超3万亿大利好，国务院再发大招；海南赛马运动配套文件等待批复中｜市界早知道

源济 · 发表于 2020-3-31 09:25 PM

超3万亿大利好，国务院再发大招；海南赛马运动配套文件等待批复中；北京一楼盘20分钟卖光814套房|市界早知道

市界 2020-04-01

市界早报20200401来自市界13:56

市界头条

1、擒牛社：美股基本站稳了，A股却吓晕了（戳我试试？）

2、国常会：再提前下达一批专项债额度，增加中小银行再贴现额度1万亿

3、国常会：将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年

4、中国疾控中心：至今没有发现康复病人再次感染病毒或者感染他人

5、公募基金再度加仓，回归消费板块

6、普京和特朗普认同当前油价不符合双方利益

7、北京楼盘20分钟卖光814套房；至少15家房企上调2020年销售目标

8、地产大佬保卫现金流

9、湖北鄂州粮油抢购，一人抢10袋米？官方紧急辟谣：库存够3个月

10、美媒：据模型推算美国病亡人数或达8.2万人

11、美股全线收跌，道指创1987年以来最大季度跌幅

12、全球新冠肺炎确诊病例突破85万例

- 宏观经济 -

1.【超3万亿大利好！国务院再发大招】国常会会议指出，确定再提前下达一批地方政府专项债额度，带动扩大有效投资。部署强化对中小微企业的金融支持，强化对中小微企业普惠性金融支持，增加中小银行再贷款再贴现额度1万亿元。（央视）

解读国常会继续通过积极的财政政策提振市场需求，给中小企业提供流动性支持。此前市场预期今年新增专项债规模在3.5万亿附近，目前看可能会提升至4万亿规模。此前监管部门要求，今年专项债不得用于土地储备、棚改等与房地产相关的领域。因此增加的专项债资金将进一步加大基建投资力度，带动更多基建项目。

2.【中信证券：本月PMI环比改善，后续重点关注外需冲击】中信证券研报表示，境外疫情呈加速扩散蔓延态势，恐将严重冲击我国对外贸易，进而拖累制造业修复进程，PMI能否持续位于扩张区间仍需观察。（新浪）

解读 PMI是环比数据。3月份采购经理指数回升是因为2月数据实在太差，接下来海外市场需求萎靡，我国制造业受进出口贸易下滑影响，PMI数据还会有反复。

3.【潘向东：危机下的底线思维，保民生缓刺激】新时代证券首席经济学家潘向东认为，当前政策工具的推出首先是需要有底线思维，就是避免一场危机引发老百姓的日常生活受损和饥荒。在产业方面，首要支持的就是劳动密集型的产业和民生相关的领域，而不是去刺激一些资本密集型的投资，例如传统基建和新基建。（新时代证券）

解读近期对我国经济增长目标的讨论也开始增加，有分析认为可先不确立增长目标。实际上，经济是一个整体，没有增长，只保民生，也不是长久之计。要整体考虑，避免经济失衡。面对大危机，民生要保、刺激也要有，只有这样才能有效恢复信心。我国的政策工具应该还是比较充裕。

4.【中国疾控中心：至今没有发现康复病人再次感染病毒或者感染他人】国新办发布会宣布，4月1日起，在每日疫情通报中，公布无症状感染者相关情况。对无症状感染者案例，严格隔离管理，集中隔离14天后两次核酸检测阴性解除隔离，如阳性要继续隔离和观察。无症状感染者密切接触者也要隔离14天。（人民日报）

解读我国疫情控制比较成功，当前不会产生大规模复发，重点还是控制海外输入风险。欧美开始加大防控力度，对市场的影响基本可以预期，主要是非洲等发展中国家的疫情影响还不确定，会影响全球整体防控进度。

5.【教育部：三个条件不满足不开学】教育部应对新冠肺炎疫情工作领导小组办公室主任王登峰：在疫情得到基本控制之前不开学，在学校的基本防控措施到位之前不开学，在校园和师生的公共安全得不到保障之前不开学。（央视新闻）

解读北京已经确定4月13日开始的网课教材，说明教育系统做好了做持久战的准备，今年二季度经济也难恢复常态，那么刺激消费难度也比较大。

6.【首批新冠疫苗志愿者中4人结束观察，回归正常生活】31日，首先接种疫苗的4人结束观察返回家中，可以回归到原来的工作和生活轨道。4人肺部CT结果均显示双肺纹理清晰，而对于大家普遍关心的是否接种成功产生抗体的结果尚未出炉。（北京青年报）

解读疫苗的研发在当前控制疫情中非常重要，可以解决疫情可能反弹带来的长期影响。但是疫苗真正大规模使用，最快也要年底了。

7. 【全球新冠肺炎确诊病例突破85万例】Worldometer世界实时统计数据显示，全球新冠肺炎确诊病例已经突破85万例，达到853799例，累计死亡42000例。（新浪网）

解读美国新冠肺炎确诊病例已经突破18万例，达到180789例，累计死亡3580例；意大利新增新冠肺炎确诊4053例；意大利和美国的确诊人数开始回落，不过法国数据上升，31日，法国新冠病毒确诊病例暴涨7578例，累计确诊达52128人，死亡病例24小时增加499例，累计死亡3523人。

8. 【陪同普京视察传染病院的医师确诊，总统新闻秘书：普京总统一切正常】据俄罗斯24新闻频道消息，莫斯科治疗新冠肺炎定点医院“科姆纳尔卡” 医疗中心首席医师普罗岑科确诊感染新冠病毒肺炎。3月24日，俄总统普京在莫斯科视察治疗新冠肺炎定点医院——“科姆纳尔卡”医学中心时正是普罗岑科进行了接待。俄总统新闻秘书佩斯科夫在得知普罗岑科确诊的消息后表示，普京总统定期接受新冠病毒测试，一切正常。（央视）

解读该消息传出后，外界开始担心普京的健康状况。“科姆纳尔卡”为新冠定点医院，普京曾前往该医院视察，当时接待普京的正是普罗岑科，且两人都未戴口罩。

源济 · 发表于 2020-3-31 09:26 PM

- 地产风云 -

1.【20分钟卖光814套房？市场回暖，还是开发商营销手段】近日，北京、深圳、苏州、广州等地楼盘开始出现“震惊体”的销售成绩。如，3月25日晚，北京某楼盘首次开盘，20分钟内，线上销售量便达到814套。3月20日，苏州某楼盘线上开盘，60秒销售12亿元。3月16日，深圳宝安沙井万科星城线上开盘，推出288套均价约3.9万元/平方米、总价在96万元至250万元之间的小户型商务公寓，开盘7分钟被抢购一空。（中国新闻网）

解读目前的购房是之前两三个月积累的一些需求，当前货币宽松政策刺激市场预期，意向购房者担心流动性宽松推升资产价格，此前较长时间处于观望的刚需也快速回到市场。对这些需求快速消化后，市场是否会持续回暖，还要观察。

2.【恒大2020年内部目标8000亿，2022年将实现销售1万亿】许家印表示，“恒大从2020年开始转变发展方式，全面实施’高增长、控规模、降负债’的发展战略。2020年恒大内部目标是8000亿元，到2022年要实现销售1万亿元。恒大2019年营业额4775.6亿元，同比增长2.4%；净利润335.4亿元，净利润率7%；合约销售6010.6亿元，同比增长9%。（财联社）

解读疫情对经济的影响持续时间会比较长，地产企业开始降杠杆和减少投资。恒大去年利润出现下滑，主要是尾盘低价清盘项目比较多，打折促销也影响了利润。公司总裁夏海钧表示，未来三年恒大将实现土地储备及负债的负增长，预计每年有息负债减少1500亿。恒大此前确立的2020年销售目标是6500亿，面对当前经济形势作出了大幅调整。一边减少土地支出和降低负债，另一边加大销售力度，恒大消减库存、回笼资金态度比较坚决。

3.【至少15家房企上调2020年销售目标，“市场已经在恢复”】伴随着疫情的好转，多数房企认为疫情对公司的销售影响有限，同时市场已经开始逐步复苏，15家房企宣布上调2020年的销售目标，最高上调比例为20%。包括恒大集团、融创中国、世茂房地产、华润置地、龙湖集团等。（澎湃）

解读随着各地救市政策的推出，同时货币政策在宽松背景下，各地楼市已经开始转暖，目前是地产商清库存、回笼资金的好机会。此前中泰证券李迅雷担心，如果经济下滑，老百姓收入降低，出现断供等，引发房地产价格大跌。

4.【地产大佬保卫现金流】在近期密集举行的业绩发布会上，地产大佬春风不再，谨慎、危机、生存成为关键词。融创中国罕见地表示，要有计划减少一些持有物业的量；富力地产同样考虑出售重资产项目；而中国恒大则宣布要连续三年每年净减少3000万平米土地储备。（第一财经）

解读近年来头部房企业绩也已经出现了放缓迹象，今年又遇到疫情的冲击，房企相继意识到盈利和现金流的重要性，开始主动降杠杆、回笼资金。

源济 · 发表于 2020-3-31 09:27 PM

- 国内市场 -

1.【李迅雷：2500、2600应该是一个底部了】中泰证券李迅雷表示，如果全球经济受疫情影响，今年全年停摆，GDP可能就是会在零附近。如果说按照我们的估算，4月份左右疫情出现拐点，按照目前政策，全年的GDP增速在5%左右还是可能实现的。对于股市来讲，A股市场还是有一定的韧性，2500、2600应该是一个底部了。（中泰证券）

解读从目前欧美开始重视疫情的态度看，今年上半年控制住疫情发展还是有希望，这样通过逆周期调节，市场短期加速下滑的趋势得到控制。接下来是海外经济停摆影响市场估值逐渐调整，震荡筑底等待疫情和经济拐点出现。海外市场经济开始衰退，而我国经济转型的调整已经比较充分，疫情的拐点也应该是中国经济新周期的拐点。去年1月2440的低点应该不会失守。

2.【但斌：此刻应该是反向的，在别人恐惧的时候应该贪婪】东方港湾董事长但斌表示，一旦疫情被控制住，这么多的钱一定要有去处，投向更好的资产，反弹起来会非常快非常猛。对于疫情担心可以，但对于真正有经验的投资人，此刻应该是反向的，在别人恐惧的时候应该贪婪。此刻大家还是应该坚守一些信念，选择相对确定的好的公司去投资。（证券时报）

解读市场受海外疫情影响，短期可能还需要有一个筑底的过程，但是结构性行情在近两年一直表现的比较突出，投资机会还是存在。这一段一直强调的受疫情影响小的内需消费标的；也可以考虑布局中线机会，如汽车和科技细分龙头，近阶段调整幅度比较大，有合适的进场机会。

3.【公募基金再度加仓，回归消费板块】多位基金经理告诉记者，无论是疫情影响还是国内对内需的扶持，都将让消费板块表现强势。据悉，目前一些公募基金产品已经大幅增加内需板块配置，有基金经理甚至表示将“降维打击”，降低升级类投资标的配置，回归基础消费板块。（中国证券报）

解读配置消费主要是担心海外疫情蔓延影响全球产业链，内需消费影响最小。目前看，即便疫情结束，贸易保护也可能较疫情前更加严重，欧美现在已经在制造业回归方面有了很多声音。

4.【北向资金】31日净流入16.5亿元，其中净买入贵州茅台12.25亿元，分别买入海天味业、温氏股份3.98亿、2.21亿元。（Wind）

解读当前市场受疫情影响比较小的方向是内需消费板块，北向资金也主要布局这个方向。

5.【资金面】3月31日，央行公开市场开展200亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期。银存间质押式回购利率1天期报1.3582，涨24.49个基点；7天期报2.1049，跌1.05个基点。（Wind）

解读央行连续两日开展7天期逆回购，有效控制住银行间市场短期利率，但也没有明显走低，市场流动性压力还是较大，或还需继续公开市场操作，或者提前进行MLF操作。

6.【新股中心】4月1日新股申购：成都先导（688222），发行市盈率110.77倍。（东方财富网）

解读成都先导，公司主营业务利用其核心技术DEL技术提供药物早期发现阶段的研发服务以及新药研发项目转让。

7. 【基金“一日售罄”成反向指标？狂赌科技股却迎暴跌 “散户”型基金经理遭重创】因科技股行情的爆火，一些基金临时抱佛脚，操作策略180度大转弯，砍仓大消费，前十大重仓股换成清一色的半导体概念股，然而一个季度未过便迎来科技股暴跌行情，核心重仓股平均跌幅超过20%，让这些追涨科技股的基金经理更为尴尬的是，被砍仓的大消费已成为当前一些知名机构增仓的重点。（券商中国）

解读这次科技股套住很多基金大佬，有些基金回撤很大；伴随着科技股的暴跌，科技类ETF基金也完全挡不住，国联安中证全指半导体产品与设备ETF、国泰CES半导体行业ETF本月以来的跌幅也都超过20%。

源济 · 发表于 2020-3-31 09:27 PM

- 国外市场 -

1.【普京和特朗普认同当前油价不符合双方利益】克里姆林宫表示，普京和特朗普周一通话时认同，当前油价不符合双方利益。（新浪）

解读美国和俄罗斯对油价达成共识，有利于推动沙特和俄罗斯的谈判，尽快达成减产共识，结束价格战。原油市场在消息刺激下出现了强势反弹。

2.【美联储前主席耶伦：美国经济或陷入持续衰退】美联储前主席耶伦30日表示，美国经济可能会陷入“持续衰退”，有迹象表明，美国今年第二季度经济产出按年率计算可能至少下滑20%。她担心疫情继续蔓延、封禁措施持续会导致更多企业裁员、破产，这可能给美国经济带来更严重损害，并使其陷入长期衰退。（新华社）

解读美国上周初请失业金数据已经到300万以上，随着多个州开始实施严格封禁措施，接下来的失业情况会更严重，耶伦预测周五的非农数据失业率可能会升到5.5%左右，实际情况可能更糟。美联储和国会的2万亿财政措施，许多都是临时性的，如果经济活动停滞时间延长，美国还需采取更多应对措施，经济衰退应该是大概率事件。

3.【菲律宾内政部长确诊感染新冠肺炎，此前已有多名要员感染】3月31日晚，菲律宾内政部长爱德华多·阿诺发表声明称，他的新冠肺炎检测结果呈阳性，确诊感染。这是菲律宾第一个确诊感染新冠肺炎的内阁部长。此前，菲律宾已经有多名要员感染，包括三名参议员和武装部队总参谋长。（环球网）

解读目前市场比较担心非洲、南美和东南亚的疫情发展，此前可能检测范围较小不能反应真实情况。相对贫穷的国家控制疫情的难度大，全球何时控制住疫情，取决于控制最差的国家。

4.【美联储宣布与外国央行进行临时回购便利操作】 美联储表示，新的协议将允许外国央行利用其持有的美国国债获取美元，以供其管辖范围内使用。美联储表示，向在纽约联储开设账户的外国央行提供回购便利协议。（金融界）

解读美联储与外国央行合作，可以防止汇率出现大幅波动，保证海外市场美元流动性充裕。

5. 【美股全线收跌，道指创1987年以来最大季度跌幅】道指跌1.84%，纳指跌0.95%，标普500跌1.60%。道指3月份累跌13.74%，为2008年10月以来的最差月度表现；道指第一季度累跌23.20%，录得自1987年第四季度以来的最大季度跌幅。纳指3月份累跌10.12%，为2008年11月以来的最差月度表现；第一季度累跌14.18%，为2018年第四季度以来的最差季度表现。标普500指数3月份累跌12.51%，为2008年10月以来最差月度表现；第一季度累跌20%，为2008年第四季度以来的最差季度表现，同时创下有史以来最差的第一季度表现。（财联社）

解读美股自08年以来十年大牛市，很多人一直预期美股会崩盘，这次终于等到；而且这次美股大幅暴跌主要受疫情和原油危机双重因素影响，暴跌后虽然出现企稳，但后期仍不乐观。

6. 【美媒：据模型推算美国病亡人数或达8.2万人】美国白宫新冠病毒应对协调员黛博拉·伯克斯近日在新闻发布会上表示，根据模型推算，即使“社交距离防疫建议”的措施持续到5月，截至今年8月，美国因新冠肺炎疫情死亡的人数可能达到8.2万人。（央视新闻）

解读美国国家过敏症和传染病研究所主任安东尼·福奇近日也表示，根据某些数据模型测算，美国确诊病例超过100万、甚至200万是有可能的，如果真的出现这种最坏的情况，那么死亡病例有可能达到10万至20万。他还说，疫情可能会在秋天二次暴发。

7. 【特朗普呼吁实施2万亿美元的基础建设法案】美国总统特朗普呼吁实施2万亿美元的基础建设法案。（第一财经）

解读对冲基金大佬比尔·阿克曼两周前喊话特朗普“封国”30天，以遏制新冠疫情在美国蔓延。阿克曼近日又建议特朗普启动史上最大规模基础设施建设；美国失业数据暴涨，搞基建能够提供一些就业。

源济 · 发表于 2020-3-31 09:28 PM

- 产经观察 -

1.【国常会：将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年】为促进汽车消费，国常会确定，一是将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。二是中央财政采取以奖代补，支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排放标准柴油货车。三是对二手车经销企业销售旧车，从5月1日至2023年底减按销售额0.5%征收增值税。（央视）

解读政策不断加码，汽车产业链个股将受益，投资方向包括：整车及零配件、新能源汽车、智能网联汽车等，新能源车是重点。A股相关上市公司有：比亚迪、宁德时代、拓普集团、均胜电子、赣锋锂业、亿纬锂能等。

2.【前两个月进口猪肉增长接近翻番】海关总署对外发布，今年1至2月，我国进口肉类（包括杂碎）共125万吨，同比增长69.6%，其中，进口猪肉及猪杂碎共72万吨，同比增长98.2%。截至3月24日，海关总署今年共新批准997家肉类企业在华注册，其中，猪肉企业450家。（新华视点）

解读北向资金近期加码猪肉股，正邦科技获净买入1.84亿元，新希望和唐人神也都获净买入。中粮策略分析，近期虽然能繁母猪存栏连续增加，但增速缓慢，整体增量并不大，同时三元母猪生产效率下降的问题决定了商品猪实际供给能力需要重估。这样肉价有望继续维持高位，规模生猪养殖企业今年业绩仍然可以保持高增长。A股相关上市公司有：牧原股份、温氏股份、新希望、正邦科技、天邦股份等。

3.【进口奶粉缺货现象严重，国内公司受关注】据媒体报道，当下全球正处于疫情暴发期，各国进入紧急状态，随之而来的是国内进口奶粉缺货、断供现象严重。机构认为，中国城市纵深，下线市场容量有六七成左右，外资乳企下沉能力不及国内乳企，奶粉对渠道服务更加依赖。叠加政策持续支持国内乳企，未来国内乳企品牌建设和规模效应都会更强。（e公司）

解读海外疫情可能对全球产业链产生更深远影响，奶粉企业可提升国内市场占有率。A股相关上市公司伊利股份；港股有飞鹤乳业。

4. 【湖北鄂州粮油抢购，一人抢10袋米？官方紧急辟谣：库存够3个月】3月30日湖北鄂州市区出现了抢购粮油的风潮，各个乡镇也闻风而动，出现了居民疯抢粮油的景象。据悉，之所以出现抢购潮，是因为有人散布粮油将要涨价。31日，鄂州市市场监督管理局发布辟谣信息，称：鄂州市政府库存储备粮3.5万吨，另有华苑米业等企业商品储备粮1.5万吨。成品粮储备3500吨，全市食用油库存530吨，能够保证供应城乡居民三个月消费需求。（凤凰财经）

解读受疫情影响，有些国家暂时停止出口农产品，但短期还不至于影响到老百姓的生活需要；有网友表示，以前抢的盐巴还没吃完；即使农产品出现小幅涨价，也很难持续。

5. 【海南省回应赛马运动配套文件进度：正在等待省政府批复】3月31日，澎湃新闻询问海南省政府关于海南省赛马运动项目发展规划文件政策是否有望在近期公布，海南省群众体育处答复称：“目前正在等待省政府批复。”（澎湃新闻）

解读海南对于赛马运动一直在积极推进，市场中的赛马股也炒好几年；罗牛山和海南瑞泽都涉及相关业务。

源济 · 发表于 2020-3-31 09:28 PM

- 公司要闻 -

1.【歌尔股份：预计一季度净利同比增长40%至60%】歌尔股份发布公告，预计一季度净利润为2.85亿-3.25亿元，同比增长40%-60%。（Wind）

解读我国经济一季度在大部分时间处于停产阶段，科技龙头企业仍然能够保持40%以上的增速，可以看出这些企业的韧性十足。歌尔股份业绩大涨，主要是因为公司智能无线耳机产品销售收入增长，盈利能力改善。

2.【云南白药扣非净利20年来首降：重营销轻研发，平安人寿已减持超36%】公司尽管营收和净利都取得正增长，但扣非净利润20年来首次下降20.8%，令人们大跌眼镜。股东平安人寿大幅减持其自身持股超36%，其持股比例已低于5%。（腾讯）

解读公司2019年投资收益高达14.7亿元，凭借自身业务贡献的利润相对较少，盈利能力呈现出下滑趋势。公司营销占比远高于研发，新业务难有突破，传统业务遇到天花板。

3.【中国国航2019年净利同比降13%】中国国航全年营收1362亿元人民币，市场预估1415.7亿元人民币，净利润64.1亿元人民币，同比下降13%。每股末期股息0.044元人民币。（新浪）

解读国航在疫情前业绩已经有较大压力，今年受疫情影响，经营更加困难，流动性紧张。当前海外输入风险加大，继续缩减航班班次，具体持续时间目前很难判断，因此公司受疫情影响程度不好评估，股价可能还将承压。公司在全国银行间债券市场完成了第二期超短期融资券，发行额为20亿元人民币，期限为180天，年利率为1.89%，这可以稍减缓资金压力。

4.【长城汽车：2019年净利同比下降13.64%】实现净利润44.97亿元；实现营业总收入962.11亿元，同比下降3.04%。全年销量超过100万辆，同比增长1.43%。（搜狐）

解读长城汽车去年加大研发力度，研发费用上升至27.16亿元，同比增长55.80%，影响了去年业绩。去年汽车行业整体低迷的情况下，公司销量还保持了增长，其SUV的品牌影响力较强。

5.【比亚迪：2019年净利润16.12亿元，同比下降42%】比亚迪发布2019年度业绩快报，营业收入1277.38亿元，同比下降1.78%；归属于上市公司股东的净利润16.12亿元，同比下降42.03%。（新浪）

解读比亚迪去年受新能源补贴退坡和市场低迷影响，同时特斯拉国产化对公司经营都有冲击。能否在与特斯拉的竞争中保住市场份额，需要看接下来的刀片电池技术能否成功。

6.【潍柴集团年产20000台氢燃料电池发动机工厂正式投产】董事长谭旭光介绍，潍柴集团把新能源产业作为转型升级的重要方向，工厂生产的氢燃料电池发动机，将批量交付国内客车企业。完成整车组装后，集中投放到潍坊市的公共交通市场，进行更大规模的示范运行。（新华网）

解读潍柴集团以氢能源技术作为突破口，抢占客车新能源改造市场，在政策大力扶持下，氢能源业务有望给公司业绩带来新的增长点。目前市场认为新冠疫情对重卡有负面影响，但影响程度有限。2、3月被压制的需求一部分都会在4月份之后回补，4月份销量同比增速大概率转正。

7.【新希望：2019年净利同比增长近2倍】全年实现净利润50.4亿元，同比增长195.78%；拟10派1.5元。（Wind）

解读公司的养殖资产加速扩张，生猪月度出栏量稳步提升，融资成本低，保证业绩高速增长。公司以猪禽两大产业为枢纽，向上游稳健发展饲料。2019年猪料、水产料寒冬，预计2020年猪料、水产料均有望景气向上，公司向下游，农牧食品一体化延伸，打造食品消费龙头，同时，向海外持续发挥优势：发力东南亚，向非洲、东欧等地区延伸，有望为公司带来新的业绩增长点。

8.【万科A：盈安合伙出资16.25亿元买入公司股票6500万股】万科A公告，代表公司事业合伙人的盈安合伙于3月31日通过深交所大宗交易系统购入公司A股股票6500万股，占公司总股本的0.58%，此次购买股票的价格为25元/股，共使用约16.25亿元资金。（中证网）

解读公司经营风格稳健，信用优势明显，拥有较强的抗风险能力。中长期来看，重点布局的地产+领域均具备广泛需求，可提供充足的发展空间。万科合伙人看重公司中期业绩稳定性高，在疫情影响下股价处于低估阶段，适合增持。

End

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