贵州茅台600亿市值易主；中央全面放宽城市落户条件|市界早知道

源济 · 发表于 2019-12-26 08:34 AM

贵州茅台600亿市值易主；中央全面放宽城市落户条件|市界早知道

市界 2019-12-26

市界早报20191226来自市界12:51

市界头条

1、中央：全面放宽城市落户条件

2、温州发布人才住房新政：优秀本科生买房打7折，租房3折

3、贵州茅台600亿市值易主！分析师怎么看？

4、南通市区新建低价普通商品住宅项目限制转让

5、湖南抽检酒鬼酒三年64批次，全部合格

6、擒牛社：投资三公司赚560亿，中国巴菲特是这个“妖精”（戳我试试？）

- 宏观经济 -

1.【国务院：全面取消城区常住人口300万以下的城市落户限制，全面放宽城区常住人口300万至500万的大城市落户条件】推进基本公共服务均等化，常住人口享有与户籍人口同等的教育、就业创业、社会保险、医疗卫生、住房保障等基本公共服务。（新华社）

解读放宽人口落户限制，可以加快城镇化建设，刺激需求。人口向都市圈聚集是发展趋势，可以促进城市发展活力，而全国总人口下降必将导致各大城市加快人才的争夺。

2.【外交部：中美正就第一阶段经贸协议签署具体安排保持密切沟通】外交部发言人耿爽表示，关于第一阶段经贸协议的签署问题，双方的经贸团队正在就协议签署具体安排等后续工作保持着密切的沟通。耿爽对此次中日韩领导人会议评论，这是一次具有战略性和前瞻性的会议，为未来十年三国的合作指明了方向，确定了基调。（澎湃新闻）

解读第一阶段协议的签署有助于缓和局势，短期创造稳定的环境。市场预期在美国大选之前，特朗普再次变卦的概率不大，中美的贸易协议有望逐步落地。

3.【财政部部长刘昆：今年全年减税降费数额将超过2万亿元，占GDP的比重超过2%】下一步将继续落实落细各项减税降费政策，切实加强财政预算管理，调整优化财政支出结构，推动减税降费政策持续发挥效应。指导地方多渠道筹集资金弥补减收，缓解实施减税降费对财政减收的影响，努力实现预算收支平衡。（中国新闻网）

解读减税降费为企业减负，目前看，减税还能持续，降费力度偏小，财政政策还有发挥空间。

4.【全国人大常委会：建议简并增值税、印花税税率】预算工委建议尽快改革完善印花税制度设计。研究进一步简并税目和税率，降低征纳双方识别合同性质的成本和风险；适应电子凭证发展需要，探索以电子印花税票取代纸质印花税票，切实降低征纳成本，提升纳税便利度。（21世纪经济报道）

解读印花税采取电子形势节约的纸质成本很低，印花税的收取是国家财政收入的需要，以及对于证券交易等等进行宏观调控的政策工具。印花税的调整，主要看国家的调控需要。

5.【明年初国企改革三年行动方案将出台实施】国务院国资委会议释放的信息显示，下一步分层分类推进“混改”，将更加重视合理设计调整股权结构，着力引入优质战略投资者。重复投资、同质化竞争问题突出领域的重组整合有望提速，装备制造、化工产业、海工装备、海外油气资产等专业化整合以及煤电资源区域整合将成为工作重点。（新华社）

解读国企改革继续提速，关注改革预期带来的交易机会。地方债务高、财政压力大的地区，一般性的竞争行业是重点。

6.【27日中央储备冻猪肉再次出库投放2万吨】据商务部监测，12月16日至22日，肉类价格不同程度回落，其中猪肉批发价格每公斤43.76元，较前一周下降0.3%，猪肉价格连续两周下降。（格隆汇）

解读通胀上行压力基本得到控制，央行有更多空间放宽货币政策，一季度的市场流动性有保障。

7.【任泽平：中国应适当降息降准，降低企业所得税】财政政策的力度应该大于货币政策，继续降低企业所得税，以及社保缴费费率；对人口流入的城市群和都市圈，可以进行适当超前的大规模的基建。在大宗商品价格比较低、融资成本相对比较便宜、然后经济下行压力比较大的时候来做这些基建是远见之举。（21世纪经济报道）

解读未来人口流入趋势还是更多向都市圈方向，基建和地产投资还有空间，土地供给应该会增加。而竞争力小的三四线城市，地产还是应该以去库存为主。基建以机场、高速、轨道交通、城市旧改、网络通信为主。

源济 · 发表于 2019-12-26 08:35 AM

- 地产风云 -

1.【温州发布人才住房新政：优秀本科生买房打7折，租房3折】温州市委人才办25日发布《温州市人才住房租售并举实施办法》，堪称覆盖面最广的人才住房新政。符合条件的优秀本科生买房打7折，租房3折，力度空前。（中国青年报）

解读温州2019年楼市呈现了量价齐升的态势，楼面价居全省第二，近三年的供地高峰，导致长期库存积压。人才购房政策短期可以支撑楼市需求，中期增强城市竞争力。

2.【南通市区新建低价普通商品住宅项目限制转让】南通市政府通知要求，对市区销售价格大幅低于周边同类产品的新建普通商品住房项目实施限制转让措施，购房人自取得不动产权证之日起，满五年后方可转让登记。对限制转让的楼盘，应当采用由公证机构全程监督、全房源公开摇号的方式进行公开销售。（南通市人民政府办公室）

解读对低价新建商品房限制转让，应该是防止房价大幅下跌的稳价政策，看来南通市房价下行压力较大。目前对大幅低于周边房价的标准细则并没有公布。

3.【重拳出击！6部门整治租房乱象：租金贷占比不得超30%，严防资金池、加杠杆】12月25日，住建部、发改委、公安部、市场监管总局、银保监会、网信办等6部门联合发布了《关于整顿规范住房租赁市场秩序的意见》(以下简称《意见》)。值得注意的是，在《意见》提出的一系列措施中，明确要求对“高进低出”、“长收短付”经营模式的租赁企业加强监管，严格管控租金贷业务，要求租金贷占比不得超过30%，超过比例的应当于2022年底前调整到位，对涉及违规建立资金池等行为严厉查处。（证券时报网）

解读这主要是针对最近的长租公寓暴雷的，很多长租公寓暴雷对很多租户影响比较大。

源济 · 发表于 2019-12-26 08:35 AM

- 国内市场 -

1.【集成电路概念大涨，机构：各领域龙头仍是大基金二期重点投资对象】方正证券研报指出，国内双寡头格局初定，北方华创平台化布局优势显著，中微公司率先进入台积电供应链。半导体设备支撑电子信息产业发展，2018年销售额约640亿美元。我国本土产线半导体设备国产化率仍处于较低水平，整体水平不足15%，产业链支撑环节半导体设备国产化势在必行。（第一财经）

解读大基金一期投资的成功，为二期投资获得更多的市场关注，投资方向将会带动市场跟投，初期设备环节重点受益。

2.【首批公募MOM上报】证监会官网显示，招商基金上报《公开募集基金募集申请注册——招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人证券投资基金（MOM）》，创金合信基金上报《公开募集基金募集申请注册——创金合信群星一年定期开放混合型管理人中管理人证券投资基金（MOM）》。以上两只产品也是首批上报的公募MOM，当前审批进度显示已接收材料。（中证网）

解读 MOM是管理人的管理人基金，是指该基金的基金经理将基金资产委托给其他投资顾问的基金经理来进行管理，MOM本身的基金经理仅负责挑选和跟踪监督受委托的基金经理的表现，并在需要的时候进行子基金投顾的更换和总体仓位及策略的调整。

3.【巨无霸京沪高铁要来了，募资额或超过邮储银行】京沪高铁的申购时间终于定了，网下发行申购日与网上申购日同为2020年1月6日。本次京沪高铁初始战略配售股份数量为31.43亿股，占本次发行股份数量的50%，和A股历史最高纪录持平。京沪高铁拟发行62.856亿股，如果以2018年净利润测算，若按23倍市盈率则发行价为4.83元，募集资金约为300亿元，募资额有可能超过邮储银行。（每日经济新闻）

解读目前市场情绪比较稳定，人气还在逐渐回升，京沪高铁发行对市场影响应该比较短暂。投资者已经接受了结构性行情的特点，很多优秀上市公司还是在走自己独立的行情。

4.【资金面】25日央行没有开展逆回购操作，当日有500亿元逆回购到期，央行实现净回笼500亿元。（Wind）

解读短期资金市场利率还在下行，央行谨慎操作。跨年期利率上升，央行近期降准概率较大。

5.【新股中心】12月26日新股上市：华特气体（688268），发行市盈率42.89倍。（东方财富网）

解读华特气体，主营业务以特种气体的研发、生产及销售为核心，辅以普通工业气体和相关气体设备与工程业务。

6.【那个惊动外交部的A股又火了！16连涨竟全部是“一字涨停”】这两周，一只复牌不久的ST股上演了惊天大逆转，从去年连续27个一字跌停板到今年复牌后连续16个涨停板，ST百特的股价飞涨让市场叹为惊止。此前这家上市公司因重大造假还惊动了外交部、公司股票也存在强制退市风险。12月25日，ST百特再度出现强势一字涨停。截至收盘，股价报收2.87元，超6万手买单封在涨停板上。短短一个月内，ST百特更连续5次登上龙虎榜，游资吃下筹码更加积极。（中国基金报）

解读最近ST股票都炒疯了，不仅仅是ST百特，每天都有20多只股票涨停。

源济 · 发表于 2019-12-26 08:36 AM

- 国外市场 -

1.【财经观察：美国经济增长放缓，前路仍多荆棘】摩根大通首席执行官杰米·戴蒙认为，美国加征关税对企业和消费者心理和信心产生负面影响。展望来年，在就业和消费支撑下，美国经济有望持续扩张，但增速或较今年小幅放缓，增长潜力仍然存疑。美国全国商业经济协会预计，明年美国经济增速或放缓至1.8%。（新华网）

解读美国减税和降息对经济的刺激已经基本被消化，而关税政策的影响还在持续，新增长潜力不足，明年增速放缓概率大。

2.【特斯拉市值已超过760亿美元，腾讯所持股份市值近乎翻番】电动汽车厂商特斯拉的股价从上周三开始接连创下新高，目前市值已超过750亿美元，其CEO马斯克的身家也因股价上涨而增至268亿美元。腾讯控股旗下的黄河投资，2017年买入800多万股特斯拉股票，持股比例为5%，目前投资近乎翻番。（Wind）

解读腾讯投资的利润在2018年达到峰值，占比总利润的20%，是同期网络广告业务的1.38倍。在互联网人口红利逐渐消退后，腾讯开始逐渐布局产业互联网。

源济 · 发表于 2019-12-26 08:36 AM

- 产经观察 -

1.【新能源车召回近两成因电池问题，新三包政策将加强监管】新能源车召回近两成因电池问题，监管相关部门正在酝酿的新的汽车三包政策，可能将进一步加强对与新能源车的监管。新能源车的动力蓄电池和电机将有望纳入到与发动机、变速器并列的家用汽车主要系统中，这两大部件出现故障，同样可以享受免费更换总成。（第一财经）

解读新能源汽车目前被市场认可度还不高，电池寿命和质量问题是主要原因之一。明年可能更多电池出问题。电池生产和回收企业受益，A股相关上市公司有：鹏辉能源、光华科技、宁德时代、格林美、天奇股份、国轩高科等。

2.【24家上市药企年末领补贴红包为业绩续命】依据同花顺数据统计，从11月1日至12月24日，发布收到政府补助公告的上市医药生物企业，其中有5家的补助金额接近甚至超过公司今年前三季度净利润，分别为国新健康、博晖创新、仟源医药、陇神戎发和佐力药业，尤以国新健康金额最多，共计获得1.5亿元政府补助。（新京报）

解读靠政府补贴在年底调节利润，投资要谨慎。还是要看上市公司亏损的原因是临时性的，还是长期经营问题。

3.【山鹰纸业、东莞玖龙、理文造纸等纸企发布停机函】山鹰纸业发布停机函，其中5个基地15台纸机将于2020年春节期间轮停4-20天，预计减产10万吨。东莞玖龙和太仓玖龙停机预计影响产能约26.5万吨。理文造纸影响19-20万吨。此外，25日起，万国纸业、晨鸣纸业的白卡、铜版卡、食品卡纸、烟包卡纸等系列产品上调200元/吨。博汇纸业部分产品提价200元/吨。（界面）

解读造纸行业全年主营业务收入和利润等指标同比下滑较大，亏损企业数量增多。造纸企业只能通过抱团减产提价，来渡难关。长期看，行业还是要继续出清产能，提升龙头企业市占率。A股相关上市公司有：太阳纸业、山鹰纸业、晨鸣纸业、青山纸业等。

4.【国内10家大型冶炼厂酝酿联合减产，电解铜减产潮向大厂蔓延？】近期市场已传出CSPT(中国进口铜原料联合谈判小组)考虑2020年联合减产一事。CSPT包括国内10家大型铜冶炼企业，占全国电解铜产能近70%。如果协议减产，意味着电解铜的减产将从初期的中小冶炼厂向大型冶炼厂蔓延。（Wind）

解读目前国内冶炼厂处于亏损边缘，倡议减产抑制产量增长的呼声高涨。《擒牛社》对此有详细分析，铜价将会继续反弹。A股相关上市公司有：江西铜业、云南铜业、白银有色、铜陵有色、紫金矿业等。

5.【华为与中国移动完成基于鲲鹏网络云测试，满足商用要求】近日，华为基于鲲鹏的端到端4G/5G核心网网络云软硬件完成中国移动内外场测试验收，其中IMS、EPC整机用户容量相对网络云一期有30%以上的提升。本次测试采用华为自研鲲鹏920处理器，这是业界第一款基于7纳米制造工艺的通用计算处理器，兼容ARM架构。（C114通信网）

解读华为鲲鹏处理器应用测试验收通过，可以提高我国自主可控的能力，在服务器、计算终端方面摆脱国际制裁影响。

6.【中国电信2019年IT存储集采项目的中标候选人公示：华为、中兴、浪潮、中科金财等7家企业入围】据中国电信的招标公告显示，中国电信2019年IT存储设备集采项目，共采购三类产品，分别为：高端磁盘阵列250台、中低端磁盘阵列750台、FC交换机380台。（格隆汇）

解读中科金财今年第一次中标，取代了神州泰岳。中兴通讯今年表现超过华为。总体中标额对业绩影响不大，主要是技术水平获认可。

源济 · 发表于 2019-12-26 08:40 AM

- 公司要闻 -

1.【湖南发布近3年白酒抽检数据：抽检酒鬼酒64批次，全部合格】湘西州市场监管局已清点并监督查封酒鬼酒非法添加甜蜜素举报人石磊名下所属公司仓库中的全部54度500ml老酒鬼酒，共8126件(每件6瓶)，共48756瓶。同日湖南市监局发布近三年湖南省白酒抽检监测情况，对酒鬼酒公司生产的白酒抽检监测总计64批次，全部合格，并表示不会抽检举报者的库存酒。（澎湃新闻）

解读这次举报事件对白酒行业清理不合规产能有很好的促进作用，利于产业规范运营，利于产业进一步向头部集中。

2.【范冰冰又出事：主演电影巨亏还输了官司，中视传媒可能血本无归】中视传媒发布公告称，和范冰冰李晨主演的电影《空天猎》出品方春秋时代发生投资纠纷，法院已判春秋时代、吕建民需要偿还1725万元，但到现在还没收到赔偿资金。（中国基金报）

解读如果不能收回赔偿资金，将影响公司全年业绩。近两年影视行业不景气的大背景下，每一家的违约情况都很多，投资该类公司还是需要谨慎。

3.【万华化学：下调2020年1月份MDI价格】自2020年1月份起，中国地区聚合MDI分销市场挂牌价13500元/吨（比2019年12月份价格下调3000元/吨），直销市场挂牌价14000元/吨（比2019年12月份价格下调2000元/吨）；纯MDI挂牌价18700元/吨（比2019年12月份价格下调3300元/吨）。（证券时报）

解读年末市场需求下降，适当调低销售价格，有利于市场供需均衡。整体价格仍然在下半年的震荡区间之内，对公司业绩中期影响有限。

4.【益生股份：12月商品代鸡苗价格下跌】益生股份表示，受春节期间屠宰端企业放假的影响，12月商品代鸡苗价格下跌。（格隆汇）

解读这轮肉价上涨基本得到控制，猪肉价格已经在回落，替代品的价格下跌会更明显。

5.【威孚高科：重卡相关业务市场需求持续向好】威孚高科透露，近两个月随着重卡市场持续景气，公司与此相关的业务市场需求持续向好。（证券时报）

解读国三重卡治理、基建回升，重卡景气度持续。截至2018年底，我国国三重卡接近85%是五年及以上车龄的重卡，车辆本身的更新需求强劲。叠加国三重卡淘汰的政策拉动，未来三年将主导行业需求。随着政策基调边际转松，基建有望回升将拉动工程类重卡需求，行业景气度持续。

6.【四连板威唐工业：两股东拟合计减持不超2%】四连板威唐工业公告，特定股东苏州清研、国弘开元，拟在2019年12月31日至2020年3月30日期间，合计减持不超313万股，占公司总股本的2%。（证券时报）

解读近期特斯拉概念热炒，带动相关股票连续大涨，股东则趁高位忙于减持。新能源汽车有望带动零部件产业复苏，但短期大幅走高，还是要注意控制风险。

7.【原材料价格上涨，同仁堂上调安宫牛黄丸价格近40%】因原材料牛黄、麝香价格上涨明显，北京同仁堂安宫牛黄丸双天然包金衣规格从昨日下午起统一调价，由原价格560元/丸调至目前的780元/丸。（格隆汇）

解读主要成本上涨幅度较大，广誉远的安宫牛黄丸价格更高。

8.【贵州茅台600亿市值易主！】贵州茅台发布国有股份无偿划转公告。茅台集团拟通过无偿划转方式将持有的本公司5024万股股股份(占总股本的4.00%)划转至贵州省国有资本运营有限责任公司。分析师认为：“划转以后，一旦分红钱就可以更加直接进入财政，中间环节就非常少。“他认为这是一种试探，给财政快速补充一些资金。（证券时报）

解读这个消息对茅台股价影响不大，是分红入财政更加方便了。国资公司是不会减持茅台这种稀缺资产的。

9.【成功过会！英大证券上市倒计时，并购重组委聚焦两大问题】英大证券收到了圣诞礼物——12月25日，置信电气144亿并购事项获证监会有条件通过。与此同时，并购重组委还要求置信电气就“应对新增金融业务风险、保障双主业平稳运行”和“英大信托拓展非关联客户的可行性、确保关联交易定价公允”进行补充披露，而这些问题在此前的项目审查反馈意见中已经有所涉及。（券商中国）

解读能上市的券商差不多都已经上市了，是不是英大证券是第39家上市的券商，记得中泰证券是第38家。

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