机的备胎方案可用。对苹果、三星、小米、VIVO、OPPO当然是天上掉馅饼，同时更是深入骨髓的敬畏，美帝对他们也是杀鸡儆猴，我有实力有意志分分钟把捣蛋者踢出科技树，让你自生自灭，这是新世纪的科技放逐。



为什么华为被锤得遍体鳞伤也要含泪苦笑着保持开放？不是任总没骨气，而是他深知没有第二条路，内循环离不开西方文明这棵科技大树，令所有小粉红、键盘侠惊愕的是，能纯自给自足的只有外壳：

据拆解测评：华为的手机一共380个零部件，除了外壳完全自产，其它核心部件和技术全是海外进口CPU，电路板，前后镜头，屏幕，芯片，操作系统，连公司的流程管理和运行模式也是全盘借鉴自国外。

华为的供应商共154家，核心供应商是92家。其中：美国33家、日本11家、台湾地区10家、德国4家，瑞士、韩国、香港各2家，荷兰、法国、新加坡各1家。

这就是中国半导体行业现状，如临深渊，如履薄冰，开个会吹牛都小心翼翼，林黛玉进贾府，生怕被挑出毛病就一顿毒打，然并卵，业内再装孙子也没用，小粉红早替他们暴露了：



为啥搞得像地下工作一样？本质上早已不是正常的产业竞争，而是你死我活的意识形态之战，地缘政治一步步滑落到如此险恶地步，还抱有幻想？新冷战，我怎么可能允许你拿我的技术来消灭我呢？中芯国际不光供货给大厂，据说还给北斗代工。北斗能说是纯民用吗？美帝信吗？未来是太空战，北斗系统最大的用途是给导弹精准制导。

美国答应，日本也不答应，日本网民用中国小战狼的话表述就是，日企现在卖给中国每一块钱的货，未来都会变成导弹射向钓鱼岛旁的自卫队舰船，都会变成杀害日本同胞的催命符。日本是全球供应链去中国化最积极的，毕竟TPP现在是日本牵头，后安倍时代，这个菅义伟算最温柔的了，还有一个候选人石破茂更是鹰派，当防务大臣时就想在钓鱼岛干一架。



台湾地区就更不用说了，前两年还放话东风快递能精准送达到省长府的办公桌上。中芯国际本来就是台湾人到大陆捞金创办的，早期与台积电的专利纠纷，中芯60多项技术被判侵权，交了一大笔罚款，创始人张汝京禁业退出，才了结。今年台积电据说一百多个工程师被大陆挖角，台积电叛将，没准儿菜省长正准备把他们的台湾眷属都内控起来，当肉票，以资敌处置，你都图穷匕现了，谁会坐以待毙？一切皆有可能。不要忘了当初福建晋华案，也是与台湾人合作，借鉴的是美国镁光的技术，案犯就在台湾被逮捕，FBI抓了个现形，马上转污点证人，反戈一击，全盘交待，导致大陆几百亿打水漂，外加国际上名誉扫地，赔了夫人又折兵。

当然不是，中兴，毕竟活了；这个，死了，大炼芯片的结局令人唏嘘。



记住，不是美帝一家在战斗，他只是带头大哥。老大只要打出第一记重拳，其他小弟都会顺水推舟，落井下石，破鼓万人擂，墙倒众人推。这个态势今年已经非常明显，不光是印度阿三气焰熏天，连八竿子打不着的捷克这种撮尔小国，都要来踢一脚表明姿态。《天龙八部》上的雁门关外，萧远山一人再猛，也架不住自命正道的中原武林人士群殴啊！中国不对普世价值采取和解和接纳态度，普世价值国家联盟就一天不会放心合作。无论国家，还是个人，事实证明，只有价值观一致，才能长期做朋友。价值观一致的社会才会互信互通，深度开放，不断公平竞争，不断迭代演化，而对中国这个以前韬光养晦现在四面出击的异类，每一个环节掌握核心竞争力的国家恐怕都会留一手给你卡脖子。



这就是问题的根本所在。大时代如此，任何企业都是历史洪流中的浮萍，都可能成为意识形态圣战的祭品。除非你拉黑所有西方文明成果，回到刀耕火种时代，那样最自主，最安全，最内循环。否则，连掌握核心技术的华为分分钟都可能被祭旗，何况区区一个中芯？

所以，不考虑政治风险，港股的定价是相对理性的；至于A股，新股+科创板+研报黑嘴+散户无脑=市梦率。一个技术无法自主、命门随时被捏爆、做苦逼代工的中芯国际，不是属于股东的，它服务于国家战略，它是股市的活雷锋，股民是雷锋背后的雷锋。

恐慌小猪

芯片制造就像炒菜一样，菜和锅都是进口的，只有厨师是国内的，而且这个厨师还是二流的！难啊！？

ninemao

其实中国人一直引以为傲的原子弹，如果是天天要用的东西，中国人就会知道差距有多大。反正只要引爆一下，有朵蘑菇云就算成了，就可以拿出来自嗨几十年。如果真拿出来和美国比比，可能要让人笑掉大牙

喜欢马丁

供应商做了几十年生意，一直偷偷和工人说客户在剥削。干着干着觉得自己可以店大欺客了，想着垂直整合上游和客户竞争了，客户就不和你玩了。然后就开始打嘴炮，一面说你不买我东西你的损失更大，一面就说客户取消订单是因为一直居心叵测，想要灭亡自己了。好像客户天生就该是圣母，一定要培养个竞争对手把自己整死了，才道德及格了似的。

这个故事和韩国人的自焚抗议好像呀，之前报道由韩国人自焚抗议入口日本车，日本说那别买了。半导体原材料也不卖了，又有人自焚抗议日本不让韩国进口半导体材料。进口要自焚不进口也要自焚，呵呵。想起一句MSL的名言，我也没办法呀，这些异教徒不肯皈依也不肯自杀。

恐慌小猪

ninemao 发表于 2020-9-29 07:49 AM
其实中国人一直引以为傲的原子弹，如果是天天要用的东西，中国人就会知道差距有多大。反正只要引爆一下，有 ...

其实还是价值观的问题，你不认同普世价值，搞专制和扩张，那谁也不傻，会把最好的技术给你然后让你利用再打我？

恐慌小猪

喜欢马丁 发表于 2020-9-29 08:29 AM
供应商做了几十年生意，一直偷偷和工人说客户在剥削。干着干着觉得自己可以店大欺客了，想着垂直整合上游和 ...

关键在正确引导本国大众！看看现在中国的网站上，一片喊打喊杀！为专制独裁辩解称赞！真的为中国的未来担忧！

ninemao

恐慌小猪 发表于 2020-9-29 09:10 AM
其实还是价值观的问题，你不认同普世价值，搞专制和扩张，那谁也不傻，会把最好的技术给你然后让你利用 ...

马列主义毛泽东思想是要把红旗插遍全球，不忘初心指的就是这个

喜欢马丁

恐慌小猪 发表于 2020-9-29 09:42 AM
关键在正确引导本国大众！看看现在中国的网站上，一片喊打喊杀！为专制独裁辩解称赞！真的为中国的未来 ...

在英文里面尊重这个词default就是相互的。在中文里面相互的就不是尊重，尊重只能是单向的，中国文化没有对等的观念。

喜欢马丁

ninemao 发表于 2020-9-29 09:45 AM
马列主义毛泽东思想是要把红旗插遍全球，不忘初心指的就是这个

所以，这个主义只会在有着悠久的专制主义和侵略传统的文化中扎根。中国人骂帝国主义骂了一百年，他们并不痛恨帝国， 只是痛恨自己没有拥有一个帝国或者没有生活在一个帝国。

喜欢马丁

我的意思是这个世界其实有更多的选择，可以像北欧社会主义那样岁月静好，可以不必奴役他人。可以放弃专制和扩张，拥抱现代文明，在现代框架里面建设性竞争，而不是你死我活。

ninemao

喜欢马丁 发表于 2020-9-29 09:56 AM
我的意思是这个世界其实有更多的选择，可以像北欧社会主义那样岁月静好，可以不必奴役他人。可以放弃专制和 ...

这和老子提倡的小国寡民的思想差不多

恐慌小猪

ninemao 发表于 2020-9-29 10:12 AM
这和老子提倡的小国寡民的思想差不多

大国也没事啊！像美国和欧盟一样，各国公民不也过得很自由吗？！

td2020

它是股市的活雷锋，股民是雷锋背后的雷锋

恐慌小猪

td2020 发表于 2020-9-29 12:24 PM
它是股市的活雷锋，股民是雷锋背后的雷锋

土共的专长就是培养擅长意淫的傻X .

flash

任何鼓动竞争对手自力更生，积极作为的行动都是傻B的行为。只有宣传造不如买才是正确的做法。写这篇文章的人还以为中国现在是农业社会。