《图说金融》第80期：宋林时期华润的金融布局

源济

在经过媒体记者第二次实名举报后，2014年4月17日，中央纪委监察部网站公布，华润集团董事长、党委书记宋林涉嫌严重违纪违法，正接受组织调查。本期图说金融，网易财经盘点华润集团近几年在金融业的布局，还原宋林时期华润的金融版图扩张。





宋林，同济大学固体力学专业工程力学学士，1985年进入华润集团，历任香港华润石化经理、高级经理、助理总经理、副总经理；华润集团有限公司董事、企发部总经理及华润投资开发公司董事长等职务。2004年起，担任华润(集团)有限公司总经理。2008年5月起，担任华润(集团)有限公司董事长。2013年7月，新华社《经济参考报》记者王文志在微博举报宋林在华润收购山西金业资产过程中存在严重的渎职行为，造成巨额国有资产流失。2014年4月15日，王文志再次向中纪委实名举报宋林包养情妇，并涉嫌贪腐。2014年4月17日，中央纪委监察部网站公布，华润集团董事长、党委书记宋林涉嫌严重违纪违法，接受组织调查。





2006年，宋林提出做金融板块，正是这一年，华润开始“6+1”的布局（即消费品、电力、地产、医药、水泥、燃气六大产业加金融平台。）先是斥资17.4亿元，持有深国投(后更名为“华润信托”)51%的股权。此后，华润又参股华泰保险，重组珠海市商业银行，形成囊括银行、证券、基金、信托、保险在内的全链条金融服务业务。





“作为一家多元化集团，如何把分布在各企业的客户资源协同化，变成唯一具有商业价值的资源，正是依靠金融平台，这就是发展金控的最终目的。”宋林曾称，未来的华润集团的大平台将是华润金融（控股）有限公司。





2006年前，深国投由深圳市国资局全资控股；2006年，华润集团通过股权转让和增加资本金的方式获得深国投51%的股权，成为控股股东，深国投随后也更名为华润深国投，简称华润信托。





分析人士称，华润集团入股后，华润深国投没以前那么犀利了，稳重的风格越来越明显，敢于创新的犀利风格弱了。最新的统计数据显示，华润信托去年净利润18.07亿，同比增长35.03%，净利润排名已经滑落至第四。





宋林曾表示，华润信托将成为集团的资产管理平台，帮助集团实现价值最大化。2010年的一笔生意中，扮演重要角色的是华润深国投。华润集团在山西有个合作伙伴，对当地煤炭资源很感兴趣，欲拿之，但手头缺乏资金。而华润集团握有闲置资金，于是通过华润深国投的平台，华润不仅解决了合作伙伴的融资问题，自身也获益不菲。这单原本需要两年期限的生意，华润集团在半年内就收回本金，并获得了年化近36%的收益。





2007年，中石油拟出资20亿元收购珠商行增资扩股后的86％的股权，但后因种种原因并未能获国资委批准。2009年2月，华润集团在与中石油的PK中胜出，华润集团与珠海市商业银行签下协议并最终达成重组方案，实现了控股珠海市商业银行获75%股份。2011年4月，珠海市商业银行正式更名珠海华润银行，随后，该行开始将业务向异地拓展，将分行开到广东其他市。





华润入主后，依托集团的资源优势，华润银行体量开始迅猛增长，截至2012年底，珠海华润银行总资产已突破1000亿元，净利润为6亿元左右，同比增长均超过200%；而同期，我国银行业资产同比增速不过为18.9%。





虽然快速扩张，但珠海华润银行城商行的性质，仍然无法将分行开到异地，对于集团全国范围内的供应链金融，多少还存在局限性，虽然华润银行将异地业务延伸至线上，意图利用互联网的特质来解决空间服务不到位的问题，“但有些客户还是希望能够看到实体银行，总觉得实实在在的东西更可靠。”





“华润集团的未来就是华润金融，华润金融的基础在于珠海华润银行。”华润集团董事长宋林的表态，在各种场合被华润的员工们津津乐道。作为华润集团这家航空母舰的大央企，金融平台将是其今后几年重点打造的领域，银行作为“产融结合”的连结点，将是其不可或缺的重点“环节”。作为华润产融结合的重中之重，银行战略是华润近几年来的金融重心。





2005年12月，华润集团设立自己旗下的私募股权基金管理平台汉威资本管理有限公司，在华润的体系中，汉威资本（相当于地产PE）与投资业务关联，主要以投资房地产项目为主，后来进入人民币股权市场，并宣布将涉足更多实业领域。





2009年，华润金融控股有限公司正式成立，作为战略业务单元对集团旗下金融资产进行整合与管理。华润集团在香港设立了华润金融（控股）有限公司管理公司，管理华润银行、华润信托、华润投资以及华润资管等金融资产。





华润投资及资产管理有限公司于1987年在香港成立，前身为华润集团企业开发部，专注于集团的策略性投资和新兴产业孵化，投资并培育了华润电力、华润万家、泰国长春置地、华润信托、珠海华润银行等多个集团一级利润中心。2010年7月，华润投资及资产管理有限公司一分为二，原由公司负责的非主营资产管理职能移交给华润资产管理有限公司，华润投资及资产管理有限公司正式更名为华润投资控股有限公司。华润旗下华润保险经纪（顾问）有限公司归属于华润投资控股有限公司。





除了这些“嫡系”机构，华润集团还战略持有国信证券、鹏华基金、华泰保险等国内金融机构。





华润之所以要通过收购迅速挺进金融业，在于其“产融结合”的新规划，最大限度地挖掘客户资源，并发挥金融在产业中的优势，形成产融结合互补。在华润集团的战略中，金融平台是融合其他几大行业的核心，可以提供更有效的资金管理，甚至更充足的运作资金，而信托则是十分重要的融资和金融投资渠道。