国际财经市场本周回顾

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2020-05-16 13:30 联合晚报/本报讯

欧美股市
市场评估重启经济风险美股震荡收黑

美国国家过敏和传染病研究所所长示警, 若各州在没有有效应对能力的情况下过早开放, 恐怕会导致新疫情爆发, 联准会主席鲍尔示警美国经济面临下行风险, 决策者可能需要采取更多行动以避免对经济造成持久损害, 联准会把继续充分利用工具直到危机过去且经济复苏持续一段时间, 不过, 鲍尔打消目前实施负利率的可能性, 辅以美中紧张关系加剧亦压抑股市, 拖累美股震荡周线收黑。随股市反弹后, 投资人评估经济重启面临的可能风险, 随着部分国家放宽防疫措施, 新冠肺炎确诊人数显著增加, 引发欧洲地区病毒扩大传播的隐忧, 同时市场观望中美的紧张局势和英国脱欧谈判进展, 使风险偏好承压, 拖累近周欧股下跌。

经济数据疲弱: 美国上周初请失业救济金人数为298万人, 近八周总计已有3650万人申请失业救济, 4月 NFIB 中小型企业乐观指数自96.4 降至七年低点 90.9, 但优于市场预期; 欧元区3月工业产出月减 11.3%, 英国3月工业产出-8.2%, 均优于预期, 英国第一季 GDP 年减 1.6%, 略优于市场预期, 法国 BOF 商业信心指数 48, 优于预期, 英国 Gfk 消费者信心指数-33, 优于预期。

新兴股市
美中关系恶化隐忧新兴股市收黑

对于各国松绑防疫措施恐导致别的球疫情的担忧升温、美国联准会主席示警经济下行风险、美中关系恶化加剧市场不安情绪, 冲击新兴股市走弱。

美国总统川普表示全球新冠肺炎疫情爆发后就与中国进行斗争, 川普也把限制华为与中兴通讯在美销售设备的行政命令延长一年、美国联邦退休储蓄投资委员会 (FRTIB) 宣布把无限期延迟投资中国市场, 媒体报导中国着手准备对部分制定反中议案的国会议员、密苏里州与美方相关个人与实体采取惩戒措施, 美中关系恶化压抑中港股市走弱。

中国4月工业生产年增率从-1.1% 回升至3.9%、优于预期, 零售销售年增率从-15.8% 收敛-7.5%、稍逊预期, 社会融资规模3.09 兆人民币、新人民币贷款1.7 兆, 均自前月数据下滑但仍优于预期。南韩央行宣布将提高当地企业提供的特殊低利贷款5兆总计35兆韩元, 不过南韩5月前10日出口较去年同期下滑 46.3%, 经济数据不佳加以首尔梨泰院肺炎群聚感染事件也影响投资信心, 压抑韩股由金属矿业、运输、营建与汽车类股领落收黑。

债市
避险气氛转强美国公债上涨

中美关系讯息面偏向紧张, 而美国公布的失业数字连续8周居高不下, 再加上物价低落, 联准会主席鲍尔示警美国经济面临前所未有的下行风险, 尽管鲍尔打消目前实施负利率的市场预期, 美国公债仍上涨0.54%。

新兴国家资产处于油价反弹和中美关系再陷紧张的多空情绪中, 阿根廷美元债上涨7.64% 领先。阿根廷政府延长债权人回复是否接受重整方案的期限 5月22日 (原 5月8日), 而公布的4月物价月增 1.5%, 低于上月的 3.3%, 当地公债也有4.58% 涨幅。(彭博资讯, 截至 5月14日)。

汇市
美元偏强新兴货币涨跌互见

尽管美国联准会主席鲍尔试图淡化市场负利率政策的预期, 但就业数据疲弱, 美国失业情形延续, 压抑景气复苏前景, 避险情绪支撑美元表现, 周线涨 0.47%, 英国 3月 GDP 因防疫封城措施而萎缩 5.8%, 市场担忧英国央行将被迫实施负利率政策, 周线英镑下跌1.27%。新西兰央行维持政策利率水准不变於0.25% 的历史低点, 同时扩大资产购买计划规模600亿纽币, 同时会议纪录显示, 官员认为负利率政策为可能为未来可能的政策选项, 消息打压纽币走跌, 周线下跌0.53%。

受疫情爆发消息影响, 市场风险偏好快速回落, 美元反弹之下, 消息带动新兴市场货币涨跌互见。巴西新冠肺炎确诊数上升, 超过德国确诊数, 为新兴市场疫情最为严重的国家之一, 本周单日死亡人数创下新高, 疫情持续延烧未见缓和迹象, 同时最高法院对巴西总统的司法干预及滥用职权案件展开调查, 政局动荡也加速投资人减持巴西资产, 周线巴西里拉下跌 1.43%, 土耳其监管机构取消对瑞银, 花旗, 法国巴黎银行的为期数天的外汇交易禁令, 缓和部分市场对流动性担忧, 提振土耳其里拉周线上涨2.49%。

阿根廷650亿美元债务重组期限展延至 5月22日, 但目前获得各方支持, 届时可能触发5亿美元的利息支付违约, 观望气氛浓厚, 周线阿根廷披索下跌0.53%。(彭博资讯, 截至 5月15日)。

资料来源/富兰克林证券投顾