1/20/2015 A股收评：沪指探底回升涨1.82% 国产软件股活跃

源济

收评：沪指探底回升涨1.82% 国产软件股活跃

2015年01月20日 15:01  新浪财经

　　新浪财经讯 1月20日消息 昨日沪深两市暴跌创近7年最大跌幅，今日两市低开，沪指低开震荡走高，振幅近3%，最高上探3190.24点冲击3200关口，深成指低开高走大涨近300点，振幅近3%，创业板高开高走大涨逾70点站上1700整数关口，再创历史新高，安诺其(11.630, 1.06, 10.03%)等22股涨停，沪深两市成交7100亿，有近百股涨停。

　　从盘面上看，医疗器械、国产软件、移动支付、网络安全、计算机应用、次新股、物联网、食品安全、在线教育、交运设备等板块涨幅居前，券商、保险、银行等板块下跌。

　　截至收盘，沪指报3173.05点，涨56.70点，涨幅1.82%成交4162.95亿，深成指报10996.48点，涨225.55点，涨幅2.09%成交2937.73亿，创业板报1700.85点，涨70.79点，涨幅4.34%成交576.14亿，i100指数报4047.44点，涨1.84%。

　　新浪财经首席评论员老艾[微博][博客]表示，证监会[微博]的表态将两融利空消除大半，昨天暴跌也已将利空基本消化，后市有望继续反弹。券商股虽然还在跌，但成交明显放大，说明有抄底资金大量涌入，反弹的机率很高。牛市仍然会继续，从历史上看，突发利空都不会改变牛市趋势，建议坚定持股，有资金可继续抄底。创业板有望接过主板上涨的接力棒，建议配置前期滞涨的新兴产业龙头，寻求补涨机会，作中线持有。(完整版解读)

　　国家统计局20日发布2014年中国宏观经济数据，国内生产总值(GDP)同比增速为7.4%。民生证券研究院执行院长、首席宏观研究员管清友[微博]表示，2014年四个季度GDP累计增速全为7.4%，经济几乎是“平”的。但展望2015，房地产面临人口老龄化和高库存，制造业面临去产能，基建面临资金瓶颈，出口又稳而不强，经济下台阶几成定局。但底线思维之下，稳增长力度将继续加大，货币宽松不会缺席。预计2015GDP增长7.1-7.2%。

　　市场传出央行[微博]今天加量续作MLF，加大注入市场流动性。其中，浦发银行(15.00,0.18, 1.21%)到期200亿，续作400亿；兴业银行(14.87, -0.24, -1.59%)到期300亿，续作500亿。

　　板块个股

　　国产软件股飙升，东软集团(19.51, 1.77, 9.98%)、东华软件(24.96, 2.27, 10.00%)、石基信息(81.83, 7.44, 10.00%)、中科金财(72.60, 6.60, 10.00%)涨停，南威软件(47.31, 3.34, 7.60%)、华胜天成(25.13, 1.65, 7.03%)、中国软件(45.37, 2.36, 5.49%)等涨幅居前。宏源证券(30.50,0.00, 0.00%)分析师也认为，信息化建设的自主可控将是网络安全和信息化建设的重点之一。软件、硬件等领域的加速独立、创新的自主知识产权信息安全体系构建也将使得软件国产进程进一步加速，投资策略上，太极股份(53.50, 2.92, 5.77%)、东软集团、用友软件(38.35, 1.72, 4.70%)等自主可控的相关标的以及启明星辰(26.24, 0.00, 0.00%)等信息安全概念股均可适当参与。

　　港口水运板块大涨，连云港(8.57, 0.78, 10.01%)涨停，南京港(11.51, 0.98, 9.31%)、重庆港九(14.67, 1.07, 7.87%)、天津港(18.95, 1.56, 8.97%)、唐山港(13.26, 1.08, 8.87%)、大连港(5.11, 0.26, 5.36%)、珠海港(8.78, 0.53, 6.42%)等涨幅居前。消息面上，交通运输部近日提出，理顺港口管理体制，推动港口资源整合，促进区域港口集约化、一体化发展。支持国有港口企业创新建设、经营方式，发展混合所有制经济。完善国家与地方航道管理机构的职责体系，逐步建立以中央和省两级为主，相对集中的管理模式。加快推进长江航道管理体制改革，促进事企分开。建立健全运转高效的三峡等枢纽通航管理体制。

　　京津冀概念大涨，廊坊发展(19.80, 1.80, 10.00%)涨停，唐山港、宝硕股份(16.34, 1.46,9.81%)、华夏幸福(49.97, 3.96, 8.61%)涨逾8%，博深工具(17.10, 1.15, 7.21%)、长城汽车(42.16, 2.75, 6.98%)、信达地产(7.82, 0.41, 5.53%)、天保基建(9.05, 0.56, 6.60%)、首开股份(10.59, 0.96, 9.97%)、河北宣工(10.58, 0.39, 3.83%)等涨幅居前。广发证券(21.61, -1.74,-7.45%)发布最新的A股策略专题报告表示，2月26日是习近平总书记提出京津冀战略一周年，从现在开始的一个月左右时间，将是京津冀相关政策出台的重要时间窗口。如果一体化的顶层设计可以届时出台的话，京津冀将会引起市场的新一轮追捧。因此，应该加强对该主题的关注。从产业发展来说，廊坊、唐山将受益于京津冀的中部优化调整、保定将受益于京津冀的南部制造业发展，唐山将受益于京津冀东部滨海临港产业发展。所以京津冀的核心受益区域是：廊坊、唐山、保定。

　　银行板块杀跌，中信银行(6.93, -0.16, -2.26%)、光大银行(4.28, -0.08, -1.83%)、兴业银行、北京银行(10.29, -0.09, -0.87%)、建设银行(5.94, -0.04, -0.67%)、中国银行(4.45, -0.03,-0.67%)、交通银行(6.48, -0.01, -0.15%)等跌幅居前，据WIND数据显示，排在融资余额前7名的，基本全是金融板块股票，银行保险就占据了5个席位，分别是中国平安(70.62, 0.16,0.23%)、浦发银行、兴业银行、民生银行(9.48, 0.29, 3.16%)、招商银行(14.64, 0.01, 0.07%)。值得注意的是，这些股票融资余额占其流通市值的比重相当高。以中国平安[微博]、浦发银行、兴业银行5只金融股为例，其比重分别达7.49%、5.73%、4.58%。

　　在线教育板块活跃，易联众(13.060, 1.19, 10.03%)涨停，方正科技(5.20, 0.39, 8.11%)、立思辰(27.000, 1.81, 7.19%)、鹏博士(20.55, 1.87, 10.01%)、科大讯飞(31.78, 1.86, 6.22%)、杰赛科技(28.50, 2.07, 7.83%)、焦点科技(63.60, 4.14, 6.96%)等涨幅居前。分析认为，中国教育行业迎来两大发展趋势：一是基于数字技术、互联网技术的信息时代的创新教育模式的相关教育技术公司的崛起；二是教育市场化、民营化，营利性教育组织、公司大规模崛起，解决公平之外的教育市场效率问题。

　　次新股爆发，贵人鸟(20.21, 1.84, 10.02%)、金盾股份(36.280, 3.30, 10.01%)、莎普爱思(92.82, 8.44, 10.00%)、中矿资源(37.65, 3.42, 9.99%)、高能环境(43.93, 3.99, 9.99%)、王子新材(31.56, 2.87, 10.00%)等6只个股涨停。分析指出，市场对次新股的炒作热情不减，究其原因无外乎发行时定价被严重低估，上市后才受到强烈追捧。另外，新一批新股本周进入密集申购期，近期“满仓踏空”的投资者对次新股的炒作热情逐步高涨。

　　铁路基建板块大涨，中国北车(13.63, 1.24, 10.01%)、中国南车(13.26, 1.21, 10.04%)涨停，新北洋(13.01, 0.98, 8.15%)、太原重工(7.44, 0.29, 4.06%)、晋亿实业(16.59, 0.67,4.21%)、晋西车轴(19.78, 0.60, 3.13%)、时代新材(14.72, 0.61, 4.32%)、中国中铁(8.00, 0.33,4.30%)等涨幅居前。分析认为，一带一路”是中国政府确认的发展战略，“高端装备走出去”则是《十二五规划》中的重要组成部分。表明中央高层鼓励支持中国高端技术出海作为消化国内过剩产能的手段和决心，要为更多趋于饱和的国内装备制造企业打开新的成长空间。而一带一路以建设铁路为首要任务，对铁路基建产业链提升国际化的利好最为明显，相关的车辆和铁路建设设备制造业将因此迎来长期需求拉动。

　　宁波高发(14.80, 4.52, 43.97%)(603788)登陆上海证券交易所[微博]上市交易。N高发集合竞价无成交，开盘后顶格上涨43.97%，报14.80元。

　　医疗器械板块大涨，蓝帆医疗(20.12, 1.83, 10.01%)涨停，华润万东(22.44, 2.04,10.00%)、蓝帆医疗、美亚光电(43.19, 3.93, 10.01%)、瑞康医药(36.27, 2.59, 7.69%)、凯利泰(31.420, 2.25, 7.71%)、迪安诊断(58.180, 3.98, 7.34%)等涨幅居前。分析认为，不论从绝对估值角度，还是相对估值角度来看，当前医药板块都处于历史低位。李佳存指出，从估值层面分析，当前医药板块对应2015年整体估值在25倍左右，相对大盘的估值溢价率下滑至43%，行业估值溢价率较2005年以来的平均值低25个百分点，位于历史低位。因此，2015年医药板块或将大概率跑赢大盘，目前正是布局的良好时机。落实到具体的投资机会，将主要来自景气度较高的医疗服务、医疗器械、诊断等行业以及处方药行业中的结构性机会，此外，互联网对传统医疗、医药行业的改造也会带来较好的投资机会。

　　券商板块大跌，中信证券(26.69, -2.93, -9.89%)连续两跌停，海通证券(18.90, -1.83,-8.83%)、西部证券(28.94, -2.15, -6.92%)、广发证券、太平洋、光大证券(22.69, -1.65,-6.78%)等跌幅居前。消息面上，上周五证监会针对12家券商融资融券业务提出严查之后的监管措施，其中，中信证券、海通证券和国泰君安证券[微博]存在违规问题，采取暂停融资融券账户三个月的处理，这成为中信证券昨日下跌的导火索。分析人士指出，此前融资杠杆交易大潮兴起，翘起了券商、银行等大象，但上周政策已经释放出限制融资杠杆交易的信号，融资潮料将回落，股价和估值处在高位的中信证券回调压力仍大。

　　后市展望

　　“1·19”暴跌之后，投资者对于后市走向分歧明显加大，主要关注点集中在三个方面：一是大盘何时止跌企稳，二是个股融资偿还潮会否大面积发生，三是后期市场的风格偏好如何判断。分析人士指出，短期市场有继续探底动能，但持续大幅下跌的可能性有限；金融股融资成本较高，后期偿还压力不容忽视；伴随大盘周期股强势格局阶段逆转，弱周期消费板块存在超额收益空间。

　　中金公司表示，2015年价值重估的大盘风格仍将主导市场，因而难言风格转换。但目前点位波动风险已经在加大。一季度行情很可能开始纠偏，优质成长股反而存在加仓机会。

　　山西证券(13.30, -0.70, -5.00%)认为，由于权重股前期涨幅巨大，因而对于负面因素的反应变得更加灵敏。中小板、创业板由于在跨年牛市中涨幅有限，且个别板块已在权重股牛市中调整充分，活跃度将持续提升。

　　国泰君安认为，近期A股正从增量资金主导转向存量资金主导。增量资金入场的步伐在放缓。在个股选择上，建议配置大消费和强主题。大消费性价比仍较高，继续建议配置医药、食品饮料、家电、轻工板块。存量资金主导下，主题推荐改革图强系列之核电、体育。

　　海通证券表示，上周五政策出台后，利空金融股是共识，但1月19日金融股几乎集体跌停，尤其是券商股开盘跌停，实际上第一天卖出机会很小，问题是第二天是否要卖出？我们建议继续持有，第一，短期市场情绪极度悲观，但管理层态度已微妙变化，观察后续政策是否微调。13年6月钱荒后，央行防水之后股市上涨，6月跌幅居前的资金敏感性行业，如地产、非银、银行，第一波反弹均居前。

　　巨丰投顾：政策以及资金双刺激延续，随着打新资金集中释放，短期暴跌后指数继续反弹可期，后期再创新高应该只是时间问题。　　第二，展望未来，可能利多因素包括：降准降息、地产政策进一步松、短期打新资金解禁、欧元区量化，可能利空因素包括：宏微观数据不佳、美国议息会议干扰流动性、俄罗斯、希腊事件恶化。对比看，融资从严后，春节前利空因素出现概率偏低，反而利多因素出现概率更高，金融股受益。风格上，13年的创业板一枝独秀难现，更可能均衡化，符合政策方向的互联网金融、信息安全更优，主题方面，关注“一号文”和“京津冀”。

　　建议：短期券商、银行、保险等逢低逐步介入，煤炭、有色、电力等二线蓝筹可继续持有；同时，为应对指数短期的震荡，可逢低潜伏环保、传媒、核电等题材概念股。此外，围绕着政策导向，一带一路、国资改革等依旧是全年炒作的主要主题。(文/新浪财经乔中杰CIIA)